Крипто әлеміндегі жаңалықтар

Қадағалау астындағы борыштық қолхат

Капитализациясы $186 миллиардқа жақындаған USDT миллиондаған адам үшін цифрлық долларға айналды. Алайда, мен өзімнің аналитикалық шолуларымда бірнеше рет атап өткендей, бұл ыңғайлылық иллюзиясының артында іргелі осалдық жатыр: токен эмитенті сіздің қаражатыңызға абсолютті билікке ие. Бұл жай ғана теориялық мүмкіндік емес — бұл жұмыс істейтін механизм.

Тек соңғы жарты жылда Tether Ethereum және TRON желілерінде 2362 мекенжайды қара тізімге енгізіп, оларда $1,64 миллиардты бұғаттады. Ресми түрде бұл хакерлер мен алаяқтармен күресу үшін жасалады, бірақ бұл прецеденттің өзі тіпті кастодиалды емес әмиянда USDT ұстаушысы толық құқылы иесі емес екенін білдіреді. Ол кез келген уақытта алып қойылуы мүмкін токенді жалға алады.

Мұздату архитектурасы: қара тізімнен жоюға дейін

Бақылау механизмі негізгі желілердегі Tether смарт-келісімшарттарына енгізілген. Әрекеттер тізбегі қарапайым және қорқынышты тиімді:

• Қара тізімге қосу (addBlackList): Мекенжай иесі USDT жіберу мүмкіндігінен айырылады. Мекенжай токендерді қабылдауды жалғастырады, бірақ олар «құлыпталған» болады.
• Қара тізімнен алып тастау (removeBlackList): Тәжірибе көрсеткендей, іс жүзінде қолданылмайтын қалпына келтірудің теориялық мүмкіндігі.
• Қаражатты жою (destroyBlackFunds): Соңғы кезең. Бұғатталған мекенжайдағы USDT қайтарымсыз жойылады. Осыдан кейін Tether басқа мекенжайда — мысалы, құқық қорғау органдарының әмиянында — баламалы көлемдегі токендерді шығара алады.

Басқаша айтқанда, эмитент бір мекенжайдан долларды алып, оларды басқасының пайдасына қайта шығара алады. BlockSec деректері бойынша, бұғаттау туралы ордер берілгеннен кейін оны орындауға дейін орта есеппен екі күн өтеді. Пайдаланушы шектеу туралы бұғаттауға дейін шағымдану құқығынсыз, фактіден кейін біледі.

Қадағалау желісі: бұл іс жүзінде қалай жұмыс істейді

Әрбір бұғаттаудың артында сырттан — құқық қорғау органдарынан келген сұрау жатыр. Tether, TRON және TRM Labs бірлескен жобасы T3 Financial Crime Unit (T3 FCU) бөлімшесі бұғаттауды бір тәулік ішінде жүзеге асырады. 2024 жылдың қыркүйегінен бастап альянс 23 юрисдикцияда $450 миллионнан астам қаражатты мұздатты.

Бұғаттау үшін стейблкоиндерді ончейн-аналитика компаниялары табады. Олар әмияндарға тәуекел деңгейлерін тағайындайды және оларды бір-бірімен байланыстырады. Егер мекенжай жоғары тәуекел-скор алса, AML жүйелері онымен байланысты әмияндар үшін де бағалауды көтереді. Шектеулерге кейде монеталары «лас» деп танылған мекенжай арқылы өткен кездейсоқ пайдаланушылар да ілігеді. Аналитиктер биткоинді де қадағалайды, бірақ жеке кілттерсіз оны иесінен алу мүмкін емес.

Биткоин соңғы бастион ретінде

USDT және USDC — бұл орталықтандырылған эмитенттің борыштық міндеттемесі. Ол келісімшарт деңгейінде бақылауды сақтайды. Биткоинде әкімші, қара тізім функциясы және «үлкен қызыл түйме» destroyBlackFunds жоқ. Мұнда мұндай сұрауды орындайтын ешкім жоқ. Бұл оны эмитенттің, реттеушінің немесе банктің шешімдеріне тәуелді емес жалғыз ірі цифрлық актив етеді.

Бұғаттау тәуекелі толығымен жойылмайды. Ол протокол деңгейінен биржалар, айырбастау пункттері және басқа да орталықтандырылған сервистер деңгейіне ауысады. Бірақ бұл іргелі архитектура емес, құралдарды таңдау мәселесі.

Конвертациядан кейінгі жекелік

USDT-ді биткоинге айырбастау эмитент деңгейіндегі мұздату тәуекелін жояды. Бірақ ол ончейн-бақылауды жоймайды. Биткоин — анонимді емес, псевдоанонимді актив. Барлық транзакциялар жалпыға қолжетімді тізілімге жазылады.

Мекенжайлар арасындағы байланысты жасыру үшін қосымша құралдар қажет. Олардың ішінде — әртүрлі қатысушылардың қаражатын араластырмайтын және өзінің өтімділік пулын пайдаланбайтын, сенімді инвесторлардың таза монеталарын қолданатын дәлелденген монеталардағы биткоин-миксерлер. Бұл кіріс және шығыс транзакциялары арасындағы тікелей ончейн-байланысты үзуге мүмкіндік береді.

Сарапшының қорытындысы

USDT экожүйесі цифрлық паноптиконға айналды: пайдаланушылардың көпшілігі шектеулермен тікелей ешқашан кездеспейді, бірақ мұндай мүмкіндіктің бар екенін біледі. Мұндай механизмнің тиімділігі реттеушілердің сенімін нығайтады, бірақ сонымен бірге қаржылық автономия шекараларын жууды жалғастырады. Ірі стейблкоиндер арасындағы әртараптандыру бір компанияға тәуелділікті ғана әлсіретеді, бірақ мұздату архитектурасы сақталады. Осы тұрғыда биткоин жай ғана балама емес, ерікті түрде алып қоюдан қорғалған жалғыз шынайы егемен цифрлық актив болып қала береді. Дегенмен, мен жиі атап өткендей, егемендік жауапкершілікті талап етеді: жеке кілттерді басқару және ончейн-талдаудан қорғану — бұл өзінің қаржылық бостандығын бағалайтындар үшін жаңа шындық.