ФРС стресс-тесті: АҚШ-тың ірі банктері $708 млрд шығын сценарийіне төтеп берді
АҚШ Федералды резерв жүйесі жыл сайынғы стресс-тестін аяқтады, ол елдегі ірі несиелік ұйымдардың тұрақтылығын растады. Активтері $100 млрд-тан асатын барлық 32 банк, соның ішінде JPMorgan Chase, Bank of America және Goldman Sachs, гипотетикалық рецессия жағдайында да капиталды ең төменгі нормативтерден жоғары деңгейде сақтай алатынын көрсетті. Капиталдың жиынтық деңгейі небәрі 1,6 пайыздық тармаққа – 12,8%-дан 11,2%-ға дейін төмендеді, бұл реттеуші белгілеген шектерден айтарлықтай жоғары.
Сценарий өткен жылғыдан да қатал
ФРС Додд-Франк заңы аясында әзірлеген модель жұмыссыздықтың 10%-ға дейін өсуін, коммерциялық жылжымайтын мүліктің 39%-ға, ал тұрғын үй бағасының 30%-ға құлдырауын болжады. Бұл сценарийде экономика 4,6%-ға қысқарды, ал қор индекстері 58%-ға құлады. Несиелер бойынша ықтимал шығындар $708 млрд құрады, оның $200 млрд-ы несие карталарына, $160 млрд-ы коммерциялық және өнеркәсіптік несиелерге, $75 млрд-ы коммерциялық жылжымайтын мүлікке тиесілі.
Осалдық қайда жасырынған
Капиталға негізгі қысымды екі фактор көрсетті: несиелер бойынша ауқымды шығындар мен модельдің қатаң болжамдары. Алайда жағдайды банктердің соңғы кездегі күшті нәтижелері мен сценарийдегі мөлшерлемелердің қалыпты төмендеуі есебінен алатын жоғары пайыздық кіріс жеңілдетті. ФРС-тің қадағалау жөніндегі төраға орынбасары Мишель Боуман тест нәтижелерін банк секторының сенімділігінің дәлелі деп атады. Қолданыстағы нормативтер 2027 жылға дейін өзгеріссіз қалады, содан кейін реттеуші кері байланысты ескере отырып, жаңа есептеу модельдерін енгізеді.
Сарапшы пікірі: Стресс-тест нәтижелері нарық үшін сөзсіз оң сигнал, бірақ гипотетикалық сценарийлердің ешқашан шындықпен 100% сәйкес келмейтінін ұмытпау керек. Қазіргі уақытта банктер үшін негізгі тәуекел несиелік шығындар емес, пайыздық мөлшерлемелер мен өтімділіктің күрт өзгеруі болып табылады, бұл олардың баланстарына кез келген модель болжағаннан тезірек соққы беруі мүмкін.