Кэти Вуд портфельді қайта құрастыруда: SpaceX тарихи IPO күні Tesla-ны ығыстырып шығарады
ARK Invest бас директоры Кэти Вуд SpaceX компаниясының көптен күткен алғашқы орналастыру күні маңызды маневр жасады. 12 маусымда Илон Масктың ғарыш компаниясының бағалы қағаздары биржада дебют жасаған кезде, Вуд қоры SPCX компаниясының 3,29 миллион акциясын $135 орналастыру бағасымен сатып алып, шамамен $444 миллион жұмсады. Сауда сессиясының жабылуына қарай бұл пакет $529,7 миллионға бағаланды — бір күнде 19%-ға өсім.
Сатып алумен қатар, ARK Tesla, сондай-ақ Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku және Baidu компанияларындағы өз позицияларын қысқартты. Бұл қадам қордың аналитиктерінің пікірінше, капиталды неғұрлым перспективалы актив пайдасына қайта бөлудің айқын сигналы болды. IPO күні Илон Масктың байлығы алғаш рет $1 триллионнан асты, бұл оқиғаның тарихи контекстін көрсетеді.
Вуд неліктен басымдықтарды өзгертеді?
Tesla ұзақ уақыт бойы ARK-тың флагмандық активі болды. Вуд қиын кезеңдерде компанияны жария түрде қорғады, бірақ қазір жағдай өзгерді. Қытайлық бәсекелестер Tesla-ны дерлік қуып жетті, оның маржасы төмендеп жатыр, ал Масктың саяси белсенділігі тұтынушылардың бір бөлігін итермелейді. Екінші жағынан, SpaceX, әсіресе оның Starlink спутниктік интернеті, жарылыс тәрізді өсуді көрсетіп отыр. Бұл компанияның жалғыз тиімді бағыты және ол тез масштабталуда.
Вуд SpaceX-ке алғаш рет 2023 жылдың соңында венчурлық раунд аясында инвестиция салды. Қазір қордың компаниядағы үлесі шамамен $1 миллиардты құрайды, бұл оны ARK венчурлық портфеліндегі ең үлкен позицияға айналдырады. Биржаға шыққаннан кейін қор ашық нарықта инвестицияларды ұлғайта алады, бұл позицияны басқаруды айтарлықтай жеңілдетеді.
ARK кірістілігінің контексті
Жыл басынан бері ARK Innovation флагмандық ETF-і тек 1,61%-ға өсті, ал S&P 500 шамамен 9%-ға өсті. Соңғы 12 айда инвесторлар қордан шамамен $294 миллион таза қаражат шығарды. Morningstar бағалауы бойынша, 2014-2024 жылдар аралығында ARK өз салымшыларының қаражатының шамамен $7 миллиардын «жойды». Осы аяда SpaceX-ке жасалған ставка теріс трендті бұру әрекеті ретінде көрінеді.
Вуд пысықталған схема бойынша әрекет етеді: перспективалы компанияларға мүмкіндігінше ерте кіру. 2021 жылы Coinbase-пен және жақында CoreWeave-пен осылай болды. SpaceX оның ең үлкен ставкасына айналды. Мәселе компанияның тұрақты пайдаға шығып, күтулерді ақтай алатынында немесе бұл қордың кезекті қымбат қателігі болатынында. Әзірге нарық оптимистік сигнал береді, бірақ SpaceX-тің ұзақ мерзімді тұрақтылығы күмән тудырады.
Менің сараптамалық пікірім: Tesla-дан SpaceX-ке капиталдың ағуы — бұл жай эмоционалды шешім емес, нарықтық басымдықтардың өзгеруінің айқын сигналы. Tesla электромобильдер нарығының қанығуымен және баға соғысымен бетпе-бет келіп отыр, ал SpaceX (әсіресе Starlink) жаһандық интернет сегментінде іс жүзінде шексіз өсу әлеуетіне ие. Алайда инвесторлар есте сақтауы керек: ғарыш саласы — бұл спринт емес, марафон және мұнда қысқа мерзімді перспективада пайдалылыққа кепілдік жоқ.