Биткоин түбін іздеп жатыр: көпшілік сигнал күтіп отырғанда, ақылды ақша нарыққа кіреді
Криптовалюта нарығы қызықты парадокс нүктесінде тұр: техникалық көрсеткіштер биткоиннің түбінің қалыптасуын көрсетеді, бірақ қатысушылардың негізгі бөлігі әлі де әрекет етуге батылы жетпейді. Ағымдағы жағдайды талдай отырып, мен бірден бірнеше бұрылыс сигналдарын көріп отырмын, олар біртұтас суретке айналады.
BTC-нің дәстүрлі нарықтармен корреляциясына назар аударыңыз. Биткоин қазір S&P 500 индексіне қатысты жергілікті түбін қалыптастыруда. Бұл маңызды макроэкономикалық сигнал. Құрылымды кеңірек қарастыратын болсақ, біз Ethereum-ның өткен жылы биткоинге қарсы минимумға жеткенін, ал альткоиндердің үстемдігі биыл BTC-ге қатысты түбін көрсеткенін байқадық. Енді биткоиннің өз кезегі келді — ол американдық қор нарығы аясында минимумды сезінуде.
Нарық психологиясы: түп қазірдің өзінде осында, бірақ оны байқамайды
Циклдің ағымдағы фазасында мен ерекше атап өтетін негізгі сәт — бұл бөлшек инвесторлардың мінез-құлқы. Биткоиннің алдыңғы циклдік шыңы қолдау деңгейіне айналды. Нарық, шын мәнінде, түбін сынап жатыр, бірақ қатысушылардың көпшілігі әлі де күтуді жалғастыруда. Олар ең төменгі нүктені емес, әрекет етуге "рұқсатты" — бұрылыстың расталуын күтеді. Бұл түптің байқалмай қалуына әкеледі. Біреулер растауды іздеп жүргенде, нарық төменгі нүктеден өтіп кетеді.
Рекордтық маржа қарызы: екі ұшты найза
Дегенмен, бәрі бірдей анық емес. Макродеңгейде мен алаңдатарлық сигналды тіркеймін: АҚШ-тағы маржа қарызы күрт өсті. Өткен айда ол $112 млрд-қа артып, рекордтық $1,4 трлн-ға жетті. Сауда үшін пайдаланылатын қарыз қаражатының көлемі 2023 жылдан бері екі еседен астамға өсті.
Бір жағынан, бұл криптовалюталарды қоса алғанда, активтерді сатып алу үшін белсенді түрде қарыз алатын инвесторлардың агрессивті көңіл-күйін көрсетеді. Екінші жағынан, маржа қарызының жоғары деңгейі нарықтың күрт бұрылысы кезінде мәжбүрлі сату қаупін арттырады. Бұл ликвидациялардың каскадын тудыруы мүмкін классикалық "осалдық факторы".
Менің қорытындым: біз түп көпшіліктің психологиялық күтуі аясында қалыптасатын фазадамыз. Техникалық сурет және макроэкономикалық сигналдар (S&P 500-мен корреляция, альткоиндердің BTC-ге қарсы түбі) бұрылыстың жақындығын көрсетеді. Бірақ рекордтық маржа қарызы — бұл баяу әрекет ететін бомба. Егер нарық өсу үшін күшті катализатор алмаса, жоғары қарыз жүктемесі күрт түзетуге әкелуі мүмкін. Қазір кіру — бұл көпшілік қателеседі және түп артта қалды деген ставка. Бірақ импульстің нақты расталуынсыз тәуекел әлі де жоғары.