Ағымдағы жағдайды талдау: Қаражаттардың жаппай шығарылуы нарықтағы көңіл-күйдің өзгеруін білдіреді
Соңғы 24 сағат ішінде біз негізгі орталықтандырылған биржалардан айтарлықтай өтімділік ағынын байқап отырмыз. Мен «стратегиялық шегіну» деп атайтын бұл процесс ірі ойыншылардың мінез-құлқындағы түбегейлі өзгерісті көрсетеді. Биржаларда позицияларын ұлғайтудың орнына, киттер мен институционалдық инвесторлар активтерді суық әмияндарға немесе орталықтандырылмаған протоколдарға ауыстыруды жөн көреді.
Сандар мен динамика
Менің деректерім бойынша, соңғы аптада биржалардан BTC-нің таза ағыны 40 000 монетадан асты. Бұл ағымдағы бағам бойынша шамамен $1,2 миллиардқа тең. ETH-те де осындай жағдай байқалады: 500 000-нан астам эфир сауда платформаларын тастап кетті. Мұндай көлемдегі қаражатты шығару тарихи тұрғыдан айтарлықтай өсуге немесе жоғары құбылмалылық кезеңіне дейін болған.
Бұл неге маңызды?
Жаппай қаражат шығару биржалардағы қолжетімді ұсынысты азайтады, бұл бағаның күрт қозғалуына алғышарттар жасайды. Спот нарығындағы өтімділік азайған кезде, салыстырмалы түрде шағын тапсырыстар да күшті ауытқулар тудыруы мүмкін. Қазіргі жағдайда бұл шорт-сквизге дайындық немесе ықтимал құлдыраудан қорғану болуы мүмкін.
Менің талдауым көрсеткендей, қаражат шығарумен қатар деривативтер нарығындағы белсенділік артып келеді. Фьючерстер бойынша ашық қызығушылық өсуде, бұл спекулятивтік капиталдың жоғары деңгейін көрсетеді. Бұл классикалық үлгі: активтерді физикалық шығару деривативтердегі левереджді ұлғайтумен үйлеседі, бұл хеджирлеуді немесе ірі мәмілеге дайындықты көрсетеді.
Мен сондай-ақ макроэкономикалық деректермен корреляцияға назар аударамын. АҚШ қазынашылық облигацияларының кірістілігінің өсуі және доллардың нығаюы тәуекелді активтерге қысым жасайды. Мұндай жағдайда институционалдар хакерлік шабуылдар мен реттеушілік тәуекелдерге осал биржаларда ұстаудың орнына, криптовалютаны офлайн-қоймаларға ауыстыру арқылы тәуекелдерді азайтуды жөн көреді.
Сарапшылық пікір: Менің ойымша, қаражаттың ағымдағы шығарылуы дүрбелең емес, нарықтың тәжірибелі қатысушыларының ойластырылған қадамы. Олар өтімділік тапшылығына айналатын жоғары турбуленттілік кезеңіне дайындалуда. Бөлшек инвесторлар үшін бұл сигнал: не сіз киттерге еріп, тәуекелдерді азайтасыз, не жоғары да, төмен де болуы мүмкін күрт қозғалыстарға дайындаласыз. Алдағы күндері мен құбылмалылықтың күшеюін және негізгі қолдау деңгейлерінің сыналуын күтемін.