Банк қосымшалары vs криптоалмастырғыштар: Ресейдегі бөлшек инвесторларды не күтіп тұр
Ресейдің цифрлық активтер нарығы түбегейлі өзгерістер табалдырығында тұр. Жеке инвесторлар жақын арада криптовалюта мен цифрлық қаржы активтерін (ЦҚА) дәстүрлі айырбастау пункттерін айналып өтіп, банктердің мобильді қосымшалары арқылы тікелей сатып ала алады. Алайда сарапшылар арасында бұл қандай форматта жүзеге асатыны және банктердің сұр нарықты толығымен ығыстыра алатыны туралы ортақ пікір жоқ.
Ең консервативті сценарийді «Финам» инвестициялық компаниясының стратегия жөніндегі директоры Ярослав Кабаков ұсынады. Оның бағалауынша, цифрлық активтерді банктік қызметтерге интеграциялау сөзсіз, бірақ негізінен классикалық криптовалюта емес, ЦҚА түрінде жүзеге асады. Оның пікірінше, биткоин немесе эфирді тікелей сатып алу реттеушінің қатаң талаптары мен комплаенс қиындықтарына байланысты күмәнді болып қала береді.
Заңнамалық негіз және мерзімдер
Процестің негізгі драйвері Ресей Банкі бастамашылық еткен криптовалюта туралы заң жобасы болып табылады. «БКС Мир инвестиций» компаниясынан Роман Носов оның түпкілікті редакциясын күтуді ұсынады. Құжатты екінші оқылымда қарау шілде айының соңына жоспарланған. Оның айтуынша, дәл осы акт нарықтың барлық қатысушылары үшін «ойын ережелерін» анықтайды.
«ШАРД» операторының AML/KYT аналитикасы жөніндегі директоры Федор Иванов та банктік криптоқызметтерді іске қосуды заңның қабылдануымен байланыстырады. Ол Мемлекеттік Дума сайтындағы құжаттың ағымдағы нұсқасында жеке тұлғалардың цифрлық активтерге заңды қол жеткізуіне арналған тетіктер қарастырылғанын атап өтеді.
Клиенттердің екі түрі: банктер кімге керек, ал кімге керек емес
Ең егжей-тегжейлі болжамды МТС Финтех компаниясынан Александр Нам ұсынды. Ол жеке клиенттерді екі түбегейлі әртүрлі санатқа бөлді.
Жаңадан бастаушылар — бұл қарапайымдылық, қауіпсіздік және сенімділік маңызды болып табылатын жаппай сегмент. Банктік қосымшалар өзінің үйреншікті интерфейсімен және танымал брендімен олар үшін криптовалюта әлеміне тамаша өткізгіш болады. Оларға сид-фразалар мен криптоәмияндарды түсінудің қажеті жоқ. Банктер мұнда кең аудиториясы мен техникалық кедергілердің болмауы арқасында орасан зор артықшылыққа ие.
Тәжірибелі трейдерлер — бұл мүлдем қарама-қарсы сегмент. Олар үшін бірінші орында анонимділік, ең төменгі комиссиялар, жоғары өтімділік және жаһандық пулдарға қол жеткізу тұр. Олар тікелей биржалармен және DeFi-протоколдармен жұмыс істеуді қалайды. Банктер егер эксклюзивті жағдайларды ұсынбаса, бұл аудитория үшін олармен бәсекелесе алмайды.
Кім бірінші болып іске қосады және банктер «сұр» айырбастау пункттерін ығыстыра ала ма?
Александр Намның пікірінше, нарықтың барлық қатысушыларының бастапқы мүмкіндіктері бірдей. Алайда дамыған брокерлік инфрақұрылымы бар ірі банктер бизнесті айтарлықтай жылдам масштабтай алады. Олар үшін басты кедергі әзірге блокчейн технологиялары бойынша терең сараптамасы бар бейінді кадрлардың тапшылығы болып қала береді.
Федор Иванов елдегі барлық ірі қаржы ұйымдары криптовалюталық қызметтерді енгізу жоспарларын жариялағанын қосады. Трендке шағын аймақтық банктер де қосылады, олар үшін бұл жаңа өнімді ұсыну және қосымша табыс алу үшін тамаша мүмкіндік болады. Сектордың дамуын тек реттеушілік белгісіздік тежейді.
Айырбастау пункттерінің сұр нарығына келетін болсақ, сарапшылар бірауыздан: банктер оның жаппай сегменттегі үлесін едәуір қысқартады, бірақ толығымен жоя алмайды. Кәсіби аудитория анонимділік пен жаһандық өтімділікке қол жеткізуді таңдауды жалғастырады. Сонымен қатар, заң күшіне енгеннен кейін лицензиясыз пункттердің қызметі қылмыстық және әкімшілік жауапкершілікке тартылатын болады, бұл ірі ойыншыларды заңдастыруға мәжбүр етеді.
Сарапшының пікірі. Менің ойымша, біз нарықтың институционализациясының классикалық процесін байқап отырмыз. Банктер бұрын криптовалютадан күрделілігі мен тәуекелдеріне байланысты қорыққан миллиондаған жаңа пайдаланушыларға қол жеткізеді. Алайда негізгі мәселе — олардың бәсекеге қабілетті тарифтер мен транзакция жылдамдығын ұсына алатындығы. Егер банктік комиссиялар P2P-алаңдардан жоғары болса, «сұр» сектор жойылмайды, керісінше одан да терең көлеңкеге кетеді. Заңнама — табыстың жартысы ғана; екінші жартысы — заңды қызметтің экономикалық тартымдылығы.