Кэти Вуд шешуші қадам жасайды: тарихи IPO күні SpaceX Tesla-дан басымдыққа ие болады
12 маусым SpaceX үшін ғана емес, ARK Invest инвестициялық стратегиясы үшін де маңызды күн болды. Илон Масктың ғарыштық компаниясының биржадағы көптен күткен дебюті күні Кэти Вуд өз басымдықтарының өзгергенін анық көрсететін ауқымды капиталды қайта бөлуді жүзеге асырды. Қор шамамен 444 миллион долларға SpaceX (SPCX) акцияларын сатып алып, бір мезгілде Tesla, сондай-ақ Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku және Baidu компанияларындағы үлесін қысқартты.
Бұл шешім SpaceX акциялары сауданың алғашқы күнінде 19%-ға көтерілген сәтте қабылданды. Нәтижесінде, орналастыру бағасы 135 доллардан сатып алынған 3,29 миллион акция пакеті сессияның жабылуына қарай 529,7 миллион долларды құрады. Айта кетерлігі, сол күні Илон Масктың байлығы алғаш рет 1 триллион доллардан асып, оқиғаның ауқымын көрсетті.
Неліктен Tesla екінші жоспарға ысырылады?
Ұзақ уақыт бойы Tesla акциялары ARK портфелінің іргетасы болды және Вуд ең қиын кезеңдерде компанияны жария түрде қорғады. Алайда қазір жағдай өзгерді. BYD сияқты қытайлық бәсекелестер сату көлемі бойынша Tesla-ны іс жүзінде қуып жетті, американдық алыптың рентабельділігі төмендеп жатыр, ал Масктың саяси белсенділігі, көптеген сарапшылардың пікірінше, адал аудиторияның бір бөлігін итермелейді. Осы аяда SpaceX, керісінше, жалғыз тиімді бағыты — Starlink спутниктік интернетінің арқасында жарылыс тәрізді өсуді көрсетіп отыр.
Айта кету керек, Вуд SpaceX-ке алғаш рет 2023 жылдың соңында инвестиция салған болатын және содан бері компания ARK венчурлық портфеліндегі ең ірі позицияға айналды (шамамен 1 миллиард доллар). Енді биржаға шыққаннан кейін қор ашық нарықта үлесін ұлғайта алады. 529,7 миллион долларға сатып алу — бұл ARK стандарттары бойынша да маңызды қадам, әсіресе SpaceX-тің 31 наурыздағы жағдай бойынша бүкіл тарихындағы жиынтық шығыны 41,3 миллиард долларды құрайтынын ескерсек. Бөлшек инвесторлар үшін орналастырудың 30% бөлінген, бұл әдеттегі деңгейден 3-6 есе жоғары.
ARK кірістілігінің контексті
Жыл басынан бері флагмандық ARK Innovation ETF небәрі 1,61%-ға өсті, ал S&P 500 шамамен 9%-ға өсті. Соңғы 12 айда инвесторлар қордан шамамен 294 миллион доллар шығарды. Morningstar бағалауы бойынша, 2014-2024 жылдар аралығында ARK өз салымшыларының қаражатынан шамамен 7 миллиард долларды «жойды». Бұл жағдайда SpaceX-ке ставка жасау теріс трендті бұру әрекеті ретінде көрінеді.
Кэти Вуд дәлелденген схема бойынша әрекет етеді: перспективалы компанияларға мүмкіндігінше ерте кіру. 2021 жылы Coinbase листингінен кейін және жақында CoreWeave-пен де солай болды. Енді SpaceX оның ең ірі инвестициясына айналды. Мәселе тек компанияның тұрақты пайдаға шығып, үміттерді ақтай алатынында немесе бұл қадам қор үшін кезекті қымбат қателікке айналатынында. Уақыт көрсетеді, бірақ нарыққа анық сигнал жіберілді: Вудтың пікірінше, болашақ енді жерде емес, ғарышта.
Сарапшының пікірі: Капиталдың Tesla-дан SpaceX-ке ағуы — бұл жай диверсификация емес, іргелі тезистің өзгеруі. Вуд SpaceX-тің ғарыш индустриясындағы монополиялық жағдайына ставка жасайды, мұнда бәсекелестік электромобильдер нарығына қарағанда әлдеқайда төмен. Дегенмен, жоғары бағалау және компанияның тарихи шығындылығы бұл ставканы Кэти Вудтың мансабындағы ең тәуекелділердің біріне айналдырады.