Биткоин «аюлы аймақта» тұрып қалды: ончейн-деректер әлсіз тепе-теңдікті көрсетеді
Бірінші криптовалюта нарығы аюлы тренд белгілерін көрсетуді жалғастыруда. Биткоинның ағымдағы бағасы шынайы орташа нарықтық бағадан шамамен 15% төмен болып қалып отыр, менің ончейн деректеріне негізделген есептеулерім бойынша, ол шамамен $77 200 құрайды. Бұл негізгі деңгей, оған қайта оралу көңіл-күйдің өзгеруінің алғашқы сигналы болады.
Қысқа мерзімді ұстаушылардың жағдайы ерекше алаңдатарлық. Олардың MVRV коэффициенті (нарықтық құнның іске асырылған құнға қатынасы) 0,81-ден 0,9-ға көтерілді, бірақ әлі де 1 сыни белгісінен төмен. Бұл инвесторлардың бұл тобы орта есеппен монеталарды $72 600-ден сатып алғанын білдіреді, тіпті $65 000-ге дейінгі соңғы көтерілу де оларға пайдаға шығуға мүмкіндік бермеді. Бұл көрсеткіш бірліктен аспайынша, сатушылардың қысымы сақталады.
Капиталдың кетуін растау ретінде іске асырылған капиталдандыру динамикасы да қызмет етеді. Соңғы 90 күнде ол 1,45%-ға, $1,07 трлн-ға дейін қысқарды. Трендтің өзгеруі үшін біз бұл көрсеткіштің тұрақтануын ғана емес, сонымен қатар оның сенімді өсуін көруіміз керек, ал баға $77 200 белгісінен жоғары бекітілуі тиіс.
Макроэкономикалық фон және өтімділік
Мамыр-маусым айларындағы бағаның төмендеуін мен активтерге енгізілген «соғыс сыйлығымен» байланыстырамын. АҚШ пен Иран арасындағы ықтимал бейбіт келісім туралы жаңалықтардан кейін шиеленіс басылды: WTI мұнайы $86-дан $76-ға дейін төмендеді, алтын қорғаныс үстемесін жоғалтты, ал биткоин $65 000–66 000 тар дәлізінде тұрақтанды.
Алайда спот нарығында оң өзгерістер байқалады. Binance биржасында сатып алуға өтінімдер көлемі сатуға арналған ордерлер санынан айтарлықтай асып түседі. Пассивті сатып алушылар $60 000 аймағында ұсынысты белсенді түрде сіңіре бастады, бұл жергілікті қолдауды қалыптастырады.
Опциондар нарығы да үміт беретін сигналдар береді. Пут-опциондарға (құлдыраудан сақтандыру) сұраныс төмендеді, ал күтілетін құбылмалылық қалыпқа келді — апталық контрактілерде 65%-дан 35%-ға дейін. Негізгі тәуекел аймағы (теріс гамма) $68 000 деңгейінде шоғырланған. Дәл осы жерде дилерлер бағаның күрт өсуі жағдайында позицияларды белсенді түрде хеджирлеуге мәжбүр болады, бұл қозғалысты күшейтуі мүмкін.
Менің қорытындым: нарық әлсіз болып қалады, бірақ мәжбүрлі сату белгілері жойылуда. Әрі қарай қалпына келу толығымен жаңа өтімділіктің ағынына және сатып алушылардың ағымдағы деңгейлерді ұстап тұру қабілетіне байланысты болады. Біз $68 000–$70 000 сенімді бұзылуын көрмейінше, трендтің өзгеруі туралы айту мерзімінен бұрын.