Кэти Вуд Tesla себетінен жұмыртқаларды SpaceX себетіне ауыстырады: IPO күні ақиқат сәтіне айналды
Нарық ARK Invest портфеліндегі маңызды ротацияның куәсі болды. SpaceX-тің биржадағы тарихи дебюті күні Кэти Вуд батыл қадам жасады: қор шамамен $444 млн сомаға SPCX акцияларын сатып алып, бір мезгілде Tesla-дағы үлесін қысқартты. Бұл жай ғана трейд емес, «Маск империясы» ішіндегі инвестициялық басымдықтың өзгеруі.
12 маусымдағы бетбұрыс сәті
Мәмілелер 12 маусымда — SpaceX акциялары ашылғаннан кейін 19%-ға көтеріліп, Илон Масктың байлығы алғаш рет $1 трлн-нан асқан күні жүзеге асырылды. ARK SpaceX-тің $135 орналастыру бағасы бойынша 3,29 млн акциясын сатып алды, ал сессия жабылған кезде бұл пакет $529,7 млн тұрды. Сол күні қор Tesla-дан ғана емес, Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku және Baidu-дан да позицияларын қысқартты.
Неліктен Tesla екінші жоспарға ығысады
Tesla акциялары ұзақ жылдар бойы Вуд стратегиясының іргетасы болды. Алайда контекст өзгерді. Қытайлық бәсекелестер Tesla-ны өндірістік қуаттар мен технологиялар бойынша іс жүзінде қуып жетті, бизнес маржиналдылығы төмендеп, Масктың саяси белсенділігі тұтынушылар базасының бір бөлігін итермелеп жатыр. Көп жылдық тәжірибесі бар аналитик ретінде Вуд бұрынғы өсу драйверінің өзін-өзі сарқып жатқанын көреді.
SpaceX — болашаққа жаңа ставка
SpaceX-те жағдай түбегейлі басқаша. Компанияның жалғыз табысты бағыты — спутниктік интернет Starlink — жарылыс тәрізді өсуді көрсетіп жатыр. Вуд SpaceX-ке алғаш рет 2023 жылдың соңында инвестиция салды, енді бұл компания ARK-тың венчурлық портфеліндегі ең ірі позицияға айналды (шамамен $1 млрд). IPO-дан кейін қор қазірдің өзінде ашық нарықта инвестицияларды ұлғайта алады, бұл мүлдем басқа өтімділік пен масштабтау деңгейін береді.
ARK кірістілігінің контексті
Жыл басынан бері ARK Innovation ETF небәрі 1,61%-ға өсті, ал S&P 500 шамамен 9%-ға қосылды. Соңғы 12 айда инвесторлар қордан шамамен $294 млн таза қаражатты шығарды. Morningstar бағалауы бойынша, 2014-2024 жылдар аралығында ARK өз салымшыларының шамамен $7 млрд қаражатын «жойды». Осы аяда SpaceX-ке ставка жасау стратегияны қайта жүктеу және альфа-кірістіліктің жаңа көзін табу әрекеті ретінде көрінеді.
Аналитик ретінде менің пікірім: Tesla-дан SpaceX-ке көшу — бұл жай ғана фаворитті ауыстыру емес, электромобиль нарығы жоғары бәсекелестікпен жетілу фазасына еніп жатқанын, ал ғарыштық экономика енді ғана ашылып жатқанын мойындау. Алайда, $41,3 млрд жиынтық шығынмен SpaceX тұрақты табысты активке айнала ала ма, әлде бұл Вудтың тағы бір қымбат қателігі ме деген сұрақ туындайды. Уақыт көрсетеді, бірақ нарыққа анық сигнал жіберілді: Вуд дөңгелектерге емес, ғарышқа ставка жасайды.