Кэти Вуд қадам жасайды: тарихи IPO күні SpaceX Tesla-дан басымдық алады
12 маусым тек Илон Маск үшін ғана емес, ARK Invest стратегиясы үшін де маңызды күн болды. SpaceX-тің көптен күткен IPO күні Кэти Вуд батыл қадам жасап, Tesla үлесін қысқарту арқылы капиталды ғарыштық компанияға қайта бөлді. Бұл шешім нарықтың ең ықпалды инвесторларының бірінің көзқарасы бойынша Маск империясындағы басымдықтардың өзгеруін айқын көрсетеді.
Миллиардтық ставкалар: SpaceX сатып алу және Tesla сату
SpaceX-тің биржадағы дебют күні ARK қоры орналастыру бағасы $135 бойынша шамамен 3,29 млн SPCX акциясын сатып алды. Сауда сессиясының жабылуына қарай бұл пакет $529,7 млн-ға бағаланды, бұл алғашқы күннің өзінде 19%-ға өсімді көрсетеді. Сонымен бірге ARK Tesla-дағы, сондай-ақ Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku және Baidu-дағы позицияларын қысқартты.
Айта кету керек, SpaceX Вуд үшін жаңа актив емес. 2023 жылдың соңында ол компанияға алғаш рет инвестиция салды және қазіргі уақытта SpaceX ARK-тың венчурлық портфеліндегі $1 млрд-тан асатын ең ірі позиция болып табылады. Алайда, енді ашық нарыққа шыққаннан кейін, қор жеке инвестицияларға тән шектеулерсіз салымдарды ұлғайта алады.
Неліктен Tesla позициясын жоғалтып жатыр?
Ұзақ уақыт бойы Tesla акциялары ARK-тың басты активі болды және Кэти Вуд тіпті ең қиын кезеңдерде де компанияны жария түрде қолдады. Қазір жағдай өзгерді. BYD сияқты қытайлық бәсекелестер Tesla-ны өндіріс көлемі бойынша іс жүзінде қуып жетті, компанияның табыстылығы төмендеп жатыр, ал Масктың саяси белсенділігі тұтынушылардың бір бөлігін итермелейді. Осы аяда SpaceX перспективалырақ көрінеді: оның жалғыз табысты бағыты — спутниктік интернет Starlink — қарқынды өсуді көрсетіп отыр.
ARK кірістілігінің контексті: тәуекел ме, әлде данышпандық па?
Жыл басынан бері ARK Innovation ETF небәрі 1,61%-ға өсті, ал S&P 500 шамамен 9%-ға өсті. Соңғы 12 айда инвесторлар қордан шамамен $294 млн таза қаражат шығарды. Сарапшылардың бағалауы бойынша, 2014 жылдан 2024 жылға дейін ARK өз салымшыларының қаражатынан шамамен $7 млрд «жойды».
IPO саласында Кэти Вуд бір сценарий бойынша әрекет етеді: перспективалы компанияларға мүмкіндігінше ерте кіру. 2021 жылы Coinbase-пен және жақында CoreWeave-пен осылай болды. SpaceX ең ірі инвестицияға айналды. Мәселе тек компанияның тұрақты пайдаға шыға алатынында және осындай агрессивті ставканы ақтай алатынында немесе бұл кезекті қымбат қателікке айналатынында.
Менің пікірім: Капиталдың Tesla-дан SpaceX-ке ағуы — бұл жай диверсификация емес, нарыққа нақты сигнал. Вуд болашақ ғарыштық технологиялар мен байланысқа тиесілі деп ставка жасайды, бәсекелестік өте қатал болатын электромобильдерге емес. Алайда SpaceX-тің орасан зор жинақталған шығындары ($41,3 млрд) және IPO нарығындағы құбылмалылық бұл мәмілені өте тәуекелді етеді. Уақыт көрсетеді: бұл жаңа технологиялық циклге данышпандық ставка ма, әлде кезекті қымбат қателік пе.