Биткоин $66 000 деңгейінен төмен тұрып қалды: консолидация себептері мен жасырын тәуекелдерді талдау
Бірінші криптовалюта нарығы бүйірлік қозғалысты жалғастыруда, ал биткоин бағасы $66 000 белгісінен төмен деңгейде тұрақты ұсталып тұр. АҚШ пен Иран арасындағы жақындағы келісім энергетика секторы үшін геосаяси тәуекелдерді біршама төмендеткеніне қарамастан, өсудің басты тежегіші Strategy компаниясы тарапынан мүмкін болатын ауқымды сатуларға байланысты алаңдаушылық болып қалуда.
Менің талдауым көрсеткендей, қысымның негізгі факторы — Strategy компаниясының дивидендтік төлемдерді қаржыландыру қажеттілігі. 2029 жылы өтелетін $1,5 млрд сомасындағы конвертацияланатын облигацияларды сатып алғаннан кейін, компания өзінің биткоин резервтерінің бір бөлігін сатуға мәжбүр болуы мүмкін. Жағдайдың парадоксы — әдетте бычий сигнал ретінде қабылданатын акциялардың агрессивті эмиссиясы мен Strategy-дің өсу әлеуетін арттыру, ағымдағы жағдайда нарыққа қарсы шығып, сатуды күшейтуі мүмкін.
Дегенмен, макроэкономикалық фон біртіндеп тұрақтануда, бұл дәстүрлі түрде криптовалюталарды қоса алғанда, тәуекелді активтерге пайдалы әсер етеді.
Қысқа мерзімді ұстаушылардың мінез-құлқы: нәзік тепе-теңдік
Ончейн-аналитика деректеріне жүгінейік. CryptoQuant компаниясының COINDREAM тобының есептеулері бойынша, қысқа мерзімді ұстаушылар (STH) үшін SOPR индикаторы 0,995 белгісіне жақын орналасқан. Бұл инвесторлардың бұл санаты шамалы шығындарды бекітіп жатқанын, бірақ әзірге дүрбелеңге түспейтінін көрсетеді.
Бақылау үшін негізгі деңгей — 0,95. Индикатор осы «дүрбелең шекарасынан» жоғары тұрғанша, нарық толық капитуляция емес, нәзік қалпына келу фазасында болады. SOPR-дің 1,0 мәніне оралуы көңіл-күйдің жақсарғанының алғашқы растауы болады, ал 0,95-тен төмен түсуі қорқыныштың өсуі мен ықтимал құлдыраудың айқын сигналы болады.
Альткоиндер соққы астында: бес жылдық максимум сату
Биткоин салыстырмалы тұрақтылықты көрсетіп жатқанда, альткоиндер нарығындағы жағдай әлдеқайда алаңдатарлық. IT Tech зерттеушілерінің деректері альткоиндерге сатушылардың қысымы бес жылдық максимумға жеткенін көрсетеді.
Bitcoin және Ethereum-ды қоспағанда, барлық криптовалюталар үшін спот нарығындағы сатып алу мен сату көлемдерінің жиынтық айырмашылығы 15 ай қатарынан теріс аймақта болып келеді. 2025 жылдың басында бұл көрсеткіш нөлге дерлік оралды, бұл бұрылысқа үміт берді, алайда содан кейін күрт төмендеу басталып, құлдырау жалғасуда.
Менің сараптамалық пікірім: Биткоиннің ағымдағы консолидациясы — бұл жай «дауыл алдындағы тыныштық» емес, керісінше жүйке ойыны. Нарық Strategy-ден шешім күтіп жатқанда, альткоиндер қазірдің өзінде аяқтарымен дауыс беруде. Инвесторлар қысқа мерзімді ұстаушылардың SOPR индикаторын мұқият бақылауы керек: егер ол 0,95 деңгейін бұзса, біз биткоинге де әсер ететін күрт коррекцияны көре аламыз. Альткоиндер нарығынан келетін сигналдарды елемеу үлкен қателік болар еді.