Биткоин түбіне жетті ме? Сарапшылар қалың жұрт «жасыл шамды» күтіп отырғанда, бұрылыс сигналдарын көрсетуде.
Криптовалюта нарығы түбін қалыптастырудың маңызды кезеңінен өтіп жатқан сияқты. Соңғы макроэкономикалық және нарықішілік деректерге жасаған талдауым биткоиннің S&P 500 индексіне қатысты жергілікті минимумды сынап жатқанын көрсетеді. Бұл елемеуге болмайтын маңызды сигнал.
Біз бірден бірнеше бұрылыс үлгілерінің конвергенциясын байқап отырмыз. Өткен жылы Ethereum биткоинге қарсы түбін қалыптастырса, биыл альткоиндер себеті де BTC-ге қатысты минимумға жетті. Енді биткоиннің өз кезегі – ол американдық қор нарығына қатысты түбін іздеп жатыр. Мұндай реттілік – трендтің өзгеруін көрсететін күшті бычий сигнал.
Алдыңғы цикл шыңы жаңа қолдау деңгейі ретінде
Тағы бір маңызды техникалық индикатор: биткоиннің алдыңғы циклдік шыңы енді қолдау деңгейіне айналды. Нарық, мүмкін, біздің көз алдымызда түбін сынап жатыр, дегенмен қатысушылардың басым бөлігі оның ресми расталуын күтуде. Көпшілік ең төменгі нүктені емес, «әрекет етуге рұқсатты» күтеді. Бұл психологиялық ерекшелік – негізгі: инвесторлар бұрылыстың расталуын іздеп жүргенде, нарық төменгі нүктеден өтіп кетуі мүмкін.
Алайда, бычий сигналдармен қатар макроэкономикалық тәуекелдерді де елемеуге болмайды. АҚШ-тағы маржиналдық қарыз күрт өсіп, соңғы айда $112 млрд-қа артып, рекордтық $1,4 трлн-ға жетті. Сауда үшін пайдаланылатын қарыз қаражат көлемі 2023 жылдан бері екі еседен астам өсті. Бұл агрессивті кредиттік иінтірек жинақтау – екі ұшты қылыш. Жоғары маржиналдық қарыз инвесторлардың криптовалюталарды қоса алғанда, активтерді сатып алу үшін белсенді түрде қарыз алып жатқанын білдіреді. Бірақ нарықтың күрт бұрылысы кезінде брокерлер қарызгерлердің позицияларын жапқанда, бұл мәжбүрлі сату қаупін арттырады.
Менің бағалауым: Жағдай «қорқыныш аясындағы түп» классикалық үлгісін еске түсіреді. Жеке инвесторлар «кірудің идеалды нүктесін» күтіп жүргенде, кәсіби ойыншылар позицияларын жинақтап қойған. Алайда рекордтық маржиналдық қарыз – алаңдатарлық белгі. Кез келген күрт теріс макроэкономикалық импульс қазіргі қолдау деңгейлерін жойып жіберетін ликвидациялар каскадын тудыруы мүмкін. Инвесторлар жоғары құбылмалылыққа дайын болып, ағымдағы деңгейлерді нақты тәуекелдерді басқарумен стратегиялық кіру үшін қарастыруы керек.