Жасанды интеллект үшін жадқа деген сұраныстың күрт өсуі: Micron және SK Hynix акциялары 10 есеге өсуі мүмкін
Жасанды интеллект үшін жоғары жылдамдықты жадқа сұраныс ұсыныстан соншалықты озып кетті, жетекші өндірушілер — Micron, SK Hynix және Samsung — акцияларының құны қазіргі деңгейден 10 есеге өсу әлеуетіне ие. Бұл қорытындыға Zeitgeist бүркеншік атымен белгілі сарапшы келді, ол сектордың болашағын тарихи максимумдар бойынша емес, есептеу ресурстарына нақты қажеттілік арқылы бағалауды ұсынды.
Көрнекі мысал ретінде ол өткен жылдың қыркүйегінде Micron акцияларына $50 000 инвестиция салуды келтіреді: бүгін бұл сома шамамен $489 000-ға айналар еді. Алайда, оның айтуынша, көптеген инвесторлар қазір не кешігіп қалдық, не керісінше, «ірі ойыншылар бағалы қағаздардан шығатын сол сұйықтыққа» айналамыз деп қорқады. Zeitgeist жағдайға жадқа сұраныс арифметикасы арқылы қарауды ұсынады, және бұл арифметика таңғаларлық көрінеді.
Неліктен жад тар жолға айналды
Әрбір үдеткіш — NVIDIA H100, H200 немесе болашақ B300 — кеңейтуге болмайтын белгіленген көлемдегі жоғары жылдамдықты жадпен (HBM) жабдықталған. Стандартты H100-де бұл небәрі 80 ГБ, жаңа буындарда — 192 ГБ-ға дейін, ал B300-де — 288 ГБ. Бұл «төбе» бір чиптің қанша сұранысқа қызмет ете алатынын тікелей анықтайды.
Негізгі жүктеме модельдің өзіне емес, KV-кэш деп аталатын сессия жадына түседі, ол әрбір жасалған сөзбен бірге өседі. Есептеулер бойынша, 128 000 токен контексті бар бір сессия шамамен 20 ГБ жадты қажет етеді. Осындай төрт сессия бір H100 ресурсын толығымен тауысады. Ал Claude Opus 4.8 немесе GPT-5.5 сияқты озық модельдер үшін бір ұзақ сұранысқа қажеттілік 40–100 ГБ-ға жетеді.
«Жадтың әрбір қосымша гигабайты алтынның салмағындай, ал Micron және SK Hynix сияқты өндірушілер өндірісті ұлғайтуға физикалық тұрғыдан үлгермейді», — деп тұжырымдайды сарапшы.
ЖИ-агенттердің әсері және сұраныстағы алшақтық
Жарылыс тәрізді өсудің негізгі драйвері — қарапайым чаттардан ЖИ-агенттерге көшу. Кәдімгі сұрақ жадты іс жүзінде жүктемейді, бірақ құралдарға өзі жүгінетін және контекст жинақтайтын агент оңай 100 000 токенге және одан да көпке жетеді. Осындай он агентті параллельді іске қосатын бір ақыл-ой еңбегінің қызметкері шамамен 152 ГБ жадты қажет етеді.
Әлемде шамамен 250 миллион ақыл-ой еңбегінің қызметкері бар. Егер олардың санын бір мезгілдегі агенттік сессиялар санына көбейтсек, жадқа сұраныс жай ғана өспейді — ол «жарылады». Zeitgeist бағалауы бойынша, бір адамға күніне жүз агенттік сессия кезінде әлемге 2026 жылы өндірілетіннен шамамен 60 есе көп жад көлемі қажет болады.
Сарапшы уақыт өте келе алгоритмдер жад шығынын азайтатынын мойындайды — жаңа «зейін әдістері» жүктемені төрт-сегіз есеге қысқарта алады. Бірақ сұраныс салыстыруға келмейтіндей жылдам өсуде: агенттер қарапайым чаттарды ығыстыруда, контекст терезелері 128 000-нан 10 миллион токенге дейін кеңеюде, ал әрбір қызметкердің ЖИ-ді пайдалануы нөлден жүздеген сессияларға дейін барады.
Тілдік модельдер «күнделікті өмірдің әрбір аспектісіне енген» әлемде жад сыни ресурсқа айналады. Оны өндіретін компаниялар теңдесі жоқ кіріске ұшырайды.
Менің сараптамалық пікірім: Нарық алдағы HBM тапшылығының ауқымын анық бағаламай отыр. Тіпті технологиялық оңтайландыруларды ескергеннің өзінде, агенттік ЖИ қоздыратын сұраныс қисығы кем дегенде 2028 жылға дейін өндірістік қуаттардан озып отырады. Қазір Micron-ның «қымбат» акцияларына қарап отырған инвесторлар, мүмкін, іргелі сұраныс енді ғана үдей бастағанын назардан тыс қалдырып жатыр.