Жасанды интеллект 40 жылдық жад нарығы циклін бұзды: Micron компаниясының жалпы маржасы 85%-ға көтерілді
Жартылай өткізгіш жады нарығы іргелі өзгерістерді бастан кешіруде. Шамамен қырық жыл бойы чип өндірушілер үшін ойын ережелерін белгілеген көпжылдық циклдік үлгі бұзылды. Бұл бетбұрыстың негізгі катализаторы жасанды интеллект болды, ол технологиялық сектордың ең «шикізаттық» және құбылмалы сегменттерінің бірін өте жоғары пайдалы бизнеске айналдырды.
Micron Technology компаниясының қаржылық көрсеткіштері бұл өзгерістің айқын дәлелі болып табылады. Компанияның жалпы маржасы бір жыл бұрынғы 39%-бен салыстырғанда 85% феноменалды деңгейге жетті. Бұл жай ғана өсу емес – бұл парадигманың өзгеруі. Micron компаниясының бір жылдағы кірісі төрт есеге өсіп, $41 млрд-қа жетті, ал таза пайда $1,9 млрд-тан $28 млрд-қа дейін секірді.
Онжылдықтар бойы жады нарығы болжамды сценарий бойынша өмір сүрді: бағаның өсуі жаңа зауыттардың салынуын ынталандырды, артық өндіріс маржаны нөлге дейін төмендетті және цикл қайтадан қайталанды. Жады тоннамен сатылатын классикалық шикізат тауары болды, ал пайдалылық маятник сияқты тербелді.
Енді бұл маятник тоқтады. Micron басшылығы нарықтағы тапшылық кемінде 2028 жылға дейін сақталатынын мәлімдеді. Компания болашақ кірістің жартысын ұзақ мерзімді келісімшарттармен бекітіп үлгерді – бұл жадымен байланысты «шикізаттық» бизнес тарихында ешқашан болмаған. Бұл жеткізу тізбегінде бірегей жағдайы бар компаниялардың артықшылығы, стандартталған компоненттерді жеткізушілердің емес.
Неліктен жадтың құндылығы өзгерді?
Себеп өнімнің өзіндегі өзгерісте емес. Жад чиптері физикалық құрылғылар болғандықтан, сол күйінде қалды. Сұраныс контексті өзгерді. Жасанды интеллект жадысыз жұмыс істей алмайтын есептеу қуаттарының орасан зор тапшылығын тудырды. Нарықты төңкерген өнімдегі инновация емес, дәл осы тапшылық болды.
ЖИ технологиядағы ең бағаланбаған бизнеске – жад өндірісіне жетіп, оны планетадағы ең пайдалы «темір» бағыттарының біріне айналдырды. Цикл жай ғана өзгерген жоқ – ол бұзылды.
Сарапшының пікірі: Жартылай өткізгіш индустриясындағы дәстүрлі циклдік модельдер өткеннің еншісінде қалып келеді. ЖИ жадқа конъюнктуралық емес, құрылымдық сұраныс жасайды. Бұл біз циклдің кезекті шыңын емес, жоғары маржалар негізгі ойыншылар үшін нормаға айналатын жаңа шындықты байқап отырмыз дегенді білдіреді. Жартылай өткізгіштер секторындағы инвесторлар үшін бұл өздерінің іргелі бағалаулары мен ұзақ мерзімді күтулерін қайта қарауға сигнал болып табылады.