Вудтың стратегиялық бұрылысы: SpaceX тарихи IPO күні ARK портфелінен Tesla-ны ығыстырады
ARK Invest қорының танымал басқарушысы Кэти Вуд SpaceX компаниясының қор нарығындағы көптен күткен дебюті күні маңызды маневр жасады. 12 маусымда SPCX биржаға шыққан сәтте оның қоры ғарыштық компанияның акцияларын шамамен $444 млн сомасына сатып алып, бір мезгілде Tesla-дағы позициясын айтарлықтай қысқартты. Екі компания да Илон Маскке тиесілі, алайда Вуд портфеліндегі басымдықтар түбегейлі өзгерді.
IPO күні SpaceX акциялары 19%-ға көтерілді, ал Масктің өз байлығы алғаш рет $1 трлн белгісінен асып түсті. ARK орналастыру бағасы $135 болатын SpaceX-тің 3,29 млн акциясын сатып алды. Сауда сессиясының жабылуына қарай бұл пакеттің құны $529,7 млн болды — бір күнде 20%-ға жуық өсім. Сол күні қор Tesla, Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku және Baidu-дағы үлестерін қысқартты.
Неліктен Tesla позициясын жоғалтып жатыр?
Tesla акциялары ұзақ уақыт бойы ARK-тың негізгі активі болып қалды, ал Вуд тіпті ең қиын кезеңдерде де компанияны жария түрде қолдады. Алайда қазір жағдай өзгерді: қытайлық бәсекелестер Tesla-ны көлемі мен технологиялары бойынша іс жүзінде қуып жетті, оның табыстылығы төмендеп жатыр, ал Масктің саяси белсенділігі тұтынушылардың бір бөлігін итермелеп жатыр. Осы аяда SpaceX әлдеқайда тартымды көрінеді.
SpaceX-тің жалғыз табысты бағыты — спутниктік интернет Starlink — қарқынды өсуді көрсетіп жатыр. Вуд SpaceX-ке алғаш рет 2023 жылдың соңында инвестиция салды, енді бұл компания ARK-тың венчурлық портфеліндегі ең ірі позицияға айналды (шамамен $1 млрд). IPO-дан кейін қор ашық нарықта инвестицияларды ұлғайта алады.
ARK кірістілігінің контексті
Жыл басынан бері флагмандық ARK Innovation ETF небәрі 1,61%-ға өсті, ал S&P 500 шамамен 9%-ға қосылды. Соңғы 12 айда инвесторлар қордан таза $294 млн шығарды. Morningstar бағалауы бойынша, 2014-2024 жылдар аралығында ARK өз салымшыларының қаражатынан шамамен $7 млрд «жойды».
IPO саласында Кэти Вуд бір сценарий бойынша әрекет етеді: перспективалы компанияларға мүмкіндігінше ерте кіру. Осылайша, ARK 2021 жылы Coinbase акцияларын оның листингінен кейін көп ұзамай сатып алды, ал жақында қор CoreWeave-ке ставка жасады. SpaceX ең ірі инвестиция болды.
Cryptalist аналитикасы: Назарды Tesla-дан SpaceX-ке ауыстыру — бұл жай ғана портфельдегі қайта құрылымдау емес, Вудтың ғарыштық инфрақұрылым мен спутниктік технологияларға ұзақ мерзімді ставка жасағанының белгісі. Tesla, көшбасшылығына қарамастан, нарықтың қанығуына және қатаң бәсекелестікке тап болды. Мәселе тек SpaceX-тің тұрақты пайдаға шыға алатынында немесе бұл ARK үшін кезекті қымбат қателік болатынында. Ағымдағы $41,3 млрд шығынын ескере отырып, ставка өте тәуекелді, бірақ әлеуетті сыйақы орасан зор болуы мүмкін.