АҚШ-тың ірі банктері ФРС-тің ең қатаң стресстік сынағынан өтті: $708 млрд шығын жүйені сындыра алмады
АҚШ-тың Федералды резервтік жүйесі (ФРЖ) жыл сайынғы стресс-тестін аяқтады, нәтижелері әсерлі. Елдегі барлық 32 ірі банк тіпті гипотетикалық терең рецессия жағдайында да капиталды минималды нормативтерден жоғары деңгейде сақтай алатынын көрсетті. Айта кетерлігі, реттеуші сценарийге жиынтық несиелік шығындарды $708 миллиардтан астам сомада енгізген.
Активтері $100 млрд-тан басталатын банктер үшін міндетті бұл тесттің мақсаты — жүйелік маңызы бар қаржы институттарының дағдарыс кезінде экономиканы несиелендіруді жалғастыра алатынын тексеру. Биылғы іріктеуге JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs және Morgan Stanley сияқты алыптар кірді.
Гипотетикалық коллапстың егжей-тегжейлері
ФРЖ модельдеген сценарий қатал болды: жұмыссыздық 10%-ға дейін көтеріледі, коммерциялық жылжымайтын мүлік 39%-ға, тұрғын үй 30%-ға арзандайды, ал экономика 4,6%-ға қысқарады. Бұл модельдегі қор индекстері 58%-ға құлдырап, бизнес-несиелер бойынша шығындарды күрт арттырды. Осыған қарамастан, жиынтық капитал деңгейі небәрі 1,6 пайыздық тармаққа — 12,8%-дан 11,2%-ға дейін төмендеді, бұл әлі де реттеуші белгілеген шектерден айтарлықтай жоғары.
Ең үлкен күтілетін шығындар несие карталарына — шамамен $200 млрд-қа келді. Коммерциялық және өнеркәсіптік несиелер шамамен $160 млрд, ал коммерциялық жылжымайтын мүлік тағы $75 млрд шығын әкелді. Капитал екі факторға байланысты қатты төмендеді: несиелік шығындардың үлкен көлемі және модельдегі қатаң болжамдар. Сондай-ақ, инвестициялардан күтілетін табыстың әлсіреуі де әсер етті — модель бір жыл бұрынғыдан гөрі мөлшерлемелердің азырақ төмендеуін ескерген.
Жүйе неге төтеп берді?
Соққыны жұмсартуға жоғары пайыздық кіріс көмектесті. Қолдауды банктердің соңғы кездегі күшті нәтижелері мен сценарийдегі мөлшерлемелердің орташа төмендеуі қамтамасыз етті — бұл екі теріс факторды да жабуға жеткілікті болды. ФРЖ-нің қадағалау жөніндегі орынбасары Мишель Боуман нәтижелерді банк секторының тұрақтылығының дәлелі деп атады. Қолданыстағы нормативтер 2027 жылға дейін күшінде қалатынын атап өту маңызды, содан кейін ФРЖ кері байланысты ескере отырып, жаңа есептеу модельдерін енгізеді.
Сарапшының пікірі: Бұл стресс-тест нарықтар, әсіресе криптовалюталар мен DeFi инвесторлары үшін күшті сигнал болып табылады. Дәстүрлі банк жүйесінің тұрақтылығы дүрбелең мен капиталдың цифрлық активтерге ағынын тудыруы мүмкін жүйелік ақаулардың қаупін азайтады. Алайда, біз, сарапшылар үшін басқасы маңыздырақ: банктердің $708 млрд шығынды сіңіру қабілеті реттеушілердің саясатты түбегейлі қатайтуға асықпайтынын растайды, бұл жалпы алғанда криптовалюталарды қоса алғанда, тәуекелді активтер үшін оң әсер етеді.