Биткоин және жасанды интеллект: Уолл-стрит келесі миллиардты қайда бағыттайды?
Әлемдегі ірі қаржы институттары алдағы жылдары қай актив басты пайда алушы болатыны туралы пікірлері екіге жарылды. Бір жағында — BlackRock макроэкономикалық тәуекелдерден, ең алдымен АҚШ-тың өсіп келе жатқан мемлекеттік қарызына байланысты қорғаныс механизмі ретінде көретін биткоин. Екінші жағында — JPMorgan болжамы бойынша капиталдың рекордтық көлемін тартуды жалғастыратын технологиялық сектор, атап айтқанда жасанды интеллект.
Қазіргі уақытта биткоин $63 000 белгісіне жақын шоғырлануда, бұл 2025 жылғы қазандағы $126 080 тарихи максимумынан айтарлықтай төмен. Алдыңғы раллидің негізгі драйвері BlackRock-тың споттық ETF-ін іске қосу болды, бірақ қазір серпін сөнді. Институционалдық инвесторлар үзіліс жасаған сияқты.
Екі стратегия: қорғаныс пен өсуге қарсы
BlackRock басшылығы биткоиннің болашағын АҚШ-тағы бюджеттік дағдарыстың өршуімен байланыстырады. Ақша басып шығару және қарыз алудың өсу қаупі неғұрлым жоғары болса, фиаттық валюталардың құнсыздануына қарсы хедж ретінде «цифрлық алтынға» соғұрлым көп капитал кетеді. Сонымен қатар JPMorgan бас директоры Джейми Даймон түбегейлі басқа ұстанымды ұстанады. Ол 2026 жылы технологияға жаһандық шығындар $700 млрд-тан асады және дәл осы сектор өтімділік ағынының эпицентріне айналады деп болжайды.
S&P 500 индексі 7 600 пункт белгісінен асып кетті және бұл өсудің негізгі драйверлері IT-алыптар болды. Даймон ағымдағы нарықты тоқтату қиын «цунамимен» салыстырады. Сонымен қатар ол биткоиннің сыншысы болып қала береді, бұрын оны алаяқтық деп атаған, бірақ өсіп келе жатқан геосаяси тәуекелдерді мойындайды.
Капитал қайда кетеді?
NYDIG талдау компаниясының деректері трендтің өзгеруін растайды. 7 мамырдан бастап споттық биткоин-ETF-тен жиынтық шығын $6,4 млрд құрады, ал осы кезеңде оң ағын тек екі рет тіркелді. Сонымен қатар, 22 мамырдан бастап стейблкоиндердің баланстары $8 млрд-қа қысқарды. Бұл сандар институционалдық ақшаның қайда бағытталғанын — классикалық қорғаныс құралдарының үлесін алып, ЖИ секторына баратынын айқын көрсетеді.
Криптонарықтағы дәстүрлі жазғы тыныштық АҚШ-тағы маңызды саяси оқиғаларға дайындықпен сәйкес келеді. Негізгі өтімділік технологиялық секторды қоректендіруді жалғастырған кезде, биткоин триггерді күтуде. Егер бюджет тапшылығы туралы пікірталас шиеленіссе, криптовалюта өсу үшін күшті серпін алады. Осы уақытқа дейін бос капиталдар ЖИ-секторын қолдайды.
Менің пікірім: Нарық бифуркация нүктесінде тұр. Егер макроэкономикалық фон нашарласа, биткоин технологиялық активтерді күрт басып озуы мүмкін. Алайда қазіргі жағдайда инвесторлар «қорғаныс тарихын» емес, «өсу тарихын» қалайды. АҚШ-тың мемлекеттік қарызының динамикасын қадағалаңыз — бұл келесі бұрылыс үшін негізгі индикатор.