Кэти Вуд Масктың басқа себетіне жұмыртқаларын ауыстырады: IPO күні Tesla-ға қарсы SpaceX-ке ставка
12 маусым Илон Масктың ғарыштық империясы үшін маңызды күн болды: SpaceX ресми түрде биржаға шықты. Tesla-ға ерекше назар аударуымен танымал Кэти Вуд бір сәт те күтпеді. IPO күні оның ARK қоры SpaceX акцияларын (SPCX тикері) шамамен $444 млн сомаға сатып алып, бір мезгілде Tesla-дағы үлесін қысқартты. Бұл нақты сигнал: басымдықтар өзгерді.
Мәміле агрессивті болды. ARK SpaceX-тің 3,29 млн акциясын орналастыру бағасы $135-тен сатып алды. Сауда сессиясының жабылуына қарай пакеттің құны $529,7 млн-ға жетті — бір күнде 19%-ға өсім. Масктың байлығы алғаш рет $1 трлн-нан асты. Сол күні Вуд Tesla-дан ғана емес, Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku және Baidu-дан да үлестерін қысқартты. Бұл жай ребалансировка емес — бұл стратегиялық бұрылыс.
Неліктен Tesla енді «қасиетті сиыр» емес?
Tesla акциялары ұзақ жылдар бойы ARK портфелінің тірегі болды, ал Вуд ең қиын кезеңдерде компанияны жария түрде қорғады. Бірақ қазір жағдай басқаша. BYD сияқты қытайлық бәсекелестер сату көлемі бойынша Tesla-ны дерлік қуып жетті. Электромобиль өндірушінің рентабельділігі төмендеп жатыр, ал Масктың саяси белсенділігі тұтынушылардың бір бөлігін итермелей бастады. Екінші жағынан, SpaceX — бұл қазірдің өзінде келген болашақ туралы әңгіме. Компанияның жалғыз табысты бағыты, спутниктік интернет Starlink, жарылыс қарқынымен өсуде. Вуд SpaceX-ке алғаш рет 2023 жылдың соңында инвестиция салды, ал қазір бұл ARK венчурлық портфеліндегі ең үлкен позиция (шамамен $1 млрд). Енді биржаға шыққаннан кейін қор ашық нарықта инвестицияларды ұлғайта алады.
ARK кірістілігінің контексті: тәуекел ме, әлде данышпандық па?
Жыл басынан бері ARK Innovation флагмандық ETF-і небәрі 1,61%-ға өсті, ал S&P 500 шамамен 9%-ға қосылды. Соңғы 12 айда инвесторлар қордан шамамен $294 млн таза қаражат шығарды. Morningstar бағалауы бойынша, 2014-2024 жылдар аралығында ARK өз салымшыларының шамамен $7 млрд қаражатын «жойды». Осы аяда SpaceX-ті сатып алу Вудтың әдеттегі қадамы сияқты көрінеді: перспективалы компанияға мүмкіндігінше ерте кіру. 2021 жылы Coinbase-пен және жақында CoreWeave-пен осылай болды. Енді SpaceX оның ең үлкен ставкасына айналды.
Менің аналитик ретіндегі көзқарасым: Вудтың шешімі — бұл дүрбелең емес, тәуекелдерді саналы түрде қайта бағалау. Tesla қытайлық бәсекелестік және төмендеп бара жатқан маржа түріндегі экзистенциалды қиындықтарға тап болып отыр, ал SpaceX коммерциялық ұшырулар мен Starlink саласында монополиялық жағдайға ие. Егер Starlink тұрақты пайдаға шықса, SpaceX ARK үшін «жаңа Tesla» бола алады. Бірақ ғарыштық сала үмітті ақтамаса, бұл қадам кезекті қымбат қателікке айналуы мүмкін. Уақыт кімнің дұрыс екенін көрсетеді — Кэти Вуд па, әлде нарық па.