Ethereum киттері $950 млн жинақтады: эфирдің түбі қалыптасып жатыр ма?
Ethereum (ETH) маусымның ең төменгі деңгейінен 22%-ға әсерлі көтеріліп, институционалдық инвесторлардың негізгі тренд сызығынан жоғары орныға алды. Бұл өсім бірнеше апта бойы тұрақты ақша ағынының кетуі тіркелген ETH спот ETF-теріне капиталдың қайта келуімен сәйкес келді.
Ірі ұстаушылар тіпті құлдырау кезеңінде де криптовалютаны белсенді түрде жинауды жалғастырды, бұл жаңа ончейн-деректермен расталады. Екінші жағынан, қарыз қаражат көлемінің қарқынды өсуі табыстың тұрақтылығына күмән келтіреді. Сондықтан сарапшылар нарықтың нақты түбін қалыптастырғанын немесе бұл жаһандық төмендеу үрдісі аясындағы кезекті жалған көтеріліс екенін талқылауда.
Ethereum айлық VWAP сызығын қайта ұстап тұр
Маусымның ортасында, дәлірек айтқанда 14-інде, Ethereum бағамы айлық VWAP сызығынан жоғары көтерілді. Бұл көлем бойынша орташа өлшенген баға ірі ойыншылар үшін активтерді жинақтау және бөлу кезеңдері арасындағы суайырым қызметін атқарады. Бұл индикатордың алдыңғы бұзылулары ұқсас нәтижелерге әкелді. Мысалы, сәуірдегі VWAP-тан жоғары шығудан кейін монета 19%-ға қымбаттаса, мамырдағы серпіліс 7% сияқты қарапайым өсім әкелді.
Айта кетерлігі, екі жағдайда да серпілістен бірнеше күн өткен соң спот ETF-терге капитал ағыны қайта жанданды. Мұндай динамика институционалдардың көтерілу үрдісінің алғашқы белгілері пайда болған кезде белсенді сатып ала бастайтынын көрсетеді. Әрине, мұнда тікелей себеп-салдар байланысын анықтау қиын, өйткені оқиғалар нарықтағы жалпы оптимизмді ғана көрсетуі мүмкін. Дегенмен, өзара байланыс үнемі қайталанып отырады, сондықтан инвесторлар қор статистикасын мұқият қадағалауы керек.
Спот ETF ағындары ауыр сериядан кейін қайта оңға айналды
Көңіл-күйдің өзгеруі өте уақтылы болды. Бағамның VWAP сызығынан жоғары орнығуынан кейін келесі күні, 15 маусымда, ETH спот ETF-теріне таза ағын $22,5 млн құрады. Бұл оң нәтиже өте ауыр құлдырау сериясын үзді. Себебі, 11 мамыр мен 12 маусым аралығында капиталдың кетуі екі сауда сессиясын қоспағанда, күн сайын дерлік тіркелді. Салыстыру үшін, мамырдың басында жағдай әлдеқайда жақсы болды: 1 мамырда қорлар $101 млн, ал 5 мамырда тағы $98 млн тартты.
Қазіргі уақытта басқарудағы жиынтық таза активтер көлемі $10,04 млрд белгісіне жақындап келеді. Мамырдағы позициялардың қалпына келуі де аз сомалардан басталып, кейін табысты күндер тізбегіне айналды. Демек, нарықтық түптің расталуымен біз бұл оң сценарийдің қайталануын көре аламыз. Дегенмен, тек ETF-терге сүйену қателік болар еді, өйткені негізгі процестер қазір тікелей желі ішінде жүріп жатыр.
Киттер сатып алуды жалғастыруда, капитуляция белгілері басылуда
Ірі инвесторлар монеталарды график VWAP сызығын кесіп өткенге дейін жинай бастады. Киттер жергілікті бағаның құлдырауын толығымен елемей, өз позицияларын жүйелі түрде ұлғайтты. Santiment сарапшыларының мәліметінше, 10 маусымнан бастап миллионер әмияндардың баланстары 124,85 млн ETH-тен 125,4 млн ETH-ке дейін өсті. Осылайша, бір апта ішінде олар жалпы сомасы шамамен $950 млн болатын монеталарды сатып алды.
Сонымен қатар, ончейн-метрикалар сатушылар белсенділігінің төмендегенін тіркеді. Нарықтағы жаппай дүрбелең 7 маусымда, монета жергілікті минимумды тапқан кезде тоқтады. Дәл сол кезде биржалардағы позициялардың таза өзгеру көрсеткіші теріс аймаққа өтіп, монеталардың сауда алаңдарынан кетуін білдірді. Инвесторлардың мұндай мінез-құлқы криптовалютаны ұзақ мерзімді сақтау үшін суық әмияндарға аударуды көрсетеді. Бұл үрдісті қолжетімді кез келген көлемді жедел сатып алатын ірі киттер де қолдайды. Нәтижесінде нарықта сатушылардың тапшылығы қалыптасты, бұл әдетте трендтің жақын арада өзгеруін болжайды.
Swissblock компаниясының сарапшылары өздерінің соңғы Altcoin Vector есебінде Ethereum ұзақ уақыт бойы капитуляция фазасында болғанын атап өтті. Күшті нарықтық қысымның бұл күйі көбінесе котировкалардың күшті өзгеруінің алдында жүреді. Биржалардағы баланстардың ағымдағы қысқаруы сатудың өткір фазасы шынымен де артта қалғанын растайды. Дегенмен, жалпы көріністі туынды қаржы құралдары нарығындағы жағдай қатты бұзады.
Ethereum бойынша негізгі деңгейлер пайда болды
Қазіргі уақытта Ethereum $1 771 аймағында саудаланып, $1 705 деңгейінен өтетін айлық VWAP-тан жоғары ұстап тұр. Маусымның басынан бері монета $1 507 минимумынан шамамен 22%-ға өсті, бірақ түпкілікті өзгеріс үшін бұл әлі де аз. Көтерілу үрдісін растау үшін сатып алушыларға $1 851 қарсылығынан жоғары күндік шамды жабу қажет. Бұл активтің бұрынғы сауда диапазонына оралуына мүмкіндік береді.
Қазіргі негізгі қауіп шамадан тыс жоғары кредиттік иінде жатыр. ETH фьючерстері бойынша жалпы ашық қызығушылық $8,86 млрд-тан $9,96 млрд-қа дейін секірді, ал шыңында $10,27 млрд-тан асты. Әдетте өсу үшін сенімді тірек артық қарыз позициялары толығымен жойылғаннан кейін ғана қалыптасады. Қазір біз кері процесті байқап отырмыз — ашық қызығушылық бағамен бірге өсуде. Мұндай жағдай нарықта спот нарығындағы нақты сұранысты емес, маржа трейдерлерінің үстемдігін көрсетеді. Шамадан тыс жүктелген лонгтар кез келген төмендеу қозғалысы кезінде мәжбүрлі жабу толқынын тудыруы мүмкін, сондықтан капитуляцияның аяқталғаны туралы айту әлі ерте.
Егер құлдырау басталса, бірінші қолдау $1 624 деңгейі, ал сыни нүкте $1 507 минимумы болады. Күннің осы белгіден төмен жабылуы нарықты жаңа минимумдар іздеуге мәжбүр етеді. Тек $1 851 кедергісінің сенімді бұзылуы ғана нақты түпті уақытша көтерілістен ажыратуға көмектеседі.
Менің пікірім: Киттердің әрекеті және ETF-терге ағынның қайта жандануы — сөзсіз, бычий сигналдар. Алайда, бағаның өсуі аясында ашық қызығушылықтың өсуі өте осал құрылымды жасайды. Нарық «оқ-дәрі бөшкесінде» болуы мүмкін: кез келген теріс триггер соңғы апталардағы барлық жетістіктерді жоққа шығаратын ликвидациялар каскадын іске қосуы мүмкін. Сондықтан мен түптің қалыптасуы туралы қорытынды жасауға асықпауды және $1 851 сенімді бұзылуын немесе деривативтердің толық түсірілуін күтуді ұсынар едім.