Кэти Вуд шешуші қадам жасайды: SpaceX пен Tesla — ARK портфеліндегі алыптар шайқасы
12 маусымдағы SpaceX-тің көптен күткен IPO күні Кэти Вуд өзінің инвестициялық басымдықтарының өзгеруін нақты көрсететін маңызды маневр жасады. Оның флагмандық ARK қоры Илон Масктың ғарыштық компаниясының акцияларын шамамен $444 млн сомаға сатып алып, бір мезгілде сол миллиардердің тағы бір туындысы — Tesla-дағы үлесін қысқартты. Бұл жай ғана ребалансировка емес, нарық елемей алмайтын стратегиялық сигнал.
Мәміле SPCX орналастыру бағасы бойынша акция үшін $135-тен жүргізілді. ARK 3,29 миллион қағаз сатып алды, ал сауда сессиясының жабылуына қарай бұл пакет $529,7 млн тұрды — бір күнде 19% өсім. Сол күні қор сондай-ақ Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku және Baidu-дағы позицияларын қысқартып, капиталды өзінің жаңа негізгі активінің пайдасына қайта бөлді.
Неліктен Вуд Tesla-дан бас тартады?
Ұзақ уақыт бойы Tesla ARK-тың басты ставкасы болды, ал Вуд тіпті ең қараңғы уақыттарда да компанияны жария түрде қолдады. Алайда қазір жағдай түбегейлі өзгерді. BYD сияқты қытайлық бәсекелестер өндіріс көлемі бойынша Tesla-ны іс жүзінде қуып жетті, оның маржиналдылығы төмендеп жатыр, ал Илон Масктың саяси белсенділігі тұтынушылардың бір бөлігін итермелей бастады. Тәжірибелі аналитик ретінде Вуд Tesla-ның өсу тарихы баяулап жатқанын көріп, жаңа көкжиектер іздейді.
SpaceX-те жағдай мүлдем керісінше. Компанияның жалғыз тиімді бағыты — спутниктік интернет Starlink — жарылыс тәрізді өсуді көрсетіп жатыр. Вуд SpaceX-ке алғаш рет 2023 жылдың соңында инвестиция салды, енді бұл актив ARK-тың венчурлық портфеліндегі ең ірі позицияға айналды, шамамен $1 млрд бағаланады. Қоғамдық нарыққа шығу арқылы қор жеке капиталдың шектеулерінсіз салымдарды ұлғайту мүмкіндігіне ие болады.
ARK кірістілігінің контексті: отпен ойнау
Жыл басынан бері ARK Innovation ETF небәрі 1,61% өсті, ал S&P 500 шамамен 9% қосты. Соңғы 12 айда инвесторлар қордан шамамен $294 млн таза қаражат шығарды. Morningstar бағалауы бойынша, 2014 жылдан 2024 жылға дейін ARK өз салымшыларының қаражатынан шамамен $7 млрд «жойды». Осы аяда SpaceX-ке ставка жасау реабилитация әрекеті сияқты көрінеді — 2021 жылы Coinbase листингінен кейін оны сатып алуға ұқсас, перспективалы компанияға мүмкіндігінше ерте кіру.
Менің сараптамалық көзқарасым: Кэти Вуд венчурлық капиталдың классикалық схемасы бойынша әрекет етеді — ерте кезеңдерде «единорогтарды» іздейді. Бірақ SpaceX — стартап емес, орасан зор шығындары бар ($41,3 млрд жинақталған тапшылық) жетілген алып. Бұл актив ARK үшін құтқарушы якорь бола ма, әлде тағы бір қымбат қателік пе — уақыт көрсетеді. Дегенмен, бір нәрсе анық: нарық Вудтың әр қадамын мұқият бақылап отыр, ал оның электромобильдерге қарсы ғарышқа ставка жасауы — ARK-тың бұрынғы даңқын қайтаруы немесе инвесторлардың сенімін толығымен жоюы мүмкін құмар ойын.