Ethereum киттері $950 млн-ға позицияларын ұлғайтты: ETH бойынша түбі қалыптасып жатыр ма?
Ethereum (ETH) бағасы маусым айындағы ең төменгі деңгейден 22%-ға көтеріліп, институционалдық инвесторлардың негізгі тренд сызығынан жоғары орнықты. Бұл өсім бірнеше апта бойы ақшаның кетуі байқалған ETH споттық ETF-теріне қаражат ағынының қайта жандануымен сәйкес келді.
Ірі ұстаушылар тіпті құлдырау кезінде де криптовалютаны белсенді түрде жинақтауды жалғастырды, бұл жаңа ончейн деректерімен расталады. Алайда, қарыз қаражаты көлемінің қарқынды өсуі табыстың тұрақтылығына күмән тудырады. Нарық екіге бөлінді: нақты түпкі деңгей қалыптасты ма, әлде бұл жаһандық төмендеу тренді аясындағы кезекті жалған көтеріліс пе?
Ethereum айлық VWAP сызығын қайта ұстап тұр
14 маусымда Ethereum бағасы айлық VWAP сызығынан жоғары көтерілді. Бұл көлем бойынша орташа өлшенген баға ірі ойыншылар үшін активтерді жинақтау және бөлу кезеңдері арасындағы суайырық қызметін атқарады. Осы индикатордың бұрынғы бұзылулары ұқсас нәтижелерге әкелді: сәуірде VWAP-тан жоғары шығу 19%-ға, ал мамырда 7%-ға өсім берді.
Айта кетерлігі, екі жағдайда да бұзылудан бірнеше күн өткен соң споттық ETF-терге капитал ағыны қайта жанданды. Бұл динамика институционалдардың көтерілу трендінің алғашқы белгілерінде белсенді түрде сатып ала бастайтынын көрсетеді. Тікелей себеп-салдар байланысы айқын болмаса да, өзара байланыс үнемі қайталанып отырады, бұл қор статистикасын инвесторлар үшін маңызды индикатор етеді.
ETF-терге ағын: ауыр сериядан кейінгі бұрылыс
Көңіл-күйдің өзгеруі уақытылы болды. 15 маусымда, VWAP-тан жоғары орнығудан кейінгі күні, ETH споттық ETF-теріне таза ағын $22,5 млн құрады. Бұл өте ауыр құлдырау сериясын үзді: 11 мамырдан 12 маусымға дейін екі сауда сессиясын қоспағанда, ақшаның кетуі күн сайын дерлік тіркелді. Салыстыру үшін, мамырдың басында жағдай әлдеқайда жақсы болды: 1 мамырда қорлар $101 млн, ал 5 мамырда тағы $98 млн тартты.
Басқарудағы таза активтердің жиынтық көлемі $10,04 млрд белгісіне жақындап келеді. Мамырдағы позициялардың қалпына келуі де аз сомалардан басталып, кейін сәтті күндер тізбегіне айналды. Егер нарық түпкі деңгейді растаса, біз бұл оң сценарийдің қайталануын көре аламыз. Дегенмен, тек ETF-терге сену қателік болар еді, өйткені негізгі процестер қазір тікелей желі ішінде жүріп жатыр.
Киттер ETH сатып алуда, капитуляция белгілері басылуда
Ірі инвесторлар графиктің VWAP сызығымен қиылысуына дейін монеталарды жинақтай бастады. 10 маусымнан бастап миллионер әмияндарының балансы 124,85 млн ETH-тен 125,4 млн ETH-ке дейін өсті. Осылайша, бір апта ішінде олар жалпы сомасы шамамен $950 млн болатын монеталарды сатып алды. Сонымен қатар, ончейн метрикалары сатушылардың белсенділігінің төмендеуін тіркеді. Жаппай дүрбелең 7 маусымда, монета жергілікті минимумды тапқан кезде тоқтады. Дәл сол кезде биржалардағы позициялардың таза өзгеруі көрсеткіші теріс аймаққа өтіп, монеталардың сауда алаңдарынан кетуін білдірді.
Мұндай мінез-құлық криптовалютаны ұзақ мерзімді сақтау үшін суық әмияндарға аударуды көрсетеді. Бұл үрдісті киттер де қолдайды, олар кез келген қолжетімді көлемді жедел сатып алады. Нәтижесінде нарықта сатушылардың тапшылығы қалыптасты, бұл әдетте трендтің жақын арада өзгеруін болжайды. Swissblock сарапшылары өздерінің Altcoin Vector есебінде Ethereum ұзақ уақыт бойы капитуляция фазасында болғанын атап өтті – бұл күшті нарықтық қысымның күйі, ол көбінесе қуатты бұрылыстан бұрын болады. Биржалардағы баланстардың ағымдағы қысқаруы сатудың өткір фазасы артта қалған сияқты екенін растайды.
Негізгі деңгейлер мен тәуекелдер
Қазіргі уақытта Ethereum $1 771 аймағында саудаланып, айлық VWAP деңгейі $1 705-тен жоғары ұстап тұр. Көтерілу трендін растау үшін сатып алушыларға күндік шамды $1 851 қарсылығынан жоғары жабу қажет. Бұл активтің бұрынғы сауда диапазонына оралуына мүмкіндік береді.
Негізгі қауіп шамадан тыс жоғары кредиттік иінде жатыр. ETH бойынша фьючерстерге жалпы ашық қызығушылық $8,86 млрд-тан $9,96 млрд-қа дейін секірді, ал ең жоғары нүктеде $10,27 млрд-тан асты. Әдетте өсу үшін сенімді тірек артық қарыз позициялары толық жойылғаннан кейін ғана қалыптасады. Қазір біз кері процесті байқап отырмыз – ашық қызығушылық бағамен бірге өсуде. Бұл споттық нарықтағы нақты сұранысты емес, маржа трейдерлерінің үстемдігін көрсетеді. Шамадан тыс жүктелген лонгтар ең кішкентай төмендеу қозғалысында мәжбүрлі жабу толқынын тудыруы мүмкін, сондықтан капитуляцияның аяқталғаны туралы айту әлі ерте.
Егер құлдырау басталса, бірінші қолдау деңгейі $1 624, ал сыни нүкте – $1 507 минимумы болады. Күнді осы белгіден төмен жабу нарықты жаңа минимумдар іздеуге мәжбүр етеді. Тек $1 851 кедергісінің сенімді бұзылуы ғана нақты түпкі деңгейді уақытша көтерілістен ажыратуға көмектеседі.
Менің көзқарасым: киттердің $950 млн жинақтауы және ETF-терге ағынның қайта жандануы – күшті бычий сигналдар. Алайда, фьючерстер бойынша ашық қызығушылықтың өсуі "шорт-сквиз" немесе, керісінше, лонгтардың каскадты жойылу қаупін тудырады. Нарық әлі артық кредиттік иіннен тазартылған жоқ, сондықтан түпкі деңгейді растау $1 851-ді сенімді бұзғаннан кейін ғана мүмкін. Осы сәтке дейін кез келген көтерілісті сақтықпен қарастыру керек.