Крипто әлеміндегі жаңалықтар

Неліктен биткоин жалғыз шынайы егемен актив болып қалады

Капитализациясы шамамен $186 млрд болатын USDT миллиондаған адам үшін жаһандық цифрлық долларға айналды. Бірақ бұл ыңғайлылықтың артында іргелі ақиқат жатыр: эмитент кез келген сәтте сіздің токендеріңізді тоқтата алады. Және ол мұны үнемі жасайды.

Тек соңғы алты айдың ішінде Tether Ethereum және TRON желілерінде 2362 мекенжайды қара тізімге енгізіп, оларда $1,64 млрд блокадалады. Әдетте бұл хакерлер мен алаяқтарға қатысты, бірақ блокадалау мүмкіндігінің өзі тіпті кастодиалды емес әмиянда да сіз өз қаражатыңызды толық бақыламайтыныңызды білдіреді.

USDT-ді тоқтату механизмі қалай жұмыс істейтінін, неліктен қарапайым пайдаланушылар оның әсеріне ұшырайтынын және стейблкоиндерде сақтау биткоинге қарағанда әлдеқайда қауіпті екенін анықтап көрейік.

Ардоино тізімі: «Қызыл түйме» қалай жұмыс істейді

USDT — орталықтандырылған стейблкоин және Tether мұны жасырмайды. Компания басшысы Паоло Ардоино бұл ерекшелікті жиі атап өтіп, оны биткоинге балама ретінде қарсы қояды. Мекенжайды блокадалау және токендерді мәжбүрлеп жою мүмкіндігі Tether-дің Ethereum (ERC-20), TRON (TRC-20), Solana және басқа желілердегі смарт-келісімшарттарына енгізілген. Функциялардың атаулары әртүрлі болуы мүмкін, бірақ принцип бірыңғай:

• Қара тізімге қосу (addBlackList) — мекенжай иесі USDT жіберу мүмкіндігінен айырылады. Кез келген аударым келісімшарт деңгейінде қабылданбайды. Мекенжайдың өзі белсенді болып қалады: ол жаңа USDT қабылдай алады және желінің жергілікті монетасын (ETH, TRX, SOL) еркін пайдалана алады.
• Қара тізімнен алып тастау (removeBlackList) — токендерді аудару мүмкіндігін қайтарады.
• Қаражатты жою (destroyBlackFunds) — блокадаланған мекенжайдағы USDT-ді қайтарымсыз өртейді. Иесі оларды қалпына келтіре алмайды.

Өртеуден кейін Tether басқа мекенжайда балама көлемдегі токендерді шығара алады. Бұл қайта шығару механизмі қаражат зардап шеккендерге қайтарылғанда немесе құқық қорғау органдарының бақылауындағы әмияндарға берілгенде жиі қолданылады. Басқаша айтқанда, эмитент бір мекенжайдан долларды алып, оларды басқасының пайдасына қайта шығара алады.

BlockSec бағалауы бойынша, блокадалау туралы ордер берілгеннен кейін оның желіде орындалуына орта есеппен екі күн кетеді. Мекенжайдың мәртебесін арнайы чекер арқылы тексеруге болады.

Қарыз қолхаты цифрлық алтынға қарсы

Әрбір блокадалаудың артында сырттан келген сұрау жатыр. Tether мекенжайды құқық қорғау органдарының бір расталған өтініші бойынша тоқтатады — иесіне ескертусіз және блокадалауға дейін шағымдану рәсімінсіз. Пайдаланушы шектеу туралы фактіден кейін біледі. T3 Financial Crime Unit (T3 FCU) бөлімшесі — Tether, TRON және TRM Labs бірлескен жобасы — блокадалауды бір тәулік ішінде жүзеге асырады. 2024 жылдың қыркүйегінде құрылған альянс 2026 жылдың мамырына қарай 23 юрисдикцияда $450 млн астам қаражатты тоқтатты.

Стейблкоиндерді блокадалау үшін Chainalysis, Elliptic, TRM Labs сияқты ончейн-аналитика компаниялары тартылады. Олар әмияндарға тәуекел деңгейлерін тағайындап, оларды бір-бірімен байланыстырады. Егер мекенжай жоғары тәуекел-скор алса, AML жүйелері онымен байланысты әмияндар үшін де бағаны көтереді. Шектеулерге кейде монеталары бір кездері «лас» деп танылған мекенжайдан өткен кездейсоқ пайдаланушылар да ілігеді.

Аналитиктер биткоинді де қадағалайды, бірақ оны жеке кілттерсіз иесінен алу мүмкін емес. USDT және USDC — бұл орталықтандырылған эмитенттің қарыз міндеттемесі. Ол келісімшарт деңгейінде бақылауды сақтайды: аударымды блокадалайды, балансты өртейді, соманы қайта шығарады. Ұстаушы жеке кілттерді басқарады, бірақ токен ережелерін емес. Биткоинде әкімші, қара тізім функциялары және «үлкен қызыл түйме» destroyBlackFunds жоқ. Мұндай сұрауды орындайтын ешкім жоқ.

Блокадалау қаупі толығымен жойылмайды. Ол протокол деңгейінен биржалар, айырбастау пункттері және басқа орталықтандырылған сервистер деңгейіне ауысады — пайдаланушыдан құжаттарды тексеріп, шотын тоқтата алатын жерде.

Конвертациядан кейінгі құпиялылық

USDT-ді биткоинге айырбастау эмитент деңгейіндегі тоқтату қаупін жояды. Бірақ ол ончейн-бақылауды жоймайды: кең таралған стереотипке қарамастан, бірінші криптовалюта анонимді емес, псевдоанонимді. Мекенжайлар арасындағы байланысты жасыру үшін қосымша құралдар қажет:

• CoinJoin — бірнеше пайдаланушының монеталарын бір транзакцияда бірлесіп араластыру. Мұндай механизм әдетте аналитикалық жүйелермен танылады, сондықтан CoinJoin пайдалану фактісі мекенжайдың тәуекел-скорын арттыруы мүмкін.
• Орталықтандырылған миксерлер — пайдаланушыларды ортақ транзакцияда біріктірмейді, керісінше қаражатты өз пулына қабылдап, содан кейін басқа монеталарды жібереді. Бұл кіріс пен шығыс арасындағы тікелей ончейн-байланысты үзуге мүмкіндік береді, бірақ сервис операторына сенімділікті талап етеді.
• Тексерілген монеталардағы биткоин-миксерлер — пайдаланушылардың қаражатын бір-бірімен араластырмайды және өз өтімділік пулын пайдаланбайды. Оның орнына олар сенімді инвесторлардан алынған тексерілген таза монеталарды пайдаланады, бұл кіріс және шығыс транзакциялары арасындағы тікелей ончейн-байланысты үзуге мүмкіндік береді.

CoinJoin-нен айырмашылығы, мұндай миксерлер әртүрлі қатысушылардың қаражатын араластырмайды. Алгоритм сенімді инвесторлардан алынған тексерілген таза биткоиндерді пайдаланады, бұл кіріс және шығыс транзакциялары арасындағы тікелей байланысты үзуге мүмкіндік береді. «Толық анонимділік» режимінде монеталар премиксерде кездейсоқ бөліктерге бөлініп, тәуелсіз инвесторларға кетеді. Уақыт белгілерін талдаудан қорғайтын кездейсоқ аралықтан кейін жіберуші комиссияны шегеріп, балама соманы алады. Қаражат бастапқы әмиянмен ончейн байланысы жоқ екі жаңа мекенжайға келеді.

Panopticon Tether

Тоқтату функциясы қылмыстарды тергеуге және алаяқтық құрбандарына қаражатты қайтаруға көмектеседі. T3 FCU жұмыс істеген уақыт ішінде ақша жуу, есірткі саудасы, терроризмді қаржыландыру және солтүстіккореялық хакерлік топтардың әрекеттеріне қатысты істерге қатысты. FATF бөлімшені «бүкіл әлемдегі құқық қорғау органдары үшін баға жетпес ресурс» деп атады. Мұндай қызмет жалпы криптоиндустрияға реттеушілердің сенімінің өсуіне ықпал етеді.

Бірақ бұл жүйенің кері жағы да бар. USDT орталықтандырылған актив болып қалады, ал қаражатқа қол жеткізу сайып келгенде эмитенттің шешімдері мен билік органдарының сұрауларына байланысты. Негізінде, стейблкоин жаһандық қадағалау жүйесінің түйініне айналды: жүздеген ведомстволар мен аналитикалық сервистерге қосылған жеке компания «цифрлық долларларды» әлемнің кез келген нүктесінде тоқтата алады.

Осы тұрғыда USDT экожүйесі цифрлық паноптиконды еске түсіреді: пайдаланушылардың көпшілігі ешқашан шектеулерге тікелей тап болмайды, бірақ мұндай мүмкіндіктің бар екенін біледі. Мұндай механизмнің тиімділігі реттеушілердің сенімін нығайтады, бірақ сонымен бірге қолма-қол ақшаны біртіндеп ығыстыру арқылы тарылып жатқан қаржылық автономияның шекараларын одан әрі бұлдыратады.

Аналитикалық қорытынды: Ірі стейблкоиндер арасында әртараптандыру бір компанияға тәуелділікті ғана әлсіретеді, бірақ тоқтату архитектурасы өзгеріссіз қалады. Биткоин, керісінше, әкімшісі де, бірыңғай басқару орталығы да жоқ, сондықтан протокол деңгейінде қаражатты тоқтату туралы сұрауды орындайтын ешкім жоқ. Бұл оны эмитенттің, реттеушінің немесе банктің шешімдеріне тәуелді емес жалғыз ірі цифрлық актив етеді. Бірінші криптовалютаны үшінші тараптың шешімі бойынша тоқтатуға, алып қоюға немесе өртеуге болмайды, ал оның эмиссия ережелері мемлекеттердің инфляциялық саясатына және заңнамалық өзгерістерге қарамастан өзгеріссіз қалады. Бит