Ethereum киттері $950 млн жинақтады: нарық бұрылысқа дайындалып жатыр ма, әлде бұл тұзақ па?
Ethereum (ETH) бағасы маусым айындағы ең төменгі деңгейден 22%-ға көтеріліп, институционалдық инвесторлардың негізгі тренд сызығынан жоғары орнықты. Бұл өсім бұған дейін апталар бойы капиталдың кетуін тіркеген ETH спот ETF-теріне қаражат ағынының қайта жандануымен сәйкес келді.
Ірі ұстаушылар тіпті құлдырау кезінде де криптовалютаны белсенді түрде жинақтауды жалғастырды, бұл жаңа ончейн деректерімен расталады. Екінші жағынан, қарыз қаражаты көлемінің қарқынды өсуі табыстың тұрақтылығына күмән келтіреді. Сондықтан сарапшылар нарықтың нақты түбін қалыптастырғанын немесе бұл жаһандық төмендеу үрдісі аясындағы тағы бір жалған көтерілу екенін талқылауда.
Ethereum айлық VWAP сызығын қайта ұстап тұр
Маусым айының ортасында, дәлірек айтқанда 14-і күні, Ethereum бағамы айлық VWAP сызығынан жоғары көтерілді. Бұл көлем бойынша өлшенген орташа баға ірі ойыншылар үшін активтерді жинақтау және бөлу кезеңдері арасындағы суайрық қызметін атқарады.
Бұл индикатордың алдыңғы серпілістері ұқсас нәтижелерге әкелді. Мысалы, сәуірде VWAP-тан жоғары шыққаннан кейін монета 19%-ға қымбаттады, ал мамырдағы серпіліс небәрі 7% өсім әкелді.
Айта кетерлігі, екі жағдайда да серпілістен бірнеше күн өткен соң спот ETF-терге капитал ағыны қайта жанданды. Мұндай динамика институционалдардың өсу үрдісінің алғашқы белгілері пайда болған кезде белсенді түрде сатып ала бастайтынын көрсетеді. Әрине, мұнда тікелей себеп-салдар байланысын анықтау қиын, өйткені оқиғалар жай ғана нарықтағы жалпы оптимизмді көрсетуі мүмкін. Дегенмен, өзара байланыс үнемі қайталанып отырады, сондықтан инвесторлар қор статистикасын мұқият қадағалауы керек.
Спот ETF ағындары ауыр сериядан кейін қайта оңға айналды
Көңіл-күйдің өзгеруі өте уақтылы болды. Бағамның VWAP сызығынан жоғары орнығуынан кейін келесі күні, 15 маусымда, ETH спот ETF-теріне таза ағын $22,5 млн құрады.
Бұл оң нәтиже өте ауыр құлдырау сериясын үзді. Себебі, 11 мамыр мен 12 маусым аралығында капиталдың кетуі тек екі сауда сессиясын қоспағанда, күн сайын дерлік тіркелді. Салыстыру үшін, мамыр айының басында жағдай әлдеқайда жақсы болды: 1 мамырда қорлар $101 млн, ал 5 мамырда тағы $98 млн тартты.
Қазіргі уақытта басқарудағы таза активтердің жиынтық көлемі $10,04 млрд белгісіне жақындап келеді. Мамыр айындағы позициялардың қалпына келуі де шағын сомалардан басталып, кейін сәтті күндер тізбегіне айналды. Демек, нарықтың түбі расталған жағдайда, біз бұл оң сценарийдің қайталануын көре аламыз. Дегенмен, тек ETF-терге ғана сүйену қателік болар еді, өйткені негізгі процестер қазір тікелей желі ішінде жүріп жатыр.
Киттер сатып алуды жалғастыруда, капитуляция белгілері басылуда
Ірі инвесторлар график VWAP сызығын кесіп өткенге дейін монеталарды жинақтай бастады. Киттер жергілікті бағаның құлдырауын толығымен елемей, өз позицияларын жүйелі түрде ұлғайтты. Santiment сарапшыларының мәліметінше, 10 маусымнан бастап миллионер әмияндардың баланстары 124,85 млн ETH-тен 125,4 млн ETH-ке дейін өсті. Осылайша, бір апта ішінде олар жалпы сомасы шамамен $950 млн болатын монеталарды сатып алды.
Осыған параллельді түрде, ончейн көрсеткіштері сатушылар белсенділігінің төмендеуін тіркеді. Нарықтағы жаппай дүрбелең 7 маусымда, монета жергілікті минимумды тапқан кезде тоқтады. Дәл сол кезде биржалардағы позициялардың таза өзгеру көрсеткіші теріс аймаққа өтіп, сауда алаңдарынан монеталардың кетуін білдірді.
Инвесторлардың мұндай мінез-құлқы криптовалютаны ұзақ мерзімді сақтау үшін суық әмияндарға аударуды көрсетеді. Бұл үрдісті қол жетімді кез келген көлемді жедел сатып алатын ірі киттер де қолдайды. Нәтижесінде нарықта сатушылардың тапшылығы қалыптасты, бұл әдетте трендтің жақын арада өзгеретінін болжайды.
Swissblock компаниясының сарапшылары өздерінің соңғы Altcoin Vector есебінде Ethereum ұзақ уақыт бойы капитуляция фазасында болғанын атап өтті. Нарықтық қысымның бұл күйі көбінесе баға белгілерінің күшті өзгеруінің алдында жүреді.
Биржалардағы баланстардың ағымдағы қысқаруы сатудың өткір фазасы шынымен де артта қалғанын растайды. Дегенмен, жалпы көріністі туынды қаржы құралдары нарығындағы жағдай қатты бұзады.
Ethereum бойынша негізгі деңгейлер пайда болды
Қазіргі уақытта Ethereum $1 771 аймағында саудаланып, $1 705 деңгейінен өтетін айлық VWAP-тан жоғары тұр. Маусым айының басынан бері монета $1 507 минимумынан шамамен 22%-ға өсті, бірақ түпкілікті өзгеріс үшін бұл әлі де аз.
Өсу үрдісін растау үшін сатып алушылар күндік шамды $1 851 қарсылығынан жоғары жабуы керек. Бұл активтің бұрынғы сауда диапазонына оралуына мүмкіндік береді.
Қазіргі негізгі қауіп шамадан тыс жоғары кредиттік иінде жатыр. ETH бойынша фьючерстердің жалпы ашық қызығушылығы $8,86 млрд-тан $9,96 млрд-қа дейін секірді, ал шыңында $10,27 млрд-тан асты.
Әдетте, өсудің сенімді тірегі артық қарыз позициялары толығымен жойылғаннан кейін ғана қалыптасады. Қазір біз кері процесті байқап отырмыз — ашық қызығушылық бағамен бірге өсуде. Мұндай жағдай нарықтағы нақты сұранысты емес, маржиналды трейдерлердің үстемдігін көрсетеді. Шамадан тыс жүктелген лонгтар кез келген төмендеу кезінде мәжбүрлі жабу толқынын тудыруы мүмкін, сондықтан капитуляцияның аяқталғаны туралы айту әлі ерте.
Егер құлдырау басталса, бірінші қолдау $1 624 деңгейі, ал сыни нүкте — $1 507 минимумы болады. Күндік шамның осы белгіден төмен жабылуы нарықты жаңа минимумдар іздеуге мәжбүр етеді. Тек $1 851 кедергісінің сенімді серпілісі ғана нақты түбін уақытша көтерілуден ажыратуға көмектеседі.
Менің сараптамалық пікірім: Киттердің $950 млн ETH жинақтауы — күшті бычий сигнал, бірақ ол деривативтер нарығының қызып кетуіне байланысты тәуекелдерді жоймайды. Ашық қызығушылық төмендемейінше, кез келген өсу импульсі жою толқынымен бұзылуы мүмкін. Инвесторлар тұрақты өсуге бәс тігер алдында $1 851 серпілісін немесе қарыз позицияларының тазаруын күтуі керек.