Вудтың стратегиялық маневрі: SpaceX тарихи IPO күні Tesla-ны ARK портфелінен ығыстырады
SpaceX компаниясының қор нарығындағы көптен күткен дебюті күні Кэти Вуд өзінің ARK флагмандық қорының құрылымын қайта құрып, батыл қадам жасады. 12 маусымдағы транзакцияларды талдауым нақты сигналды көрсетеді: Вуд Илон Масктың ғарыштық амбицияларына оның автокөлік империясының есебінен ставка жасап отыр.
Қор SpaceX компаниясының 3,29 миллион акциясын $135 бағасымен сатып алып, шамамен $444 миллион жұмсады. Сауда сессиясының жабылуына қарай бұл пакет $529,7 миллионға бағаланды — бір күнде 19%-ға өсім. Сол күні ARK Tesla, сондай-ақ Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku және Baidu компанияларындағы үлесін синхронды түрде қысқартты. Бұл кездейсоқтық емес, капиталдың ойластырылған ротациясы.
Неліктен Tesla позициясын жоғалтып жатыр
Ұзақ уақыт бойы Tesla акциялары Вуд портфелінің тірегі болды және ол ең қиын кезеңдерде компанияны жария түрде қорғады. Алайда қазір жағдай түбегейлі өзгерді. Қытайлық бәсекелестер — BYD және Nio — сату көлемі мен технологиялары бойынша Tesla-ны іс жүзінде қуып жетті. Маск бизнесінің маржиналдылығы баға соғыстары аясында төмендеп жатыр, ал оның саяси белсенділігі электромобильдердің либералды көзқарастағы сатып алушыларының бір бөлігін итермелеп жатыр.
Spacex, керісінше, кері динамиканы көрсетеді. Жалғыз пайдалы бөлімше — спутниктік интернет Starlink — жарылыс тәрізді қарқынмен өсіп жатыр. Вуд SpaceX-ке алғаш рет 2023 жылдың соңында инвестиция салды, енді бұл компания ARK венчурлық портфеліндегі шамамен $1 миллиардқа бағаланатын ең ірі позицияға айналды. Биржаға шығумен қор қазірдің өзінде жасағандай, жария нарықта инвестицияларды ұлғайта алады.
ARK кірістілігінің контексті
Жыл басынан бері ARK Innovation ETF небәрі 1,61%-ға өсті, ал S&P 500 шамамен 9%-ға өсті. Соңғы 12 айда инвесторлар қордан таза шамамен $294 миллион шығарды. Morningstar бағалауы бойынша, 2014 жылдан 2024 жылға дейін ARK өз салымшыларының қаражатының шамамен $7 миллиардын «жойды». Бұл жағдайда SpaceX-ке ставка жасау трендті өзгертуге бағытталған үмітсіз әрекет болып көрінеді.
IPO секторында Кэти Вуд бір сценарий бойынша әрекет етеді: перспективалы компанияларға мүмкіндігінше ерте кіру. Осылайша ARK 2021 жылы Coinbase акцияларын оның листингінен кейін көп ұзамай сатып алды және жақында CoreWeave-ке ставка жасады. SpaceX ең ірі инвестицияға айналды.
Менің кәсіби пікірім: SpaceX-ті $529,7 миллионға сатып алу — ARK стандарттары бойынша да маңызды қадам. Компанияның 31 наурыздағы жағдай бойынша жиынтық шығыны $41,3 миллиардты құрайды және бөлшек инвесторлар үшін 30% орналастыру бөлінген — бұл әдеттегі деңгейден үш-алты есе жоғары. SpaceX пайдаға шығып, тұрақты табыс табуға мүмкіндік бере ме, әлде ARK үшін кезекті қымбат қателікке айнала ма — уақыт көрсетеді. Бірақ бір нәрсе анық: Вуд өзінің ең батыл ставкасын жасады.