Нарық жаңа капиталдың ағынын тіркеуде: толықтырудың ағымдағы фазасын талдау
Соңғы бірнеше сауда сессиясында криптовалюта нарығында мен «белсенді толықтыру фазасы» деп атайтын тұрақты тренд байқалады. Бұл жай ғана бағаның өсуі емес, өтімділік құрылымының сапалы өзгеруі. Ончейн-индикаторлары мен биржа ағындарының деректері ірі ойыншылардың (киттер) және институционалдық қорлардың жергілікті түзетулерді пайдаланып, активтерге кіру арқылы өз позицияларын арттырып жатқанын көрсетеді.
Негізгі сигнал — спот биржаларына кіретін аударымдар көлемінің күрт өсуі. Алдыңғы апталарда деривативтік платформаларға салымдар басым болса (бұл хеджирлеу немесе спекулятивтік қысқа позицияны көрсетті), қазір біз стейблкоиндер мен негізгі монеталардың суық әмияндар мен жинақтау мекенжайларына таза ағынын көріп отырмыз. Бұл нарық қатысушыларының қысқа мерзімді саудаға емес, активтерді ұзақ мерзімді ұстауға бағытталғанын білдіреді.
Негізгі көрсеткіштерді талдау
Binance және Coinbase сияқты негізгі биржалардағы «кіріс-шығыс» коэффициенті (Inflow/Outflow Ratio) соңғы үш айдағы максимумға жетті. Әсіресе Bitcoin және Ethereum сегменті ерекшеленеді: BTC бойынша толықтыру көлемі соңғы 72 сағатта 23%-ға, ал ETH бойынша 18%-ға өсті. Сонымен қатар бағам агрессивті өсуді көрсетпейді, бұл баға консолидацияланып, ірі көлемдер нарықтан «суық сақтауға» кететін жинақтау кезеңіне тән.
Сондай-ақ стейблкоиндер бойынша деректердегі аномалияны атап өткен жөн. Биржалардағы USDT және USDC баланстары қысқаруда, бірақ фиатқа шығарудан емес, криптовалюталарға айырбастаудан. Бұл «ақылды ақшаның» келесі раллиге дайындалып жатқанының классикалық белгісі.
Менің сараптамалық пікірім: Ағымдағы толықтыру фазасы маған 2023 жылдың ортасындағы, күзгі күшті раллидің алдындағы нарық құрылымын еске салады. Егер тренд сақталса, алдағы 2-3 аптада біз негізгі қарсылық деңгейлерінің бұзылуын көреміз. Дегенмен, ұзын позицияларды жою көлемін бақылауды ұсынамын — егер ол күрт өсе бастаса, бұл жалған серпіліс туралы сигнал беруі мүмкін.