Крипто әлеміндегі жаңалықтар

Капитализациясы $186 млрд-тан асып, USDT бүкіл әлемдегі миллиондаған адам үшін цифрлық долларға айналды. Алайда, бұл токеннің эмитенті кез келген адрестегі қаражатты қатыруға толық билігі бар екенін және бұл артықшылықты белсенді пайдаланатынын аз адам біледі.

Соңғы жарты жылда Tether Ethereum және TRON желілерінде 2362 адресті қара тізімге енгізіп, олардағы $1,64 млрд-ты бұғаттады. Әдетте мұндай шаралар хакерлер мен алаяқтарға бағытталған, бірақ бұғаттау мүмкіндігінің өзі тіпті кастодиалды емес әмиянда да иесінің токендерін толық бақыламайтынын білдіреді. Бұл стейблкоиндерді «қауіпсіз айлақ» ретінде қабылдауды өзгертетін іргелі шектеу.

Қатыру механизмі: бұл қалай жұмыс істейді

Адресті бұғаттау және токендерді мәжбүрлеп жою мүмкіндігі Tether-дің барлық қолдау көрсетілетін желілердегі смарт-контракттарына енгізілген. Функциялар әртүрлі аталуы мүмкін, бірақ мәні бір:

• addBlackList — адрес иесі USDT жіберу мүмкіндігінен айырылады; кез келген аударым контракт деңгейінде қабылданбайды. Адрес жаңа токендерді қабылдау және желінің жергілікті монетасын (ETH, TRX, SOL) басқару үшін белсенді болып қалады.
• removeBlackList — токендерді аудару мүмкіндігін қайтарады.
• destroyBlackFunds — бұғатталған адрестегі USDT-ді қайтарымсыз жояды. Оларды қалпына келтіру мүмкін емес.

Жоюдан кейін Tether басқа адресте эквивалентті көлемдегі токендерді шығара алады. Бұл эмитенттің бір адрестен долларды алып, оларды басқа адрестің пайдасына қайта шығара алатынын білдіреді. BlockSec деректері бойынша, бұғаттау туралы бұйрық берілгеннен бастап оның желіде орындалуына дейін орта есеппен екі күн өтеді.

Қарыз қолхаты цифрлық алтынға қарсы

Әрбір бұғаттаудың артында сырттан келген сұрау — әдетте құқық қорғау органдарынан — тұрады. Tether адресті бір тексерілген өтініш бойынша, иесін ескертпестен және бұғаттауға дейін шағымдану рәсімінсіз қатырады. T3 Financial Crime Unit (T3 FCU) бөлімшесі — Tether, TRON және TRM Labs бірлескен жобасы — бұғаттауды бір тәулік ішінде жүзеге асырады. 2024 жылдың қыркүйегінен бастап альянс 23 юрисдикцияда $450 млн-нан астам қаражатты қатырды.

Бұғаттау үшін стейблкоиндерді Chainalysis, Elliptic, TRM Labs сияқты ончейн-аналитика компаниялары табады. Олар әмияндарға тәуекел деңгейлерін тағайындап, оларды бір-бірімен байланыстырады. Егер адрес жоғары тәуекел скорин алатын болса, AML жүйелері онымен байланысты әмияндар үшін де бағаны көтереді. Шектеулерге кейде монеталары «лас» деп танылған адрестен өткен кездейсоқ пайдаланушылар да ілігеді.

Аналитиктер биткоинді де бақылайды, бірақ оны иесінен жеке кілттерсіз алып қою мүмкін емес. USDT және USDC — орталықтандырылған эмитенттің қарыз міндеттемесі. Ол контракт деңгейінде бақылауды сақтайды: аударымды бұғаттайды, балансты жояды, соманы қайта шығарады. Иесі жеке кілттерді басқарады, бірақ токен ережелерін емес. Биткоинде әкімші, қара тізім функциясы және «үлкен қызыл түйме» destroyBlackFunds жоқ. Мұнда мұндай сұрауды орындайтын ешкім жоқ.

Биткоин желісінде цензураны құру әрекеттері 2021 жылы, MARA кен өндіру компаниясы санкциялық тізімдер бойынша транзакцияларды сүзетін OFAC-үйлесімді пулды іске қосқанда жасалды. Қауымдастық бастаманы қатты сынға алды, екі айдан кейін эксперимент тоқтатылды.

Конвертациядан кейінгі жекелік

USDT-ді биткоинге айырбастау эмитент деңгейіндегі қатыру қаупін жояды, бірақ ончейн-бақылауды жоймайды. Бірінші криптовалюта анонимді емес, псевдоанонимді. Адрестер арасындағы байланысты жасыру үшін қосымша құралдар қажет. Ончейн-ізді үзу бірнеше жолы бар, әрқайсысының өз шектеулері бар:

• CoinJoin — бірнеше пайдаланушының монеталарын бір транзакцияда бірлесіп араластыру. Мұндай механизм әдетте аналитикалық жүйелермен танылады және оны пайдалану фактісі адрестің тәуекел скорин жоғарылатуы мүмкін.
• Орталықтандырылған миксерлер — қаражатты өз пулына қабылдап, содан кейін басқа монеталарды жібереді. Бұл тікелей ончейн-байланысты үзеді, бірақ қызмет операторына сенімділікті талап етеді.
• Тексерілген монеталардағы биткоин-миксерлер — пайдаланушылардың қаражатын бір-бірімен араластырмайды және өз өтімділік пулын пайдаланбайды. Оның орнына олар сенімді инвесторлардан тексерілген таза монеталарды пайдаланады, бұл кіріс және шығыс транзакциялары арасындағы тікелей ончейн-байланысты үзуге мүмкіндік береді. Бұл санатқа Mixer.Money кіреді, оның bitcoin.mixer 2.0 алгоритмі сенімді инвесторлардан тексерілген таза биткоиндерді пайдаланады.

Panopticon Tether

Қатыру функциясы қылмыстарды тергеуге және алаяқтардың құрбандарына қаражатты қайтаруға көмектеседі. FATF T3 FCU-ды «бүкіл әлемдегі құқық қорғау органдары үшін баға жетпес ресурс» деп атады. Мұндай қызмет жалпы криптоиндустрияға реттеушілердің сенімінің өсуіне ықпал етеді.

Бірақ бұл жүйенің кері жағы да бар. USDT орталықтандырылған актив болып қалады, ал қаражатқа қол жеткізу сайып келгенде эмитенттің шешімдері мен билік органдарының сұрауларына байланысты. Негізінде, стейблкоин жаһандық қадағалау жүйесінің түйініне айналды: жүздеген ведомстволар мен аналитикалық қызметтерге қосылған жеке компания «цифрлық долларларды» әлемнің кез келген нүктесінде қатыра алады.

USDT экожүйесі цифрлық паноптиконды еске түсіреді: пайдаланушылардың көпшілігі ешқашан шектеулерге тікелей тап болмайды, бірақ мұндай мүмкіндіктің бар екенін біледі. Мұндай механизмнің тиімділігі реттеушілердің сенімін нығайтады, бірақ сонымен бірге қолма-қол ақшаның ығыстырылуымен тарылып жатқан қаржылық автономия шекараларын бұлдыратады.

Ірі стейблкоиндер арасындағы әртараптандыру бір компанияға тәуелділікті ғана әлсіретеді, бірақ қатыру архитектурасы өзгеріссіз қалады. Биткоинде әкімші де, бірыңғай басқару орталығы да жоқ, сондықтан хаттама деңгейінде қаражатты қатыру туралы сұрауды орындайтын ешкім жоқ. Бұл оны эмитенттің, реттеушінің немесе банктің шешімдеріне тәуелді емес жалғыз ірі цифрлық актив етеді. Бірінші криптовалютаны үшінші тараптың шешімі бойынша қатыруға, алып қоюға немесе жоюға болмайды, ал оның эмиссия ережелері мемлекеттердің инфляциялық саясатына және заңнамалық өзгерістерге қарамастан өзгеріссіз қалады.

Биткоин қаражатты ерікті түрде қатырудан қорғайды, бірақ қаржылық белсенділікті бөгде көздерден жасырмайды. Барлық транзакциялар жария тізілімге жазылады және олар жасалғаннан кейін жылдар өтсе де талдануы мүмкін. Mixer.Money сияқты құпиялылықты арттыру шешімдері цифрлық ізді қысқартуға көмектеседі.

Менің талдауым: Стейблкоин нарығы, сөзсіз, реттеушілермен ынтымақтастықтан ұтады, бірақ оның бағасы — пайдаланушылар үшін қаржылық егемендіктің толық жоғалуы. Биткоин үшінші тараптың шешімі бойынша тәркіленбейтін немесе бұғатталмайтын жалғыз актив болып қалады, бұл оны цифрлық қадағалау дәуірінде қаржылық бостандықты сақтаудың маңызды құралы етеді.