Мұздату, өртеу және қайта шығару: Tether USDT-ны жаһандық бақылау құралына қалай айналдырды
Шамамен $186 млрд капитализациясымен USDT миллиондаған адам үшін цифрлық долларға айналды. Бірақ ыңғайлылықтың артында іргелі тәуекел жатыр: эмитент кез келген сәтте кез келген мекенжай бойынша қаражатты тоқтата алады — және ол мұны белсенді түрде пайдаланады.
Тек соңғы алты айдың ішінде Tether Ethereum және TRON желілерінде 2362 мекенжайды қара тізімге енгізіп, оларда $1,64 млрд бұғаттады. Әдетте бұл хакерлер мен алаяқтарға қатысты, бірақ бұғаттау мүмкіндігінің өзі тіпті кастодиалды емес әмиянда да өз токендеріңізді толық бақыламайтыныңызды білдіреді.
Мұздату механизмі қалай жұмыс істейді
Мекенжайды бұғаттау және токендерді мәжбүрлеп жою мүмкіндігі Tether смарт-келісімшарттарына енгізілген. Функциялар әртүрлі аталады, бірақ мәні бір:
- addBlackList — мекенжай иесі USDT жіберу мүмкіндігінен айырылады, бірақ мекенжай жаңа токендерді қабылдауды жалғастырады;
- removeBlackList — аудару мүмкіндігін қайтарады;
- destroyBlackFunds — бұғатталған мекенжайдағы USDT-ді қайтарымсыз өртейді. Оларды қалпына келтіру мүмкін емес.
Өртеуден кейін Tether басқа мекенжайда баламалы көлемдегі токендерді шығара алады. Эмитент бір мекенжайдан долларды алып, оларды басқаның пайдасына қайта шығара алады. Аналитиктердің мәліметі бойынша, бұғаттау туралы ордер берілгеннен бастап оның желіде орындалуына дейін орта есеппен екі күн өтеді.
Қарыз қолхаты цифрлық алтынға қарсы
Әрбір бұғаттаудың артында сырттан келген сұрау жатыр. Tether мекенжайды құқық қорғау органдарының бір расталған өтініші бойынша — иесіне ескертусіз және шағымдану рәсімінсіз тоқтатады. 2024 жылдың қыркүйегінде құрылған T3 Financial Crime Unit (T3 FCU) бөлімшесі 2026 жылдың мамырына қарай 23 юрисдикцияда $450 млн-нан астам қаражатты тоқтатты.
Бұғаттау үшін стейблкоиндердің өздері Chainalysis және TRM Labs сияқты ончейн-аналитика компанияларын табады. Олар әмияндарға тәуекел деңгейлерін тағайындап, оларды бір-бірімен байланыстырады. Егер мекенжай жоғары тәуекел скорин алатын болса, AML жүйелері онымен байланысты әмияндар үшін де бағалауды көтереді. Шектеулерге кейде монеталары «лас» деп танылған мекенжай арқылы өткен кездейсоқ пайдаланушылар да ілігеді.
USDT және USDC — бұл орталықтандырылған эмитенттің қарыз міндеттемесі. Ол келісімшарт деңгейінде бақылауды сақтайды: аударуды бұғаттайды, балансты өртейді, соманы қайта шығарады. Биткоинде әкімші, қара тізім функциясы және «үлкен қызыл түйме» destroyBlackFunds жоқ. Мұнда мұндай сұрауды орындайтын ешкім жоқ.
Қорытынды: биткоин жалғыз балама ретінде
Мұздату функциясы қылмыстарды тергеуге және құрбандарға қаражатты қайтаруға көмектеседі. Бірақ бұл жүйенің кері жағы да бар. USDT орталықтандырылған актив болып қалады, ал қаражатқа қол жеткізу эмитенттің шешімдері мен билік органдарының сұрауларына байланысты. Негізінен, стейблкоин жаһандық қадағалау жүйесінің түйініне айналды.
Биткоин ерікті мұздатудан қорғайды, бірақ қаржылық белсенділікті жасырмайды. Барлық транзакциялар жалпыға қолжетімді тізілімге жазылады және жылдар өткен соң талдануы мүмкін. Цифрлық ізді азайту үшін қосымша құралдар қажет — мысалы, құпиялылықты арттыруға арналған шешімдер.
Менің кәсіби пікірім: ірі стейблкоиндер арасында әртараптандыру тек бір компанияға тәуелділікті әлсіретеді, бірақ мұздату архитектурасын өзгертпейді. Биткоин эмитенттің, реттеушінің немесе банктің шешімдеріне тәуелді емес жалғыз ірі цифрлық актив болып қалады. Оны үшінші тараптың шешімі бойынша мұздатуға, алып қоюға немесе өртеуге болмайды, ал эмиссия ережелері мемлекеттердің инфляциялық саясатына қарамастан өзгеріссіз қалады.