Кэти Вуд портфелін қайта құрылымдауда: тарихи IPO күні SpaceX Tesla-ны ығыстырып шығарды
Кэти Вудтың стратегиясын ірі қайта қарау: SpaceX компаниясының қор нарығында көптен күткен дебюті күні оның ARK қоры компанияның акцияларын шамамен $444 млн сомаға сатып алып, бір мезгілде Tesla-дағы үлесін қысқартты. Екі компания да Илон Маскке тиесілі, алайда ARK сарапшыларының басымдықтары ғарыш секторының пайдасына ауысты.
Мәмілелер 12 маусымда — SpaceX акциялары 19%-ға көтеріліп, Масктің байлығы алғаш рет $1 трлн-нан асқан күні жүзеге асты. ARK SpaceX-тің 3,29 млн акциясын $135 орналастыру бағасымен сатып алды, ал сауда жабылған кезде бұл пакет $529,7 млн тұрды. Сол күні қор Tesla-дағы, сондай-ақ Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku және Baidu-дағы позицияларын қысқартты.
Неліктен Вуд Tesla-дан бас тартады
Tesla акциялары ұзақ уақыт бойы ARK-тың негізгі тірегі болып қалды. Вуд ең қиын кезеңдерде де компанияны жария түрде қолдады. Қазір жағдай өзгерді: қытайлық бәсекелестер Tesla-ны дерлік қуып жетті, оның табыстылығы төмендеп, Масктің саяси белсенділігі сатып алушылардың бір бөлігін итермелеп жатыр. Мұндай жағдайда электромобиль өндірушісіндегі максималды үлесті ұстап тұру қауіпті болады.
Spacex, керісінше, кері динамиканы көрсетеді. Компанияның жалғыз табысты бағыты — спутниктік интернет Starlink — жарылыс қарқынымен өсуде. Вуд SpaceX-ке алғаш рет 2023 жылдың соңында инвестиция салды, енді бұл компания ARK-тың венчурлық портфеліндегі ең ірі позицияға айналды (шамамен $1 млрд). IPO-дан кейін қор ашық нарықта инвестицияларды ұлғайта алады.
$529,7 млн-ға қағаздарды сатып алу — ARK өлшемдері бойынша маңызды қадам. Сонымен қатар, SpaceX-те 31 наурыздағы жағдай бойынша $41,3 млрд жиынтық шығын тіркелген. Бөлшек инвесторлар үшін орналастырудың 30% бөлінген — бұл әдеттегі деңгейден үш-алты есе жоғары.
ARK кірістілігінің контексті
Жыл басынан бері ARK Innovation ETF небәрі 1,61%-ға өсті, ал S&P 500 шамамен 9%-ға қосылды. Соңғы 12 айда инвесторлар одан таза $294 млн шығарды. Morningstar бағалауы бойынша, 2014-2024 жылдар аралығында ARK өз салымшыларының шамамен $7 млрд қаражатын «жойды».
IPO секторында Кэти Вуд бір сценарий бойынша әрекет етеді: перспективалы компанияларға мүмкіндігінше ерте кіру. Осылайша, ARK 2021 жылы Coinbase акцияларын оның листингінен кейін көп ұзамай сатып алды және жақында CoreWeave-ке ставка жасады. SpaceX ең ірі инвестицияға айналды.
Аналитикалық қорытынды: Вудтың стратегиясы әрқашан құбылмалы болды — ол әлеуетті жарылыс өсуі үшін шығындарға төзуге дайын. SpaceX-ке Tesla-ға қарсы ставка жасау — бұл жай ребалансировка емес, ARK-тың ғарыштық инфрақұрылымда алдағы 5-10 жылда монетизацияның жоғары әлеуетін көретіні туралы сигнал. Мәселе тек SpaceX-тің тұрақты табыстылыққа қол жеткізіп, осындай агрессивті кіруді ақтай алатынында.