Ethereum киттері $950 млн жинақтады: бұрылыс сигналы ма, әлде тұзақ па?
Ethereum (ETH) бағасы маусым айындағы ең төменгі деңгейден 22%-ға көтеріліп, сенімді қалпына келуді көрсетіп отыр. Нарық институционалдық ойыншылар мұқият бақылайтын негізгі тренд сызығынан жоғары бекінді. Бұл көтеріліс бірнеше апта бойы тұрақты капитал ағынын көрсеткен ETH споттық ETF-теріне капитал ағынының қайта жандануымен сәйкес келді.
Ірі ұстаушылар тіпті құлдырау кезеңінде де криптовалютаны белсенді түрде жинауды жалғастырды, бұл жаңа ончейн деректерімен расталады. Дегенмен, қарыз қаражаты көлемінің қарқынды өсуі табыстың тұрақтылығына күмән тудырады. Сарапшылар нарықтың нақты түбі қалыптасты ма, әлде бұл жаһандық төмендеу үрдісі аясындағы тағы бір жалған көтеріліс пе деген пікірталас жүргізуде.
Ethereum айлық VWAP сызығын ұстап тұр
14 маусымда Ethereum бағасы айлық VWAP сызығынан жоғары көтерілді. Бұл көлем бойынша орташа өлшенген баға ірі ойыншылар үшін активтерді жинақтау және бөлу кезеңдері арасындағы суайрық қызметін атқарады. Бұл индикатордың алдыңғы бұзылуы ұқсас нәтижелерге әкелді. Мысалы, сәуірде VWAP-тан жоғары шыққаннан кейін монета 19%-ға қымбаттады, ал мамырдағы серпіліс небәрі 7% өсім әкелді.
Айта кететін жайт, екі жағдайда да серпілістен бірнеше күн өткен соң споттық ETF-терге капитал ағыны қайта жанданды. Мұндай динамика институционалдардың көтерілу үрдісінің алғашқы белгілері пайда болған кезде белсенді сатып ала бастайтынын көрсетеді. Әрине, мұнда тікелей себеп-салдарлық байланысты анықтау қиын, өйткені оқиғалар нарықтағы жалпы оптимизмді көрсетуі мүмкін. Дегенмен, өзара байланыс үнемі қайталанып отырады, сондықтан инвесторлар қор статистикасын мұқият қадағалауы керек.
Споттық ETF-терге ағын ұзаққа созылған ағын сериясын үзді
Көңіл-күйдің өзгеруі өте уақтылы болды. VWAP сызығынан жоғары баға бекітілгеннен кейін бір күн өткен соң, 15 маусымда ETH споттық ETF-теріне таза ағын $22,5 млн құрады. Бұл оң нәтиже өте ауыр құлдырау сериясын үзді. Себебі, 11 мамыр мен 12 маусым аралығында екі сауда сессиясын қоспағанда, капиталдың кетуі күн сайын дерлік тіркелді. Салыстыру үшін, мамырдың басында жағдай әлдеқайда жақсы болды: 1 мамырда қорлар $101 млн, ал 5 мамырда тағы $98 млн тартты.
Қазіргі уақытта басқарудағы таза активтердің жиынтық көлемі $10,04 млрд белгісіне жақындап қалды. Мамырдағы позицияларды қалпына келтіру де аз сомалардан басталып, кейін сәтті күндер тізбегіне айналды. Демек, нарықтың түбі расталған жағдайда, біз бұл оң сценарийдің қайталануын көре аламыз. Дегенмен, тек ETF-терге сүйену қателік болар еді, өйткені негізгі процестер қазір тікелей желі ішінде жүріп жатыр.
Киттер сатып алуды жалғастыруда, капитуляция белгілері басылуда
Ірі инвесторлар график VWAP сызығын кесіп өтпес бұрын да монеталарды жинай бастады. Киттер жергілікті бағаның төмендеуін толығымен елемей, жүйелі түрде өз позицияларын ұлғайтты. Santiment сарапшыларының мәліметі бойынша, 10 маусымнан бастап миллионер әмияндардың баланстары 124,85 млн ETH-тен 125,4 млн ETH-ке дейін өсті. Осылайша, бір апта ішінде олар жалпы сомасы шамамен $950 млн болатын монеталарды сатып алды.
Сонымен қатар, ончейн метрикалары сатушылар белсенділігінің төмендегенін тіркеді. Нарықтағы жаппай дүрбелең 7 маусымда, монета жергілікті минимумға жеткен кезде тоқтады. Дәл сол кезде биржалардағы позициялардың таза өзгеру көрсеткіші теріс аймаққа өтіп, сауда алаңдарынан монеталардың кетуін білдірді.
Инвесторлардың мұндай мінез-құлқы криптовалютаны ұзақ мерзімді сақтау үшін суық әмияндарға ауыстыруды көрсетеді. Бұл үрдісті қол жетімді кез келген көлемді жедел сатып алатын ірі киттер де қолдайды. Нәтижесінде нарықта сатушылардың тапшылығы қалыптасты, бұл әдетте трендтің жақын арада өзгеруін болжайды.
Swissblock компаниясының сарапшылары өздерінің соңғы Altcoin Vector есебінде Ethereum ұзақ уақыт бойы капитуляция фазасында болғанын атап өтті. Күшті нарықтық қысымның бұл күйі көбінесе бағаның күшті өзгеруіне дейін болады. Биржалардағы баланстардың ағымдағы қысқаруы сатудың өткір фазасы шынымен де артта қалғанын растайды. Дегенмен, жалпы көріністі туынды қаржы құралдары нарығындағы жағдай қатты бұзады.
Ethereum бойынша негізгі деңгейлер
Қазіргі уақытта Ethereum $1 771 аймағында саудаланып, $1 705 деңгейінде өтетін айлық VWAP-тан жоғары тұр. Маусымның басынан бастап монета $1 507 минимумынан шамамен 22%-ға өсті, бірақ түпкілікті өзгеріс үшін бұл әлі де аз.
Көтерілу үрдісін растау үшін сатып алушыларға $1 851 қарсылығынан жоғары күндік шамды жабу қажет. Бұл активтің бұрынғы сауда диапазонына оралуына мүмкіндік береді.
Қазіргі басты қауіп шамадан тыс жоғары кредиттік иінде жатыр. ETH фьючерстері бойынша жалпы ашық қызығушылық $8,86 млрд-тан $9,96 млрд-қа дейін секірді, ал шыңында $10,27 млрд-тан асты. Әдетте өсу үшін сенімді тірек артық қарыз позициялары толығымен жойылғаннан кейін ғана қалыптасады. Қазір біз кері процесті байқап отырмыз — ашық қызығушылық бағамен бірге өсуде. Мұндай жағдай споттық нарықтағы нақты сұранысты емес, маржа трейдерлерінің үстемдігін көрсетеді. Шамадан тыс жүктелген лонгтар кез келген төмендеу кезінде мәжбүрлі жабу толқынын тудыруы мүмкін, сондықтан капитуляцияның аяқталғаны туралы айту әлі ерте.
Егер құлдырау басталса, бірінші қолдау $1 624 деңгейі болады, ал сыни нүкте — $1 507 минимумы. Осы белгіден төмен күндік жабу нарықты жаңа минимумдар іздеуге мәжбүр етеді. Тек $1 851 кедергісінің сенімді бұзылуы ғана нақты түбін уақытша көтерілістен ажыратуға көмектеседі.
Сарапшының пікірі: Киттердің $950 млн жинақтауы және ETF-терге ағынның қайта жандануы — сөзсіз, бычий сигналдар. Дегенмен, фьючерстер бойынша ашық қызығушылықтың жарылыс тәрізді өсуі өте нәзік құрылымды жасайды. Нарық артық маржа позициясын қорытып болғанша, кез келген кері кету ликвидациялар каскадына әкелуі мүмкін. Нақты түбі баға $1 851-ден жоғары бекітіліп, нарықтың несиеленуі төмендеген кезде ғана расталады.