Биткоин $66 000 деңгейінен төмен тұрып қалды: консолидация себептері мен жасырын тәуекелдердің аналитикасы
Бірінші криптовалюта нарығы $66 000 белгісінен төмен баяу консолидацияны көрсетуді жалғастыруда. АҚШ пен Иран арасындағы келісімнен кейін геосаяси тәуекелдердің төмендеуі сияқты оң макроэкономикалық сигналдарға қарамастан, биткоин сенімді өсу үшін күш таба алмай отыр. Менің байқауымша, негізгі тежегіш Strategy (бұрынғы MicroStrategy) компаниясының әрекеттеріне қатысты белгісіздік болып табылады.
QCP Capital сарапшылары бұл корпорация тарапынан ықтимал қысымды дұрыс көрсетеді. Компанияға дивидендтік төлемдерді қаржыландыру үшін өзінің биткоиндерінің бір бөлігін сату қажет болуы мүмкін, әсіресе 2029 жылы өтелетін мерзімі бар $1,5 млрд сомасындағы конвертацияланатын облигацияларды сатып алғаннан кейін. Жағдайдың парадоксы мынада: биткоин қорларын ұлғайтуға бағытталған Strategy акцияларының агрессивті эмиссиясы, егер компанияға өтімділік қажет болса, сайып келгенде нарыққа қарсы ойнауы мүмкін.
Екінші жағынан, макроэкономикалық фон біртіндеп тұрақталуда, бұл дәстүрлі түрде тәуекелді активтер үшін оң фактор болып табылады. Алайда, ішкі криптовалюталық көрсеткіштер екіұшты көріністі көрсетеді. COINDREAM командасының CryptoQuant деректері қысқа мерзімді ұстаушылардың (STH) салыстырмалы түрде сабырлы екенін көрсетеді. Бұл топ үшін SOPR индикаторы 0,995 деңгейінде, бұл ең аз шығындарды көрсетеді, бірақ дүрбелең емес.
Дүрбелең шегі және альткоиндердің қысымы
SOPR үшін негізгі деңгей – 0,95 белгісі. Индикатор одан жоғары тұрғанда, нарық толық капитуляция емес, нәзік қалпына келу фазасында болады. 1,0 мәніне қайта оралу көңіл-күйдің жақсарғанының алғашқы сигналы болады, ал 0,95-тің бұзылуы қорқыныштың күрт өсуін және ықтимал сатылымды білдіреді.
Альткоиндер нарығында одан да алаңдатарлық жағдай қалыптасуда. IT Tech зерттеушілерінің деректері бойынша, альткоиндерге сатушылардың қысымы бес жылдық максимумға жетті. Спот нарығындағы сатып алу мен сату көлемдерінің жиынтық айырмашылығы (BTC және ETH-ті қоспағанда) қатарынан 15 ай бойы теріс аймақта болды. 2025 жылдың басындағы қысқа мерзімді қалпына келуден кейін бұл көрсеткіш қайтадан күрт төмендеді.
Менің талдауым көрсеткендей, қазіргі жағдай жай «бүйірлік қозғалыс» емес, белгісіздіктің жинақталу кезеңі. Strategy сияқты институционалдық ойыншылар шекарада теңселіп, альткоиндер қансырауды жалғастырып жатқанда, биткоин корпоративтік шешімдер мен жергілікті сатылымдардың кепілі болып қала береді. Ұзақ мерзімді инвесторлар ағымдағы үлгіні бұза алатын нақты катализатор пайда болғанға дейін консолидация фазасы ұзаққа созылуы мүмкін екеніне дайын болуы керек.