АҚШ-тың ірі банктері «идеалды дауылға» төтеп берді: ФРС-тің $708 млрд шығынмен өткен стресстік тестінің қорытындылары
АҚШ-тың қаржы жүйесі жоғары тұрақтылық дәрежесін көрсетті. Елдің барлық 32 ірі банкі Федералды резервтік жүйенің жыл сайынғы стресс-тестінен сәтті өтті, тіпті $708 млрд-тан асатын модельденген жиынтық несие шығындарына қарамастан. Бұл нарық үшін маңызды сигнал болып табылады, жүйелік маңызы бар институттардың терең рецессия жағдайында жұмыс істеуге қабілетті екенін растайды.
Сценарийге не енгізілген?
Реттеуші әзірлеген сценарий өте қатаң болды. Ол жұмыссыздықтың 10%-ға дейін өсуін, коммерциялық жылжымайтын мүлік бағасының 39%-ға төмендеуін және қор индекстерінің 58%-ға құлдырауын болжады. Бұл модельде ЖІӨ 4,6%-ға қысқарды. Осыған қарамастан, банктердің жиынтық капитал деңгейі небәрі 1,6 пайыздық тармаққа – 12,8%-дан 11,2%-ға дейін төмендеді, бұл ең төменгі нормативтік талаптардан айтарлықтай жоғары.
Шығындардың негізгі аймақтары
Ең үлкен шығындар несие карталары портфельдері бойынша болжанады – шамамен $200 млрд. Коммерциялық және өнеркәсіптік несиелер бойынша шығындар $160 млрд, ал коммерциялық жылжымайтын мүлік бойынша – $75 млрд деп бағаланады. Капиталға қысымды екі фактор күшейтті: несиелік шығындардың бұрын-соңды болмаған көлемі және өткен жылмен салыстырғанда инвестициялардан күтілетін кірістердің әлсіздігі. Алайда, жоғары пайыздық кіріс және банктердің соңғы күшті нәтижелері бұл тәуекелдерді өтеді.
ФРС төрағасының қадағалау жөніндегі орынбасары Мишель Боуман нәтижелерді «банк жүйесінің сенімділігінің дәлелі» деп атады. Ол реттеуші стресс-тесттердің ашықтығын жетілдіруді жалғастыратынын, бірақ ағымдағы капитал нормативтері кемінде 2027 жылға дейін өзгеріссіз қалатынын атап өтті.
Сарапшының пікірі. Стресс-тесттен сәтті өту – оң сигнал, бірақ ол құрылымдық тәуекелдерді жоймайды. Нарық мынаны есте сақтауы керек: ФРС модельдері Silicon Valley Bank-тің күйреуіне ұқсас кенеттен өтімділік дағдарыстарын ескермейді. Капиталдың тұрақтылығы – жақсы, бірақ дүрбелеңге төзімділік – мүлдем басқа әңгіме. Криптовалюталар мен DeFi хеджирлеудің балама механизмдерін ұсынатын жағдайда, дәстүрлі банктер өздерінің төлем қабілеттілігін қағаз жүзінде ғана емес, нақты уақыт режимінде де дәлелдеуі керек.