Кэти Вуд SpaceX-ке ставка жасайды: тарихи IPO күні ARK портфеліндегі өзгерістер
2024 жылғы 12 маусым нарық үшін маңызды күн болды: SpaceX-тің көптен күткен IPO-сы өтті. Дәл осы күні ARK Invest қорларын басқаратын Кэти Вуд соңғы жылдардағы ең көрнекті ротацияны жасады. Ол Илон Масктың ғарыштық компаниясының акцияларын шамамен $444 млн сомаға сатып алып, бір мезгілде Tesla-дағы үлесін қысқартты. Бұл шешім қор стратегиясындағы басымдықтардың өзгеруі туралы сигнал болып табылады.
SpaceX биржада листингіленген күні оның акциялары орналастыру бағасымен салыстырғанда 19%-ға көтерілді. ARK 3,29 млн акцияны әрқайсысы $135-тен сатып алды, ал сауда жабылған кезде бұл пакет $529,7 млн тұрды. Сонымен қатар Вуд Tesla, Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku және Baidu-дағы үлестерін қысқартты. Айта кету керек, бөлшек инвесторлар үшін орналастырудың 30% бөлінді – бұл әдеттегіден 3–6 есе жоғары, бұл спекулятивтік капиталдың жоғары үлесін көрсетеді.
Неліктен Tesla сүйікті болудан қалды?
Tesla акциялары ұзақ жылдар бойы ARK портфелінің негізгі тасы болып қалды. Алайда қазір жағдай өзгерді. BYD сияқты қытайлық бәсекелестер сату көлемі мен технологиялары бойынша Tesla-ны іс жүзінде қуып жетті. Баға соғыстары аясында компанияның табыстылығы төмендеп жатыр, ал Илон Масктың саяси белсенділігі дәстүрлі аудиторияның бір бөлігін анық итермелейді. Мұндай жағдайда SpaceX-ке ставка жасау неғұрлым негізделген болып көрінеді.
SpaceX-тің жалғыз табысты бағыты – Starlink спутниктік интернеті – жарылыс тәрізді өсуді көрсетіп жатыр. ARK-тың венчурлық портфелі SpaceX-тегі өз үлесін шамамен $1 млрд деп бағалайды, енді қор қоғамдық нарықта инвестицияларды ұлғайта алады. Бұл Кэти Вудтың классикалық қадамы: 2021 жылы Coinbase және 2024 жылы CoreWeave-те болғандай, перспективалы компанияларға ең ерте кезеңде кіру.
ARK кірістілігінің контексті: тәуекелдер мен перспективалар
Вудтың шешімі оның флагмандық қорының ең жақсы динамикасы фонында емес екенін түсіну маңызды. ARK Innovation ETF жыл басынан бері небәрі 1,61%-ға өсті, ал S&P 500 шамамен 9%-ға өсті. Соңғы 12 айда инвесторлар қордан шамамен $294 млн таза қаражат шығарды. Morningstar бағалауы бойынша, 2014 жылдан 2024 жылға дейін ARK өз салымшыларының шамамен $7 млрд қаражатын «жойды».
Cryptalist сарапшылық пікірі: Капиталды Tesla-дан SpaceX-ке қайта бөлу – бұл жай ғана әртараптандыру емес, электромобильдер дәуірінің Масктың жалғыз өсу драйвері ретіндегі үстемдігі аяқталып келе жатқанын мойындау. SpaceX, 31 наурыздағы жағдай бойынша жиынтық шығын $41,3 млрд болғанына қарамастан, Starlink және мемлекеттік келісімшарттар есебінен орасан зор монетизация әлеуетіне ие. Алайда ARK үшін бұл екі ұшты қылыш: не SpaceX жаңа «алтын қазға» айналады, не сәтсіз ставкалар қатарындағы тағы бір қымбат қателікке айналады. Уақыт Вудтың нарықтан қайта озып кете алатынын немесе инвесторлардың капитал жоғалтуын жалғастыратынын көрсетеді.