ФРС АҚШ банк жүйесін мызғымас деп таныды: $708 млрд шығынмен стресстік тестілеуден өтті
АҚШ Федералды резервтік жүйесі елдегі ірі банктердің жыл сайынғы стресстік тестілеуінің қорытындысын шығарды. Қорытынды біржақты: барлық 32 жүйелік маңызы бар несиелік ұйымдар, тіпті қатаң модельденген рецессия жағдайында да, капиталды минималды нормативтерден жоғары деңгейде сақтайды. Сонымен қатар, гипотетикалық сценарий несиелік портфель бойынша жиынтық шығындарды $708 млрд мөлшерінде қарастырды.
Сценарийге не енгізілген?
Активтері $100 млрд-тан асатын банктер үшін міндетті стресстік тест (іріктеуге JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs және Morgan Stanley кірді) өте ауыр макроэкономикалық жағдайларды модельдеді. Гипотетикалық модельде реттеуші жұмыссыздықтың 10%-ға дейін өсуін, коммерциялық жылжымайтын мүліктің 39%-ға, ал тұрғын үйдің 30%-ға құлдырауын қарастырды. Экономика 4,6%-ға қысқарады, ал қор индекстері 58%-ға төмендейді, бұл корпоративтік несиелеуге қысымды күрт арттырады.
Негізгі шығындар қайда шоғырланған?
Ең үлкен шығындар күтілгендей несие карталары портфеліне тиді — шамамен $200 млрд. Корпоративтік және өнеркәсіптік несиелер шамамен $160 млрд шығын әкелді, ал коммерциялық жылжымайтын мүлікке берілген несиелер — шамамен $75 млрд. Алайда, осындай ауқымды сандарға қарамастан, банктердің жиынтық капитал деңгейі небәрі 1,6 пайыздық тармаққа — 12,8%-дан 11,2%-ға дейін төмендеді. Бұл ФРЖ-нің минималды талаптарынан айтарлықтай жоғары.
Неліктен жүйе төтеп берді?
Соққыны жұмсартқан негізгі фактор банктердің жоғары пайыздық кірістері болды. Модель бір жыл бұрынғыдан гөрі мөлшерлемелердің аз агрессивті төмендеуін қарастырды, бұл несиелік ұйымдарға шығындарды жабу үшін жеткілікті пайда алуға мүмкіндік берді. Сонымен қатар, соңғы тоқсандардың күшті қаржылық нәтижелері өз рөлін атқарды. ФРЖ-нің қадағалау жөніндегі төрағасының орынбасары Мишель Боуман атап өткендей, тест нәтижелері банк секторының тұрақтылығының тікелей дәлелі болып табылады.
«Бүгінгі қорытындылар банк жүйесінің сенімділігін көрсетеді. Біз стресстік тестілерді барлығы үшін ашық әрі ыңғайлы етуді жалғастырамыз — қоғамның пікірі бізге осы процесті жетілдіруге және оның нәтижелеріне деген сенімді нығайтуға көмектеседі», — деді Боуман.
Тест нәтижелері бойынша капиталға қойылатын талаптар өзгермейді. Қолданыстағы нормативтер 2027 жылға дейін күшінде қалады, содан кейін ФРЖ нарық қатысушыларының кері байланысын ескере отырып әзірленген жаңа есептеу модельдерін енгізеді. Бұл алдағы үш жылда банктердің әдеттегі реттеушілік алаңда жұмыс істейтінін білдіреді, бұл нарыққа белгілі бір сенімділік береді.
Аналитик пікірі: $708 млрд шығынмен стресстік тесттен өту — бұл, әрине, нарық үшін күшті сигнал. Алайда, ФРЖ моделі 2023 жылы Silicon Valley Bank-тің күйреуімен байқалған жүйелік өтімділік дағдарысы сценарийлерін ескермейтінін ұмытпау керек. Капиталдың тұрақтылығы маңызды, бірақ тұрақтылықтың жалғыз факторы емес. Банк жүйесі үшін нақты сынақ жоғары инфляция мен қатаң ақша-несие саясаты активтердің сапасына нақты қысым жасай бастағанда келеді.