Ethereum киттері өз позицияларын 950 миллион долларға ұлғайтты: эфир үшін түбі қалыптасып жатыр ма?
Ethereum (ETH) бағасы маусым айындағы ең төменгі деңгейден 22%-ға сенімді түрде көтеріліп, институционалдық инвесторлар мұқият бақылап отырған негізгі тренд сызығынан жоғары орнықты. Бұл көтеріліс бірнеше апта бойы тұрақты ақша ағынын көрсеткен ETH спот ETF-теріне капиталдың қайта келуімен сәйкес келді. Екі фактордың – техникалық серпіліс пен институционалдық сұраныстың қайта оралуының – мұндай синхрондылығы нарықтағы көңіл-күйдің өзгеруіне алғышарттар жасайды.
«Киттер» деп аталатын ірі ұстаушылар тіпті құлдырау кезеңінде де криптовалютаны белсенді түрде жинауды жалғастырды, бұл жаңа ончейн деректерімен расталады. Дегенмен, қарыз қаражаты көлемінің қарқынды өсуі бұл табыстың тұрақтылығына күмән келтіреді. Сарапшылар нарық нақты түбін қалыптастырды ма, әлде бұл жаһандық төмендеу үрдісі аясындағы тағы бір жалған көтеріліс пе деп дауласуда.
Ethereum айлық VWAP сызығын қайта ұстап тұр
14 маусымда Ethereum бағасы айлық VWAP (көлем бойынша орташа өлшенген баға) сызығынан жоғары көтерілді. Ірі ойыншылар үшін бұл индикатор активтерді жинақтау және бөлу кезеңдері арасындағы суайырым қызметін атқарады. Бұл деңгейдің алдыңғы серпілістері ұқсас нәтижелерге әкелді: сәуірде VWAP-тан жоғары шыққаннан кейін монета 19%-ға қымбаттаса, мамырдағы серпіліс 7% қарапайым өсім әкелді. Екі жағдайда да серпілістен бірнеше күн өткен соң спот ETF-теріне капитал ағыны қайта жанданғаны назар аудартады. Бұл институционалдардың көтерілу үрдісінің алғашқы белгілері пайда болған кезде белсенді түрде сатып ала бастайтынын көрсетеді.
Спот ETF ағындары ауыр сериядан кейін қайта оңға шықты
Көңіл-күйдің өзгеруі өте уақтылы болды. Бағамның VWAP сызығынан жоғары орнығуынан кейін келесі күні, 15 маусымда, ETH спот ETF-теріне таза ағын $22,5 млн құрады. Бұл оң нәтиже өте ауыр құлдырау сериясын үзді: 11 мамыр мен 12 маусым аралығында капиталдың кетуі екі сауда сессиясын қоспағанда, күн сайын дерлік тіркелді. Салыстыру үшін, мамырдың басында жағдай әлдеқайда жақсы болды: 1 мамырда қорлар $101 млн, ал 5 мамырда тағы $98 млн тартты. Басқарудағы таза активтердің жиынтық көлемі қазір $10,04 млрд белгісіне жақындап келеді.
Киттер сатып алуды жалғастыруда, капитуляция белгілері басылуда
Ірі инвесторлар график VWAP сызығын кесіп өтпес бұрын да монеталарды жинай бастады. Киттер бағаның жергілікті құлдырауын толығымен елемей, өз позицияларын жүйелі түрде ұлғайтты. Santiment сарапшыларының деректері бойынша, 10 маусымнан бастап миллионер әмияндарының балансы 124,85 млн ETH-тен 125,4 млн ETH-ке дейін өсті. Осылайша, небәрі бір апта ішінде олар жалпы сомасы шамамен $950 млн болатын монеталарды сатып алды. Осыған параллельді түрде ончейн метрикалары сатушылардың белсенділігінің төмендеуін тіркеді. Нарықтағы жаппай дүрбелең 7 маусымда, монета жергілікті минимумды тапқан кезде тоқтады. Дәл сол кезде биржалардағы позициялардың таза өзгеру көрсеткіші теріс аймаққа өтіп, сауда алаңдарынан монеталардың кетуін білдірді.
Инвесторлардың мұндай мінез-құлқы криптовалютаны ұзақ мерзімді сақтау үшін суық әмияндарға аударуды көрсетеді. Көрсетілген үрдісті кез келген қолжетімді көлемді жедел сатып алатын ірі киттер де қолдайды. Нәтижесінде нарықта сатушылардың тапшылығы қалыптасты, бұл әдетте трендтің жақын арада өзгеруін болжайды. Swissblock компаниясының сарапшылары өздерінің соңғы есебінде Ethereum ұзақ уақыт бойы капитуляция фазасында болғанын атап өтті. Күшті нарықтық қысымның бұл күйі көбінесе бағамның күшті өзгеруінің алдында жүреді. Биржалардағы баланстардың ағымдағы қысқаруы сатудың өткір фазасы шынымен де артта қалғанын растайды.
Ethereum бойынша негізгі деңгейлер
Қазіргі уақытта Ethereum $1 771 аймағында саудаланып, $1 705 деңгейінде өтетін айлық VWAP-тан жоғары тұр. Маусымның басынан бері монета $1 507 минимумынан шамамен 22%-ға өсті, бірақ түпкілікті өзгеріс үшін бұл әлі де аз. Көтерілу үрдісін растау үшін сатып алушыларға күндізгі шамды $1 851 қарсылығынан жоғары жабу қажет. Бұл активтің бұрынғы сауда диапазонына оралуына мүмкіндік береді.
Қазіргі негізгі қауіп шамадан тыс жоғары кредиттік иінде жатыр. ETH фьючерстері бойынша жалпы ашық қызығушылық $8,86 млрд-тан $9,96 млрд-қа дейін секірді, ал шыңында $10,27 млрд-тан асты. Әдетте өсудің сенімді тірегі артық қарыз позициялары толығымен жойылғаннан кейін ғана қалыптасады. Қазір біз кері процесті байқап отырмыз – ашық қызығушылық бағамен бірге өсуде. Мұндай жағдай спот нарығындағы нақты сұранысты емес, маржа трейдерлерінің басымдылығын көрсетеді. Шамадан тыс жүктелген лонгтар кішкене төмендеу кезінде мәжбүрлі жабу толқынын тудыруы мүмкін, сондықтан капитуляцияның аяқталғаны туралы айту әлі ерте.
Менің талдауым: Киттердің $950 млн жинақтауы – күшті бычий сигнал, бірақ ол деривативтер нарығының қызып кетуіне байланысты тәуекелдерді жоймайды. Ашық қызығушылықтың төмендеуін немесе $1 851-дің сенімді серпілісін көрмегенше, кез келген ралли спекулятивтік сипатта болады. Нағыз түбі маржа позициялары «тазартылғаннан» кейін ғана қалыптасады.