Ресей банк қосымшаларындағы криптовалюта: қашан және қандай түрде?
Ресейлік бөлшек инвестор тарихи оқиғаның табалдырығында тұр: криптовалюталар мен цифрлық қаржы активтерін (ЦҚА) сатып алу ұялы телефон балансын толтыру сияқты әдетке айналуы мүмкін. Мәселе классикалық айырбас пункттерін айналып өтіп, осы құралдарды банктік қосымшалардың интерфейстеріне толыққанды интеграциялау туралы болып отыр. Алайда, менің талдауым көрсеткендей, бұл сценарийге апарар жол нюанстардан ада емес, ал бүгінгі басты мәселе — бұл бола ма емес, қандай түрде және қашан болатынында.
ЦҚА ымыра ретінде және инвесторлардың екі түрі
Ең консервативті, бірақ менің ойымша, шынайы болжамды «Финам» ИК-дан Ярослав Кабаков жасайды. Ол банктік қосымшаларға ең алдымен ЦҚА — Орталық банк үшін ең реттелетін және түсінікті құрал — енетініне сенімді. Ал «классикалық» криптовалютаны, мысалы биткоинді, тікелей сатып алу әлі де шешілмеген комплаенс пен реттеушілік кедергілердің қатаң талаптарына тап болады.
Мұндағы басты драйвер «Цифрлық валюталар туралы» заңның қабылдануы болады. Ресей Банкі бастамашы ретінде оның екінші оқылымда шілде айының соңына дейін бекітілуіне үміттенеді. «БКС Мир инвестиций» компаниясынан Роман Носов құжаттың соңғы редакциясын күтуге шақырады, өйткені дәл сол нұсқа барлық нүктелерді орнына қояды.
МТС Финтех өкілі Александр Нам ұсынған аудиторияны сегменттеу қызықты. Ол бөлшек клиенттерді екі санатқа бөледі:
- Жаңадан бастаушылар: Олар үшін қарапайымдылық, қауіпсіздік және брендке деген сенім маңызды. Банктік қосымша сид-фразалар мен криптоәмияндарды түсіну қажеттілігінен арылтып, тамаша «өткізгіш» болады.
- Тәжірибелі трейдерлер: Бұл топ анонимділікті, терең өтімділікті және ең төмен комиссияларды бағалайды. Олар кәсіби биржалар мен DeFi-протоколдарда қалады, мұнда банктер бұл параметрлер бойынша олармен бәсекелесе алмайды.
Дәл осы бірінші, ең көпшілік топ үшін банктер «сұр» айырбас пункттерін ығыстырып, цифрлық активтер әлеміне кірудің басты арнасына айналады.
Көлеңкелі нарықты ығыстыру және сарапшы пікірі
Барлық сұхбат берген сарапшылар банктердің келуі бұқаралық сегменттегі заңсыз айырбас пункттерінің үлесін айтарлықтай қысқартатынына келіседі. Алайда «сұр» нарықты толық жою екіталай. Анонимділік пен жаһандық өтімділікке қол жеткізуді бағалайтын кәсіби ойыншылар балама арналарды пайдалануды жалғастырады. Оның үстіне, заң күшіне енгеннен кейін лицензиясыз айырбас пункттерінің қызметі қылмыстық және әкімшілік жауапкершілікке тартылады, бұл ірі ойыншыларды заңдастыруға мәжбүр етеді, бірақ жерасты секторын толық жоймайды.
Менің талдауым: Орталық банк пен банктердің бастамасы — бұл нарықты жай ғана ырықтандыру емес, оны заңдастыру мен монетизациялаудағы стратегиялық қадам. Банктер жаңадан бастаушы инвесторлардан комиссиялық кірістердің үлкен ағынын алады. Алайда, менің ойымша, басты тежеуші фактор реттеушілік емес, банктердің өз ішіндегі терең блокчейн сараптамасының жетіспеушілігі болып отыр. Құзыреттілікті тез арттырып, бәсекеге қабілетті өнімдерді (соның ішінде криптовалюталарға тікелей қолжетімділікті) ұсына алатындар көшбасшылық позицияларды иеленеді. «Сұр» айырбас пункттерінің толық ығыстырылуын күтудің қажеті жоқ, бірақ олардың бөлшек нарыққа әсері барынша азайтылады. Революция ЦҚА-дан басталады, ал бұқара үшін классикалық криптовалюта әлі біраз уақыт сұрақ астында қалады.