Крипто әлеміндегі жаңалықтар

Стейблкоин-диктатурасы: $186 млрд капитализацияның артында не жатыр?

Капитализациясы шамамен $186 млрд болатын USDT бүкіл әлем бойынша миллиондаған пайдаланушылар үшін де-факто цифрлық долларға айналды. Алайда, бұл токеннің иесі ешқашан оның толыққанды иесі болмайтынын аз адамдар түсінеді. Эмитент, Tether компаниясы, кез келген сәтте кез келген мекенжайдағы қаражатты қатыруға айрықша құқыққа ие және оны белсенді түрде пайдаланады.

Тек соңғы алты айда ғана Ethereum және TRON желілеріндегі 2362 мекенжай қара тізімге енгізіліп, $1,64 млрд бұғатталды. Ресми түрде мұндай шаралар хакерлер мен алаяқтарға қарсы бағытталған, бірақ келісімшарт архитектурасының өзі тіпті кастодиалды емес әмиянда да пайдаланушы өз токендерін толық бақылай алмайтынын білдіреді. Бұл көптеген адамдар елемейтін іргелі мәселе.

Қатыру механизмі: «үлкен қызыл түйме» қалай жұмыс істейді?

Бұғаттау мүмкіндігі Tether-дің барлық қолдау көрсетілетін желілердегі — Ethereum (ERC-20), TRON (TRC-20), Solana және басқаларындағы — смарт-келісімшарттарына тікелей енгізілген. Функциялар әртүрлі аталуы мүмкін, бірақ олардың мәні бірдей:

• addBlackList — мекенжай иесі USDT жіберу мүмкіндігінен айырылады; кез келген аударым келісімшарт деңгейінде қабылданбайды. Мекенжайдың өзі жаңа токендерді қабылдау және желінің жергілікті монетасымен (ETH, TRX, SOL) әрекет ету үшін белсенді болып қалады.
• removeBlackList — токендерді аудару мүмкіндігін қалпына келтіреді.
• destroyBlackFunds — бұғатталған мекенжайдағы USDT-ді қайтарымсыз жояды. Иесі оларды қалпына келтіре алмайды.

Жоюдан кейін Tether басқа мекенжайдағы токендердің баламалы көлемін шығара алады. Іс жүзінде эмитент бір мекенжайдан долларды алып, оларды басқаның пайдасына қайта шығара алады. BlockSec сарапшыларының бағалауы бойынша, бұғаттау туралы бұйрық берілгеннен бастап оның желіде орындалуына дейін орта есеппен екі күн өтеді.

Қарыз қолхаты цифрлық алтынға қарсы

Әрбір бұғаттаудың артында құқық қорғау органдарының сұрауы тұр. Tether бір тексерілген өтініш бойынша мекенжайды қатырады — иесіне ескертусіз және бұғаттауға дейін шағымдану рәсімінсіз. Пайдаланушы шектеу туралы тек фактіден кейін біледі. T3 Financial Crime Unit (T3 FCU) бөлімшесі, Tether, TRON және TRM Labs бірлескен жобасы, бұғаттауды бір тәулік ішінде жүзеге асырады. 2024 жылдың қыркүйегінен бастап альянс 23 юрисдикцияда $450 млн-нан астам қаражатты қатырды.

Бұғаттау үшін стейблкоиндерді Chainalysis, Elliptic, TRM Labs сияқты ончейн-талдау компаниялары табады. Олар әмияндарға тәуекел деңгейлерін тағайындап, оларды бір-бірімен байланыстырады. Егер мекенжай жоғары тәуекел-скор алса, AML жүйелері онымен байланысты әмияндар үшін де бағаны көтереді. Кейде шектеулерге монеталары бір кездері «лас» деп танылған мекенжай арқылы өткен кездейсоқ пайдаланушылар ілігеді.

Сарапшылар биткоинді де бақылайды, бірақ жеке кілттерсіз оны иесінен алу мүмкін емес. USDT және USDC — бұл орталықтандырылған эмитенттің қарыз міндеттемесі. Ол келісімшарт деңгейінде бақылауды сақтайды: аударымды бұғаттайды, балансты жояды, соманы қайта шығарады. Иесі жеке кілттерді басқарады, бірақ токен ережелерін емес.

Биткоинде әкімші, қара тізім функциялары және «үлкен қызыл түйме» destroyBlackFunds жоқ. Мұнда мұндай сұрауды орындайтын ешкім жоқ. Бұғаттау тәуекелі толығымен жойылмайды — ол протокол деңгейінен биржалар, айырбастау пункттері және басқа да орталықтандырылған қызметтер деңгейіне ауысады.

Конверсиядан кейінгі құпиялылық: ончейн-ізді қалай үзуге болады?

USDT-ді биткоинге айырбастау эмитент деңгейіндегі қатыру тәуекелін жояды, бірақ ончейн-бақылауды жоймайды. Бірінші криптовалюта анонимді емес, псевдоанонимді. Мекенжайлар арасындағы байланысты жасыру үшін қосымша құралдар қажет:

• CoinJoin — бір транзакцияда бірнеше пайдаланушының монеталарын бірлесіп араластыру. Мұндай механизм әдетте талдау жүйелерімен танылады, бұл мекенжайдың тәуекел-скорын арттыруы мүмкін.
• Орталықтандырылған миксерлер — қаражатты өз пулына қабылдап, басқа монеталарды жібереді. Ончейн-байланысты үзеді, бірақ операторға сенімді қажет етеді.
• Тексерілген монеталардағы биткоин-миксерлер — пайдаланушылардың қаражатын бір-бірімен араластырмайды, сенімді инвесторлардың тексерілген таза монеталарын пайдаланады. Бұл кіріс және шығыс транзакциялары арасындағы тікелей ончейн-байланысты үзуге мүмкіндік береді.

CoinJoin-нен айырмашылығы, мұндай қызметтер мекенжайдың тәуекел-скорын арттырмайды, себебі олар араластырудың тән үлгілерін қалдырмайды.

Panopticon Tether: жаһандық бақылаудың бағасы

Қатыру функциясы қылмыстарды тергеуге және алаяқтардың құрбандарына қаражатты қайтаруға көмектеседі. FATF T3 FCU-ді «құқық қорғау органдары үшін баға жетпес ресурс» деп атады. Мұндай қызмет реттеушілердің криптоиндустрияға деген сенімінің артуына ықпал етеді.

Бірақ бұл жүйенің кері жағы да бар. USDT орталықтандырылған актив болып қалады, ал қаражатқа қол жеткізу сайып келгенде эмитенттің шешімдері мен билік органдарының сұрауларына байланысты. Негізінен, стейблкоин жаһандық қадағалау жүйесінің түйініне айналды: жүздеген ведомстволар мен талдау қызметтеріне қосылған жеке компания «цифрлық долларларды» әлемнің кез келген нүктесінде қатыра алады.

USDT экожүйесі цифрлық паноптиконды еске түсіреді: пайдаланушылардың көпшілігі шектеулермен тікелей кездеспейді, бірақ мұндай мүмкіндіктің бар екенін біледі. Ірі стейблкоиндер арасындағы әртараптандыру бір компанияға тәуелділікті ғана әлсіретеді, бірақ қатыру архитектурасының өзі сақталады.

Менің сарапшылық қорытындым: Биткоин эмитенттің, реттеушінің немесе банктің шешімдеріне тәуелді емес жалғыз ірі цифрлық актив болып қалады. Оны үшінші тараптың шешімі бойынша қатыруға, алып қоюға немесе жоюға болмайды, ал эмиссия ережелері мемлекеттердің инфляциялық саясатына қарамастан өзгеріссіз қалады. Алайда биткоин қаржылық белсенділікті жасырмайды — барлық транзакциялар жария тізілімге жазылады. Толық құпиялылық үшін тексерілген миксерлер сияқты қосымша шешімдер қажет. Стейблкоиндер бақылау құралына айналған әлемде биткоин қаржылық автономияның соңғы бастионы болып қалады.