Биткоин $66 000 деңгейінен төмен тұрып қалды: Strategy компаниясының қысымы және қысқа мерзімді ұстаушылардың тыныштығы
Биткоин нарығы оң макроэкономикалық сигналдарға қарамастан консолидация фазасын жалғастыруда. АҚШ пен Иран арасындағы келісім энергетикалық сектор үшін геосаяси тәуекелдерді төмендетті, бірақ бірінші криптовалюта $66 000 белгісін еңсере алмады. Өсуді тежейтін негізгі фактор — Strategy (бұрынғы MicroStrategy) тарапынан ықтимал сатуларға байланысты алаңдаушылық.
Менің талдауым бойынша, компания дивидендтік төлемдерді қаржыландыру үшін өзінің биткоин резервтерінің бір бөлігін сатуға мәжбүр болуы мүмкін. Бұл әсіресе 2029 жылы өтелетін $1,5 млрд сомасындағы конвертацияланатын облигацияларды сатып алғаннан кейін өзекті. Strategy өсу әлеуетін арттыра отырып, акцияларды белсенді түрде шығаруды жалғастыруда, бірақ бұл оптимизм нарыққа кері әсер етуі мүмкін. Акциялардың әрбір жаңа шығарылымы компанияның міндеттемелерді өтеу үшін BTC сатуға мәжбүр болу қаупін арттырып, бағаға қосымша қысым жасайды.
Дегенмен макроэкономикалық жағдай біртіндеп тұрақталуда, бұл дәстүрлі түрде криптовалюталарды қоса алғанда, тәуекелді активтерге пайдалы.
Қысқа мерзімді ұстаушылар сабырлылықты сақтайды
COINDREAM командасының CryptoQuant деректері биткоиннің қысқа мерзімді ұстаушыларының дүрбелеңге берілмейтінін көрсетеді. Инвесторлардың бұл санаты үшін SOPR индикаторы 0,995 деңгейінде, бұл тек шамалы шығындарды көрсетеді. Бұл көрсеткіш 0,95 сыни «дүрбелең шегінен» жоғары сенімді түрде ұсталып тұр.
Қазіргі нарық құрылымы толық капитуляциядан гөрі нәзік қалпына келу фазасын еске түсіреді. SOPR-дың 1 деңгейіне оралуы қысқа мерзімді көңіл-күйдің жақсарғанының сигналы болады. Егер индикатор 0,95-тен төмен түссе, бұл жаппай дүрбелең сатылымының қаупінің артқанын көрсетеді.
Альткоиндар қысымда: бес жылдық сату максимумы
Биткоин салыстырмалы тұрақтылықты көрсетіп жатқанда, альткоиндар нағыз дауылды бастан кешіруде. Нарықтың бұл сегментінде сатушылар тарапынан қысым бес жылдық максимумға жетті. BTC және ETH-ті қоспағанда, барлық криптовалюталар бойынша спот нарығындағы сатып алу мен сату көлемдерінің жиынтық айырмасы 15 ай қатарынан теріс аймақта.
Әсіресе 2025 жылдың басындағы сәт көрсеткіш болды, бұл кезде бұл көрсеткіш нөлдік деңгейде дерлік жабылды. Алайда содан кейін күрт бұрылыс болды, содан бері төмендеу үрдісі күшейе түсуде. Бұл инвесторлардың альткоиндардан құтылып, неғұрлым өтімді активтерге ауысып немесе шығындарын бекітіп жатқанын көрсетеді.
Менің пікірім: Биткоиннің консолидациясы — бұл оң макроэкономикалық факторлар ірі ойыншылардың микроқұрылымдық тәуекелдеріне тап болатын классикалық жағдай. Strategy сату жоспарларын нақтыламайынша, нарық ілулі күйде қала береді. Ұзақ мерзімді инвесторлар үшін қазіргі жағдай дүрбелеңге себеп емес, керісінше жинақтау мүмкіндігі. Альткоиндар болса, деректерге қарағанда, капиталды қайта бөлудің терең фазасында, және бұл ұзаққа созылуы мүмкін.