Кэти Вуд кадам жасайды: SpaceX тарихи IPO күні ARK портфелінде Tesla-ны ығыстырады
12 маусым тек Илон Маск үшін ғана емес, оның байлығы алғаш рет $1 триллион белгісінен асып кеткен күн, сонымен қатар Кэти Вудтың инвестициялық стратегиясы үшін де маңызды күн болды. SpaceX-тің қор нарығындағы көптен күткен дебюті күні оның ARK қоры батыл маневр жасады: Tesla-дағы көп жылдық позициясын қысқарта отырып, шамамен $444 млн сомаға SPCX акцияларын сатып алды. Бұл нарық елемейтін сигнал емес.
Мәміленің мәліметтері айқын. ARK SpaceX-тің 3,29 миллион акциясын орналастыру бағасы $135-тен сатып алды. Сауда сессиясының жабылуына қарай бұл пакет $529,7 млн тұрды, бұл бірінші күннің өзінде 19% әсерлі өсуді көрсетеді. Сол күні қор Tesla, Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku және Baidu-дағы үлестерін қысқартты. Капиталды қайта бөлу айқын: Вуд ұзақ уақыт бойы оның флагмандық активі болған активтен ішінара шығып, жаңа, серпінді активке ставка жасайды.
Неліктен Tesla емес, SpaceX?
Tesla акциялары ұзақ уақыт бойы ARK-тың негізгі тасы болып қалды және Вуд тіпті ең қиын кезеңдерде де компанияны жария түрде қорғады. Алайда қазір контекст өзгерді. BYD сияқты қытайлық бәсекелестер сату көлемі бойынша Tesla-ны іс жүзінде қуып жетті, бизнес маржиналдылығы төмендеп жатыр, ал Масктың саяси белсенділігі консервативті аудиторияның бір бөлігін итермелейді. SpaceX, керісінше, өсу үрдісінде. Компанияның жалғыз табысты бағыты — спутниктік интернет Starlink — жарылыс тәрізді өсуді көрсетіп жатыр. Вуд SpaceX-ке алғаш рет 2023 жылдың соңында инвестиция салды, ал қазір, IPO-дан кейін, бұл компания шамамен $1 млрд бағаланатын ARK-тың венчурлық портфеліндегі ең үлкен позицияға айналды. $529,7 млн-ға сатып алу — бұл маңызды қадам, әсіресе SpaceX-тің 31 наурыздағы жағдай бойынша жиынтық шығыны $41,3 млрд екенін ескерсек. Бөлшек инвесторлар үшін орналастырудың 30% бөлінді — бұл әдеттегі деңгейден үш-алты есе жоғары, бұл жоғары сұранысты көрсетеді.
ARK кірістілігінің контексті
Жыл басынан бері ARK Innovation ETF небәрі 1,61% өсті, ал S&P 500 шамамен 9% қосты. Соңғы 12 айда инвесторлар қордан шамамен $294 млн таза қаражат шығарды. Morningstar бағалауы бойынша, 2014 жылдан 2024 жылға дейін ARK өз салымшыларының қаражатынан шамамен $7 млрд «жойды». Бұл жағдайда Вуд өзінің әдеттегі сценарийі бойынша әрекет етеді: перспективалы компанияларға мүмкіндігінше ерте кіру. 2021 жылы Coinbase-пен, жақында CoreWeave-пен осылай болды. SpaceX ең үлкен инвестицияға айналды.
SpaceX тұрақты пайдаға шыға ма және тұрақты табыс табуға мүмкіндік бере ме, әлде ARK үшін кезекті қымбат қателікке айнала ма — уақыт көрсетеді. Дегенмен, бір нәрсені нақты айтуға болады: электромобильдерге қарсы ғарышқа ставка жасау — бұл Вудтың беделін қалпына келтіретін немесе оның стратегиясына деген сенімді толығымен жоятын батыл және тәуекелді қадам.
Сарапшының пікірі: Tesla-дан SpaceX-ке капиталдың ағуы — бұл жай диверсификация емес, парадигманың өзгеруі. Вуд әлі келмеген, бірақ құбылмалы және тиімді болатын болашаққа ставка жасайды. ARK тарихын ескере отырып, бұл қадам не данышпандық, не өлімге әкелетін болуы мүмкін. Жеке менің ойымша, SpaceX ұзақ мерзімді перспективада өсудің үлкен әлеуетіне ие, бірақ ағымдағы бағалау асыра бағаланған болып көрінеді.