Ethereum киттері 950 миллион долларға ETH сатып алды: түбі қалыптасып жатыр ма, әлде бұл тұзақ па?
Ethereum (ETH) маусым айындағы ең төменгі деңгейден 22%-ға әсерлі көтеріліп, институционалды инвесторлар мұқият бақылайтын VWAP сызығынан жоғары қайта оралды. Бұл серпіліс бірнеше апта бойы үздіксіз ақша қаражатының кетуі тіркелген ETH споттық ETF-теріне капитал ағынының қайта жандануымен тұспа-тұс келді.
Ірі ұстаушылар құлдырау кезінде де криптовалютаны белсенді түрде жинауды жалғастырды, бұл жаңа ончейн деректерімен расталады. Екінші жағынан, қарыз қаражаты көлемінің қарқынды өсуі табыстың тұрақтылығына күмән тудырады. Сондықтан сарапшылар нарықтың нақты түбін қалыптастырды ма, әлде бұл жаһандық төмендеу үрдісі аясындағы тағы бір жалған көтеріліс пе деп дауласуда.
Ethereum айлық VWAP сызығын қайта ұстап тұр
Маусым айының ортасында, дәлірек айтқанда 14-і күні, Ethereum бағамы айлық VWAP сызығынан жоғары көтерілді. Бұл көлем бойынша орташа өлшенген баға ірі ойыншылар үшін активтерді жинақтау және бөлу кезеңдерінің арасындағы суайрық қызметін атқарады. Бұл индикатордың бұрынғы бұзылулары ұқсас нәтижелерге әкелді. Мысалы, сәуір айында VWAP-тан жоғары шыққаннан кейін монета 19%-ға қымбаттаса, мамырдағы серпіліс небәрі 7% өсім әкелді.
Айта кетерлігі, екі жағдайда да серпілістен бірнеше күн өткен соң споттық ETF-терге капитал ағыны қайта жанданды. Мұндай динамика институционалды инвесторлардың өсу үрдісінің алғашқы белгілері пайда болған кезде белсенді сатып ала бастайтынын көрсетеді. Әрине, мұнда тікелей себеп-салдар байланысын анықтау қиын, өйткені оқиғалар нарықтағы жалпы оптимизмді көрсетуі мүмкін. Дегенмен, өзара байланыс үнемі қайталанып отырады, сондықтан инвесторлар қор статистикасын мұқият қадағалауы керек.
Споттық ETF ағындары ауыр сериядан кейін қайта оңға айналды
Көңіл-күйдің өзгеруі өте уақтылы болды. Бағамның VWAP сызығынан жоғары бекітілгеннен кейін келесі күні, 15 маусымда, ETH споттық ETF-теріне таза ағын $22,5 млн құрады. Бұл оң нәтиже өте ауыр құлдырау сериясын үзді. Себебі, 11 мамыр мен 12 маусым аралығында капиталдың кетуі тек екі сауда сессиясын қоспағанда, күн сайын дерлік тіркелді. Салыстыру үшін, мамыр айының басында жағдай әлдеқайда жақсы болды: 1 мамырда қорлар $101 млн, ал 5 мамырда тағы $98 млн тартты.
Қазіргі уақытта басқарудағы таза активтердің жиынтық көлемі $10,04 млрд белгісіне жақындап қалды. Мамыр айындағы позициялардың қалпына келуі де аз сомалардан басталып, кейін сәтті күндер тізбегіне ұласты. Демек, нарықтық түптің расталуымен біз бұл оң сценарийдің қайталануын көре аламыз. Алайда, тек ETF-терге сүйену қателік болар еді, өйткені негізгі процестер қазір тікелей желі ішінде жүріп жатыр.
Киттер сатып алуды жалғастыруда, капитуляция белгілері басылуда
Ірі инвесторлар монеталарды график VWAP сызығын кесіп өткенге дейін жинай бастады. Киттер жергілікті бағаның құлдырауын толығымен елемей, жүйелі түрде өз позицияларын ұлғайтты. Santiment сарапшыларының мәліметі бойынша, 10 маусымнан бастап миллионер әмияндардың балансы 124,85 млн ETH-тен 125,4 млн ETH-ке дейін өсті. Осылайша, бір апта ішінде олар жалпы сомасы шамамен $950 млн болатын монеталарды сатып алды.
Осыған параллельді түрде, ончейн көрсеткіштері сатушылардың белсенділігінің төмендеуін тіркеді. Нарықтағы жаппай дүрбелең 7 маусым шамасында, монета жергілікті минимумға жеткен кезде тоқтады. Дәл сол кезде биржалардағы позициялардың таза өзгеру көрсеткіші теріс аймаққа өтіп, монеталардың сауда алаңдарынан кетуін білдірді. Инвесторлардың мұндай мінез-құлқы криптовалютаны ұзақ мерзімді сақтау үшін суық әмияндарға аударуды көрсетеді. Бұл үрдісті кез келген қолжетімді көлемді жедел сатып алатын ірі киттер де қолдайды. Нәтижесінде нарықта сатушылардың тапшылығы қалыптасты, бұл әдетте трендтің жақын арада өзгеруін болжайды.
Swissblock компаниясының сарапшылары өздерінің соңғы Altcoin Vector есебінде Ethereum ұзақ уақыт бойы капитуляция фазасында болғанын атап өтті. Күшті нарықтық қысымның бұл күйі көбінесе бағамдардың күшті өзгеруінің алдында жүреді. Биржалардағы баланстардың ағымдағы қысқаруы сатудың өткір фазасы шынымен де артта қалғанын растайды. Дегенмен, жалпы көріністі туынды қаржы құралдары нарығындағы жағдай қатты бұзады.
Ethereum бойынша негізгі деңгейлер пайда болды
Қазіргі уақытта Ethereum $1 771 шамасында саудаланып, $1 705 деңгейінде өтетін айлық VWAP-тан жоғары ұстап тұр. Маусым айының басынан бері монета $1 507-дегі минимумынан шамамен 22% өсті, бірақ түпкілікті өзгеріс үшін бұл әлі де аз. Өсу үрдісін растау үшін сатып алушылар $1 851 қарсылық деңгейінен жоғары күндік шамды жабуы керек. Бұл активтің бұрынғы сауда диапазонына қайта оралуына мүмкіндік береді.
Қазіргі негізгі қауіп шамадан тыс жоғары кредиттік иінде жатыр. ETH фьючерстері бойынша жалпы ашық қызығушылық $8,86 млрд-тан $9,96 млрд-қа дейін секірді, ал ең жоғары нүктеде $10,27 млрд-тан асты. Әдетте, өсу үшін сенімді тірек артық қарыз позициялары толығымен жойылғаннан кейін ғана қалыптасады. Қазір біз кері процесті байқап отырмыз — ашық қызығушылық бағамен бірге өсуде. Мұндай жағдай нарықта споттық нарықтағы нақты сұраныстың орнына маржиналды трейдерлердің үстемдігін көрсетеді. Шамадан тыс жүктелген лонгтар кез келген төмендеу қозғалысы кезінде мәжбүрлі жабу толқынын тудыруы мүмкін, сондықтан капитуляцияның аяқталғаны туралы айту әлі ерте.
Егер құлдырау басталса, бірінші қолдау деңгейі $1 624 болады, ал сыни нүкте — $1 507-дегі минимум. Күнді осы белгіден төмен жабу нарықты жаңа минимумдар іздеуге мәжбүр етеді. Тек $1 851 кедергісінің сенімді бұзылуы ғана нақты түпті уақытша көтерілістен ажыратуға көмектеседі.
Менің көзқарасым: Киттердің белсенділігі және ETF-терге ағындардың қайта жандануы — күшті бычий сигналдар. Алайда, әлсіз споттық сұраныс аясындағы ашық қызығушылықтың өсуі өте нәзік құрылымды жасайды. Нарық бірінші түзету кезінде оңай құлдырап, ликвидациялар каскадын тудыруы мүмкін. Мен қазіргі деңгейді түп деп атауға асықпас едім — сенімділік үшін кредиттік иіннің тұрақты төмендеуін және $1 851-дің бұзылуын көру керек.