Кэти Вуд кадам жасайды: ARK портфеліндегі SpaceX Tesla-ға қарсы — IPO стартында басымдықтардың өзгеруі
SpaceX-тің қор нарығындағы көптен күткен дебюті күні Кэти Вуд өзінің ARK флагмандық қорының портфелін қайта құрып, маңызды маневр жасады. Тарихи оқиғаны жай ғана бақылаудың орнына, ол ғарыштық компанияның акцияларына агрессивті түрде кіріп, бір мезгілде Tesla-дағы үлесін қысқартты. Бұл шешім инновацияларға инвестиция салатын ең танымал инвесторлардың бірінің стратегиялық басымдықтарының өзгергенін анық көрсетеді.
12 маусымда, SpaceX IPO (тикер SPCX) күні, ARK орналастыру бағасы $135-тен 3,29 миллион акция сатып алды. Сауда-саттықтың жабылуына қарай бұл пакеттің құны $529,7 миллионды құрады, бірінші күндегі 19%-дық өсуді ескергенде. Сол күні қор Tesla-дағы, сондай-ақ AMD, Rocket Lab, Roku және Baidu-дағы позицияларын қысқартты. Сатып алынған SpaceX бағалы қағаздарының жалпы құны шамамен $444 миллионды құрады, бұл мәмілені ARK тарихындағы ең ірілердің біріне айналдырады.
Неліктен Tesla SpaceX-ке жол береді?
Tesla акциялары ұзақ уақыт бойы Кэти Вуд портфелінің өзегі болды және ол компанияны ең қиын кезеңдерде де жария түрде қолдады. Алайда қазір жағдай өзгерді. Қытайлық бәсекелестер өндіріс көлемі мен технологиялары бойынша Tesla-ны дерлік қуып жетті, компанияның табыстылығы төмендеуде, ал Илон Масктің саяси белсенділігі тұтынушылардың бір бөлігін итермелеп жатыр. Сонымен қатар, SpaceX, әсіресе оның Starlink спутниктік интернеті, жарылыс тәрізді өсуді көрсетуде. Starlink - компания бизнесінің жалғыз табысты бағыты және оның әлеуеті орасан зор.
Вудтың SpaceX-ке инвестициялары 2023 жылдың соңында басталды және қазір бұл ARK венчурлық портфеліндегі ең ірі позиция (шамамен $1 миллиард). Қор нарығына шығу арқылы қор ашық нарықта үлесін ұлғайту мүмкіндігіне ие болды, оны да ауқымды түрде жасады.
ARK кірістілігінің контексті
Жыл басынан бері ARK Innovation ETF тек 1,61%-ға өсті, ал S&P 500 шамамен 9%-ға өсті. Соңғы 12 айда инвесторлар қордан шамамен $294 миллион таза қаражат шығарды. Morningstar бағалауы бойынша, 2014 жылдан 2024 жылға дейін ARK өз салымшыларының шамамен $7 миллиард қаражатын «жойды». Осы тұрғыда SpaceX-ке ставка жасау теріс үрдісті өзгерту әрекеті ретінде көрінеді.
Вуд бұрыннан қалыптасқан схема бойынша әрекет етеді: перспективалы компанияларға мүмкіндігінше ерте кіру. 2021 жылы Coinbase-пен және жақында CoreWeave-пен осылай болды. SpaceX ең ірі инвестицияға айналды. Мәселе тек компанияның тұрақты пайдаға шығып, үміттерді ақтай алатынында немесе бұл ARK үшін кезекті қымбат қателік болатынында.
Менің талдауым: Кэти Вудтың басымдықтарын өзгертуі - бұл жай ғана қайта теңгерімдеу емес, жетілген, бірақ тоқырауға ұшыраған электромобиль нарығынан ғарыштық технологиялардың жаңа, тез өсіп келе жатқан секторына саналы қадам. Starlink - бұл миллиондаған абоненттері мен өсіп келе жатқан кірісі бар нақты бизнес, сұраныстың шыңына тап болған Tesla-дан айырмашылығы. Алайда, SpaceX-тің миллиардтаған шығындары мен жоғары құбылмалылығын ескере отырып, бұл ставка өте тәуекелді болып қалады. Уақыт бұл данышпандық көрегендік пе, әлде кезекті авантюралық қадам ба екенін көрсетеді.