Кэти Вуд қадам жасайды: IPO аясында ARK портфелінде Tesla орнына SpaceX
ARK Invest қорының белгілі басқарушысы Кэти Вуд өз портфелінде стратегиялық өзгеріс жасады. SpaceX-тің көптен күткен IPO-сы күні, 12 маусымда, қор компанияның акцияларын шамамен $444 млн сомаға сатып алып, бір мезгілде Tesla-дағы үлесін қысқартты. Екі компания да Илон Маскке тиесілі, бірақ Вудтың басымдықтары айқын өзгерді.
Мәміле орналастыру күні өтті: SpaceX акцияларының бағасы бірінші күні-ақ 19%-ға көтерілді, ал Масктің байлығы алғаш рет $1 трлн-нан асты. ARK 3,29 млн акцияны бір қағаз үшін $135 орналастыру бағасымен сатып алды. Сауда-саттықтың жабылуына қарай бұл пакет $529,7 млн тұрды. Сол күні қор Tesla-дағы, сондай-ақ Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku және Baidu-дағы үлестерін қысқартты.
Неліктен Tesla ARK көзінде тартымдылығын жоғалтып жатыр?
Tesla акциялары ұзақ уақыт бойы ARK-тың басты активі болып қалды, ал Вуд қиын кезеңдерде де компанияны жария түрде қолдады. Қазір жағдай өзгерді: қытайлық бәсекелестер Tesla-ны дерлік қуып жетті, оның табыстылығы төмендеп жатыр, ал Масктің саяси белсенділігі сатып алушылардың бір бөлігін алыстатып жатыр.
SpaceX-те керісінше жағдай. Оның жалғыз тиімді бағыты — спутниктік интернет Starlink — тез өсіп келеді. Вуд SpaceX-ке алғаш рет 2023 жылдың соңында инвестиция салды, енді бұл компания ARK-тың венчурлық портфеліндегі ең ірі позиция (шамамен $1 млрд). IPO-дан кейін қор қазірдің өзінде ашық нарықта инвестицияны ұлғайта алады.
$529,7 млн-ға қағаз сатып алу — ARK өлшемі бойынша маңызды қадам. SpaceX-те 31 наурыздағы жағдай бойынша $41,3 млрд жиынтық шығын тіркелген. Бөлшек инвесторлар үшін орналастырудың 30% бөлінген — бұл әдеттегі деңгейден үш-алты есе жоғары.
ARK кірістілігінің контексті
Жыл басынан бері ARK Innovation ETF тек 1,61%-ға өсті, ал S&P 500 шамамен 9%-ға өсті. Соңғы 12 айда инвесторлар одан таза $294 млн шығарды. Morningstar бағалауы бойынша, 2014-2024 жылдар аралығында ARK өз салымшыларының қаражатынан шамамен $7 млрд «жойды».
IPO секторында Кэти Вуд бір сценарий бойынша әрекет етеді: перспективалы компанияларға мүмкіндігінше ерте кіру. Осылайша ARK 2021 жылы Coinbase акцияларын оның листингінен кейін көп ұзамай сатып алды және жақында CoreWeave-ке ставка жасады. Ал SpaceX ең ірі инвестицияға айналды.
SpaceX пайдаға шығып, тұрақты табыс табуға мүмкіндік бере ме, әлде ARK үшін кезекті қымбат қателікке айнала ма — уақыт көрсетеді.
Менің сараптамалық пікірім: Вудтың қадамы — ұзақ мерзімді өсімге есептелген классикалық «бастапқы кіру», бірақ SpaceX-тің ағымдағы шығындары мен IPO-дағы бөлшек инвесторлардың жоғары үлесі тәуекелді арттырады. Егер Starlink масштабталуын жалғастырса, ставка ақталуы мүмкін, бірақ қысқа мерзімді перспективада бұл ARK-тың негізгі портфеліне қысым жағдайында фаворитті ауыстыруға көбірек ұқсайды.