Геосаяси жағдайдың бәсеңдеуі аясында биткоин $67 000-нан асып түсті, бірақ деривативтер нарығы сенімсіздік туралы айқын сигнал беріп тұр.
Бүгінгі сауда барысында бірінші криптовалюта $67 000 белгісінен асып, АҚШ пен Иран арасындағы бітім туралы жаңалықтарға жауап берді. Дегенмен, бағаның әсерлі секірісіне қарамастан, туынды құралдар нарығын терең талдау мүлдем басқа көріністі көрсетеді — сауда қатысушылары бұл раллидің тұрақтылығына анық сенбейді.
Шолу жазылған кезде актив $65 626-ға дейін түзетілді, бұл тәулік ішінде 1,3% төмен. Дабылдың негізгі сигналы — биткоин фьючерстері бойынша жылдық сыйлықақы 2% деңгейінде қатып қалды. Үш ай бойы бұл көрсеткіш 4% бейтарап шекті еңсере алмай отыр, бұл институционалдық инвесторлар тарапынан ұзақ позицияларға деген қызығушылықтың өте әлсіз екенін көрсетеді. Опциондар нарығында жағдай одан да айқын: пут-келісімшарттар колл-опциондарға қарағанда 16% сыйлықақымен саудаланады. Бұл инвесторлардың құлдырауды күтіп, жаппай хеджирлеуге көшкенінің классикалық белгісі.
Бағаның күрт секіруі $210 млн көлеміндегі қысқа позициялардың жойылуына себеп болды, бұл қозғалыстың техникалық катализаторына айналды. Қосымша қолдау ретінде американдық спот биткоин-ETF-теріне $86 млн ағыны, сондай-ақ Strategy компаниясының үздіксіз жинақтауы әсер етті. Макродеңгейде жағдай тәуекелді активтердің пайдасына қалыптасуда: Brent мұнайы жүз күндік минимумға түсті, ал Nasdaq индексі SpaceX-тің сәтті IPO-сы аясында 3% көтерілді, оның листингтен кейінгі капитализациясы $2,6 трлн-ға жетті.
Дегенмен, туынды құралдар нарығында аюлық көңіл-күй сақталуда. $70 000-нан жоғары сенімді бекіну үшін биткоинге энергия тасымалдаушылар бағасының одан әрі төмендеуі және, одан да маңыздысы, ФРС риторикасының нақты жұмсаруы қажет. Бұл орын алмағанша, кез келген жергілікті өсім нарықта бұқаларға арналған тұзақ ретінде қабылданады.
Ұзақ мерзімді жинақтау: туннельдің соңындағы жарық
Ончейн-фронтта көрініс әлдеқайда оптимистік. 11 маусымда биткоиннің Шарп коэффициенті -20-ға дейін құлдырады. 2015 жылдан бері тәуекелге бейімделген кірістілікті өлшейтін бұл индикатордың әрбір мұндай төмендеуі баға түбінің қалыптасуына және жинақтау фазасының басталуына алдын ала болжам жасады. Терең теріс мән нарықтың күрт және терең құлдырауды бастан өткергенін, көптеген қатысушыларды капитуляция нүктесіне жеткізгенін білдіреді.
Бұл сигнал монеталардың қозғалысы туралы деректермен толық расталады. Ақпан айынан бері биржа резервтері 80 000 BTC-ге қысқарып, 2,71 млн монета белгісіне жетті. Сонымен қатар, ұзақ мерзімді ұстаушылар тарапынан сұраныс екі есе өсті — тек маусымның бірінші жартысында жинақтау мекенжайлары 240 000 BTC сатып алды. Ірі ойыншылар биржалардан өтімділікті белсенді түрде шығаруда, бұл ең күшті бұқалық сигналдардың бірі болып табылады.
Дегенмен, актив бағасы 133 күн бойы 100 апталық жылжымалы орташадан төмен болып қалатынын есте ұстаған жөн, ол қазір $88 466 деңгейінде. Өткен циклдарда биткоин осы сызықтың астында орта есеппен 362 күн өткізді, ал ең ұзақ кезең 2022 жылғы дағдарыстан кейін 532 күнді құрады. Бұл белсенді жинақтауға қарамастан, ағымдағы консолидация фазасы тағы бірнеше айға созылуы мүмкін дегенді білдіреді.
Менің кәсіби қорытындым: Нарық монеталарды «әлсіз қолдардан» «күштілерге» ауыстырудың классикалық фазасында тұр. Туынды құралдарда қысқа мерзімді позитив жоқ, бірақ іргелі ончейн-деректер ақылды ақшаның қазірдің өзінде сатып алып жатқанын көрсетеді. Ағымдағы өсім жаңа бұқалық трендтің басталуы емес, техникалық серпіліс болып табылады. Тұрақты жоғары қозғалыс үшін макроэкономикалық фон мен туынды құралдар нарығындағы көңіл-күй біз тізбекте көріп отырған нәрсеге сәйкес келуі қажет.