Алтын мен мұнай: геосаяси жағдайда капитал қайда ағып жатыр
Жаңа сауда аптасының басы негізгі актив кластары арасындағы капиталдың айтарлықтай ағынымен ерекшеленді. Таяуда ғана шикізат нарықтарында дүрбелең тудырған геосаяси ахуал бірте-бірте өткірлігін жоғалтуда. Инвесторлар жаңа шындыққа бейімделуде және бұл баға динамикасында көрініс табады: мұнай өз позициясын жоғалтуда, алтын сенімді түрде қымбаттауда, ал криптовалюта нарығы салыстырмалы тыныштықты көрсетуде.
Шикізат секторы сатушылардың қысымына ұшырады. Эталондық Brent маркасы 2%-ға жуық арзандап, барреліне $79 шамасында бекіді. Ал американдық WTI $75–76 диапазонына түсті. Мұндай түзету АҚШ пен Иран арасындағы қақтығысқа байланысты жеткізілім үзілістеріне қатысты алаңдаушылықтың әлсірей бастағанын көрсетеді. Нарық бағаға тәуекел сыйлықақысының төмендеуін енгізуде.
Бағалы металдар нарығында мүлдем басқа көрініс байқалады. Алтын 1%-дан астам өсіп, унциясына шамамен $4209 белгісіне көтерілді. Бұл секіріс қорғаныс активтеріне деген жоғары сұраныстың тікелей растауы болып табылады. Сонымен қатар, американдық S&P 500 қор индексі шамалы төмендеу түзетуін көрсетті (шамамен 0,3%), ал АҚШ-тың 10 жылдық қазынашылық облигацияларының кірістілігі мен DXY доллар индексі сәйкесінше 4,4% және 100,8 деңгейлерінде тұрақты болып қалды. Бұл капиталдың «қолма-қол ақшаға» емес, дәстүрлі «тынық айлақтарға» кетіп жатқанын көрсетеді.
Криптовалюталар: макроэкономикалық тұрақсыздық жағдайындағы тұрақтылық
Цифрлық активтер жалпы белгісіздікке қарамастан сенімді әрекет етуде. Биткоин $64 000 шамасында саудалануда, ал Ethereum $1730 маңында тұрақты ұсталып тұр. Споттық биткоин-ETF-тен таза кету әлі де жалғасуда, бірақ негізгі монеталар бойынша фьючерстерге ашық қызығушылық жоғары деңгейде қалып отыр. Бұл кәсіби трейдерлердің туынды құралдар нарығын хеджирлеу немесе алыпсатарлық үшін пайдалана отырып, ұзақ мерзімді қызығушылықты сақтайтынын көрсетеді.
Қаржыландыру мөлшерлемелерінің көрсеткіштері қазір бейтарап мәндерге барынша жақын, ал тәуліктік ликвидация көлемі $40 млн аспайды. Бұл соңғы құбылмалылық толқынынан кейін кредиттік иіннің теңдестірілген пайдаланылуын куәландырады. Нарық консолидация үшін үзіліс алғаны анық.
Менің көзқарасым: Қазіргі жағдай актив кластары арасындағы күшті алшақтықты көрсетеді. Алтын бос капиталды тиімді тартуда, ал шикізат сатушылардың қысымында. Криптовалюталар үшін алдағы күндері АҚШ мемлекеттік облигациялары кірістілігінің динамикасы, споттық ETF туралы жаңалықтар және Таяу Шығыстағы шиеленістің күшеюі (немесе әлсіреуі) негізгі триггерлер болады. Дәл осы факторлар апта соңына дейін белгіленген трендтердің сақталатынын анықтайды.