Ethereum киттері $950 млн жинақтады: шынайы түбі қалыптасып жатыр ма?
Ethereum (ETH) бағасы маусым айындағы ең төменгі деңгейден 22%-ға көтеріліп, институционалдық инвесторлардың негізгі тренд сызығынан жоғары орныға алды. Бұл серпіліс бірнеше апта бойы қаражаттың кетуі тіркелген ETH спот ETF-теріне капитал ағынының қайта жандануымен сәйкес келді.
Активтің ірі ұстаушылары құлдыраудан қорықпай, керісінше, монеталарды белсенді түрде жинауды жалғастырды, бұл жаңа ончейн деректерінен көрініп тұр. Алайда, қарыз қаражат көлемінің қарқынды өсуі бұл табыстың тұрақтылығына күмән тудырады. Нарық жол айрығында: сарапшылар нақты түпкі деңгей қалыптасты ма, әлде біз жаһандық төмендеу үрдісі аясында тағы бір жалған көтерілісті байқап отырмыз ба деп дауласуда.
Ethereum айлық VWAP сызығын қайта ұстап тұр
14 маусымда Ethereum бағамы айлық VWAP сызығынан – ірі ойыншылар үшін активті жинақтау және бөлу кезеңдерінің арасындағы суайырық қызметін атқаратын көлем бойынша орташа өлшенген бағадан жоғары көтерілді. Бұл индикатордың алдыңғы бұзылулары ұқсас нәтижелерге әкелді: сәуірдегі VWAP-тан жоғары шығудан кейін монета 19%-ға қымбаттаса, мамырдағы серпіліс 7% ғана қарапайым өсім әкелді.
Айта кетерлігі, екі жағдайда да серпілістен бірнеше күн өткен соң спот ETF-терге капитал ағыны қайта жанданды. Мұндай динамика институционалдардың көтерілу үрдісінің алғашқы белгілерінде белсенді түрде сатып ала бастайтынын көрсетеді. Әрине, мұнда тікелей себеп-салдар байланысын анықтау қиын, өйткені оқиғалар нарықтағы жалпы оптимизмді ғана көрсетуі мүмкін. Дегенмен, өзара байланыс үнемі қайталанып отырады, сондықтан инвесторлар қор статистикасын мұқият қадағалауы керек.
Спот ETF ағындары ауыр сериядан кейін қайта оңға шықты
Көңіл-күйдің өзгеруі өте уақтылы болды. VWAP сызығынан жоғары бағамның бекітілуінен кейін бір күн өткен соң, 15 маусымда ETH спот ETF-теріне таза ағын $22,5 млн құрады. Бұл оң нәтиже өте ауыр құлдырау сериясын үзді: 11 мамыр мен 12 маусым аралығында капиталдың кетуі екі сауда сессиясын қоспағанда, күн сайын дерлік тіркелді. Салыстыру үшін, мамырдың басында жағдай әлдеқайда жақсы болды: 1 мамырда қорлар $101 млн, ал 5 мамырда тағы $98 млн тартты.
Қазіргі уақытта басқарудағы таза активтердің жиынтық көлемі $10,04 млрд белгісіне жақындап қалды. Мамыр айындағы позициялардың қалпына келуі де аз сомалардан басталып, кейін сәтті күндер тізбегіне ұласты. Демек, нарықтық түпкі деңгей расталған жағдайда, біз бұл оң сценарийдің қайталануын көре аламыз. Дегенмен, тек ETF-терге ғана сүйену қателік болар еді, өйткені негізгі процестер қазір тікелей желі ішінде жүріп жатыр.
Киттер сатып алуды жалғастыруда, капитуляция белгілері басылуда
Ірі инвесторлар график VWAP сызығын кесіп өткенге дейін-ақ монеталарды жинай бастады. Киттер жергілікті бағаның құлдырауын толығымен елемей, өз позицияларын жүйелі түрде ұлғайтты. Santiment сарапшыларының мәліметі бойынша, 10 маусымнан бастап миллионер әмияндардың балансы 124,85 млн ETH-тен 125,4 млн ETH-ке дейін өсті. Осылайша, бір апта ішінде олар жалпы сомасы шамамен $950 млн болатын монеталарды сатып алды.
Осымен қатар, ончейн метрикалар сатушылардың белсенділігінің төмендеуін тіркеді. Нарықтағы жаппай дүрбелең 7 маусым шамасында, монета жергілікті минимумды сезінген кезде тоқтады. Дәл сол кезде биржалардағы позициялардың таза өзгеру көрсеткіші теріс аймаққа өтіп, сауда алаңдарынан монеталардың кетуін білдірді. Инвесторлардың мұндай мінез-құлқы криптовалютаны ұзақ мерзімді сақтау үшін суық әмияндарға аударуды көрсетеді. Бұл үрдісті кез келген қолжетімді көлемді жедел сатып алатын ірі киттер де қолдайды. Нәтижесінде нарықта сатушылардың тапшылығы қалыптасты, бұл әдетте трендтің жақын арада өзгеруін болжайды.
Swissblock компаниясының сарапшылары өздерінің соңғы Altcoin Vector есебінде Ethereum ұзақ уақыт бойы капитуляция фазасында болғанын атап өтті. Күшті нарықтық қысымның бұл күйі көбінесе баға белгілерінің күшті өзгеруінің алдында жүреді. Биржалардағы баланстардың ағымдағы қысқаруы сатудың өткір фазасы шынымен де артта қалғанын растайды. Дегенмен, жалпы көріністі туынды қаржы құралдары нарығындағы жағдай қатты бұзады.
Ethereum бойынша негізгі деңгейлер
Қазіргі уақытта Ethereum $1 771 шамасында саудаланып, $1 705 деңгейінде өтетін айлық VWAP-тан жоғары ұстап тұр. Маусымның басынан бастап монета өзінің $1 507 минимумынан шамамен 22%-ға өсті, бірақ түпкілікті өзгеріс үшін бұл әлі де аз. Көтерілу үрдісін растау үшін сатып алушылар $1 851 қарсылығынан жоғары күндік шамды жабуы керек. Бұл активтің бұрынғы сауда диапазонына оралуына мүмкіндік береді.
Негізгі қауіп қазір шамадан тыс жоғары кредиттік иінде жатыр. ETH бойынша фьючерстердің жалпы ашық қызығушылығы $8,86 млрд-тан $9,96 млрд-қа дейін секірді, ал шыңында $10,27 млрд-тан асты. Әдетте өсудің сенімді тірегі артық қарыз позициялары толығымен жойылғаннан кейін ғана қалыптасады. Қазір біз кері процесті байқап отырмыз – ашық қызығушылық бағамен бірге өсуде. Мұндай жағдай спот нарығындағы нақты сұранысты емес, маржа трейдерлерінің үстемдігін көрсетеді. Шамадан тыс жүктелген лонгтар кез келген төмендеу қозғалысы кезінде мәжбүрлі жабу толқынын тудыруы мүмкін, сондықтан капитуляцияның аяқталғаны туралы айту әлі ерте.
Егер құлдырау басталса, бірінші қолдау деңгейі $1 624, ал сыни нүкте – $1 507 минимумы болады. Күннің осы белгіден төмен жабылуы нарықты жаңа минимумдар іздеуге мәжбүр етеді. Тек $1 851 кедергісінің сенімді бұзылуы ғана нақты түпкі деңгейді уақытша көтерілістен ажыратуға көмектеседі.
Аналитик ретінде мен ағымдағы сигналдар – киттердің жинақталуы, ETF-терге ағынның қайта жандануы және биржалық баланстардың төмендеуі – шынымен де жергілікті түпкі деңгейдің қалыптасуын көрсетеді деп санаймын. Дегенмен, фьючерстер бойынша жоғары ашық қызығушылық «баяу әрекет ететін бомба» болып қала береді. Нарық не күрт құлдырау арқылы артық иінді «тастауы» керек, не $1 851-ді бұзу үшін күшті катализатор алуы керек. Осы уақытқа дейін әрбір көтеріліс күмән тудырады.