Ethereum киттері $950 млн жинақтады: түбінің сигналы ма, әлде құлдырау алдындағы тұзақ па?
Ethereum (ETH) ірі ұстаушылары жақындағы түзетуге қарамастан, өз позицияларын агрессивті түрде ұлғайтуды жалғастыруда. Соңғы ончейн деректеріне сәйкес, соңғы аптада миллионер әмияндардың балансы 0,55 млн ETH-ке — 124,85 млн-нан 125,4 млн монетаға дейін өсті. Ағымдағы баға бойынша бұл шамамен $950 млн сомасына активтерді сатып алуға тең. Жергілікті минимум аясында «киттердің» мұндай мінез-құлқы заңды сұрақ тудырады: нақты түп қалыптасып жатыр ма, әлде нарық кезекті жалған көтерілуді дайындап жатыр ма?
�судің негізгі катализаторы бағаның маусымдағы $1 507 минимумынан 22%-ға көтерілуі болды. 14 маусымда ETH курсы айлық орташа өлшенген баға (VWAP) сызығынан жоғары бекіне алды, бұл сызық институционалды трейдерлер үшін жинақтау және бөлу фазалары арасындағы суайрық қызметін атқарады. Тарихи тұрғыдан VWAP-тың мұндай серпілістері (сәуір және мамыр айларында) тиісінше 19% және 7% өсуге әкелді, бұл осы индикатордың маңыздылығын растайды.
Споттық ETF: теріс трендтің бұрылысы
Бағаның қалпына келуі ETH-ке споттық ETF-ке таза капитал ағынының қайта жандануымен сәйкес келгенін атап өту маңызды. 15 маусымда, VWAP-тан жоғары бекінгеннен кейін бір күн өткен соң, қорлар $22,5 млн кіріс тіркеді. Бұл 11 мамырдан 12 маусымға дейін созылған өте ауыр шығындар сериясын үзді — осы кезеңде тек екі сауда күні ғана оң нәтиже көрсетті. Салыстыру үшін: 1 мамырда кіріс $101 млн, ал 5 мамырда $98 млн құрады.
ETF басқаруындағы жиынтық таза активтер көлемі қазір $10,04 млрд белгісіне жақындап келеді. Егер үрдіс сақталса, біз мамырдағы сценарийдің қайталануын көре аламыз, онда шағын сомалар сәтті күндер тізбегіне айналды. Дегенмен, тек ETF-ке сүйену қателік болар еді — негізгі процестер қазір тікелей желіде жүріп жатыр.
Сатушылардың капитуляциясы: әлсіреу белгілері
Киттердің жинақталуымен қатар, ончейн метрикалары сатушылардың белсенділігінің күрт төмендегенін тіркеді. Нарықтағы жаппай дүрбелең шамамен 7 маусымда, монета жергілікті минимумды сезінген кезде тоқтады. Биржалардағы позициялардың таза өзгеру көрсеткіші теріс аймаққа өтіп, монеталардың сауда алаңдарынан ұзақ мерзімді сақтау үшін суық әмияндарға ағып жатқанын білдіреді.
Swissblock аналитиктері өздерінің соңғы Altcoin Vector есебінде Ethereum ұзақ уақыт бойы капитуляция фазасында болғанын атап өтті. Күшті нарықтық қысымның бұл күйі көбінесе котировкалардың күшті бұрылысының алдында жүреді. Биржалардағы баланстардың ағымдағы қысқаруы сатудың өткір фазасы шынымен де артта қалғанын растайды. Дегенмен, туынды қаржы құралдары нарығындағы жағдай жалпы көріністі қатты бұзады.
Негізгі қауіп: қызып кеткен деривативтер нарығы
Негізгі қауіп қазір шамадан тыс жоғары кредиттік иінде жатыр. ETH бойынша фьючерстерге жалпы ашық қызығушылық $8,86 млрд-тан $9,96 млрд-қа дейін секірді, ал шыңында $10,27 млрд-тан асты. Әдетте өсу үшін сенімді тірек артық қарыз позициялары толығымен жойылғаннан кейін ғана қалыптасады. Қазір біз кері процесті байқап отырмыз — ашық қызығушылық бағамен бірге өсіп жатыр.
Мұндай жағдай споттық нарықтағы нақты сұранысты емес, маржиналды трейдерлердің үстемдігін көрсетеді. Шамадан тыс жүктелген лонгтар ең кішкентай төмендеу қозғалысы кезінде мәжбүрлі жабу толқынын тудыруы мүмкін, сондықтан капитуляцияның аяқталғаны туралы айту әлі ерте.
Қазіргі уақытта Ethereum $1 771 маңында саудаланып, айлық VWAP деңгейі $1 705-тен жоғары ұстап тұр. �су трендін растау үшін сатып алушыларға күндік шамды $1 851 қарсылығынан жоғары жабу қажет. Бұл активке бұрынғы сауда диапазонына қайта оралуға мүмкіндік береді. Егер құлдырау басталса, бірінші қолдау $1 624 деңгейі, ал сыни нүкте — $1 507 минимумы болады. Күнді осы белгіден төмен жабу нарықты жаңа минимумдар іздеуге мәжбүр етеді.
Менің сараптамалық пікірім: Киттердің $950 млн-ға жинақталуы — күшті бычий сигнал, бірақ ол ашық қызығушылықтың өсуімен жойылады. Ұзын позициялардың едәуір бөлігі мәжбүрлі түрде жойылғанша, кез келген жоғары қозғалыс осал болады. Нағыз түп маржиналды трейдерлер иіндерін ұлғайтпай, «күйіп кеткенде» қалыптасады. $1 851 деңгейін бақылаңыз — тек оның сенімді серпілісі ғана нағыз түпті уақытша көтерілуден ажыратуға көмектеседі.