АҚШ-тың ірі банктері ФРС стрес-тестінен өтті: $708 млрд шығын үкім болмады
АҚШ Федералды резерв жүйесі елдегі ірі банктердің тұрақтылығына жыл сайынғы тексеруді аяқтады. Нәтижелер таңғаларлық: стресс-тестке қатысқан барлық 32 несие ұйымы гипотетикалық терең рецессия жағдайында да капиталды минималды нормативтерден жоғары деңгейде сақтай алатынын көрсетті. Сонымен қатар, несие портфелі бойынша модельденген шығындар $708 млрд астрономиялық сомаға жетті.
Реттеуші жүйелік маңызы бар банктердің дағдарыс кезінде экономиканы несиелендіруді жалғастыра алатынын бағалады. Капиталдың жиынтық деңгейі небәрі 1,6 пайыздық тармаққа – 12,8%-дан 11,2%-ға дейін төмендеді, бұл реттеуші белгілеген шекаралардан айтарлықтай жоғары. Бұл банк жүйесінің беріктігінің айқын дәлелі.
Сценарийге не енгізілген?
Гипотетикалық сценарий өткен жылғыдан аз ғана ерекшеленді. ФРЖ жұмыссыздықтың 10%-ға дейін өсуін, коммерциялық жылжымайтын мүлік бағасының 39%-ға және тұрғын үй бағасының 30%-ға төмендеуін модельдеді. Бұл модельде экономика 4,6%-ға қысқарды, ал қор индекстері 58%-ға құлдырады, бұл бизнес-несиелер бойынша шығындарды күшейтті.
Ең үлкен шығындар несие карталарына тиесілі болды – шамамен $200 млрд. Коммерциялық және өнеркәсіптік несиелер бойынша шығындар шамамен $160 млрд, ал коммерциялық жылжымайтын мүлік бойынша тағы $75 млрд шамасында болды.
Неліктен банктер төтеп берді?
Капитал екі себепке байланысты қатты төмендеді: несиелер бойынша орасан зор шығындар көлемі және стресс-модельдегі қатаң болжамдар. Сондай-ақ, инвестициялардан күтілетін табыстың әлсіздігі де әсер етті – модель бір жыл бұрынғыдан гөрі мөлшерлемелердің азырақ төмендеуін ескерді.
Алайда, жоғары пайыздық кіріс соққыны жұмсартуға көмектесті. Банктердің соңғы кездегі күшті нәтижелері мен сценарийдегі мөлшерлемелердің қалыпты төмендеуі екі теріс факторды да жабуға мүмкіндік берді. ФРЖ-нің қадағалау жөніндегі орынбасары Мишель Боуман нәтижелерді банк секторының тұрақтылығының дәлелі деп атады.
«Бүгінгі қорытындылар банк жүйесінің сенімділігін көрсетеді. Біз стресс-тесттерді барлығы үшін ашық әрі ыңғайлы етуді жалғастырамыз – қоғамның пікірі бізге бұл процесті жетілдіруге және оның нәтижелеріне деген сенімді нығайтуға көмектеседі», – деді Боуман.
Тест нәтижелері бойынша капиталға қойылатын талаптар өзгермейді. Қолданыстағы нормативтер 2027 жылға дейін күшінде қалады – сонда ФРЖ кері байланысты ескере отырып әзірленген жаңа есептеу модельдерін енгізеді.
Менің талдауым: Стресс-тест нәтижелері – нарық үшін күшті сигнал. Криптовалюталар мен дәстүрлі активтер капитал үшін бәсекелесетін белгісіздік дәуірінде АҚШ банк жүйесінің тұрақтылығы негізгі якорь болып қалады. Криптоинвесторлар үшін бұл цифрлық активтерге қашуға немесе, керісінше, позицияларды жаппай жоюға әкелуі мүмкін жүйелік банк дағдарысының ықтималдығы әзірге минималды екенін білдіреді. Алайда, стресс-тесттер – бұл модель, ал шындық әрқашан күрделі екенін ұмытпау керек.