Ethereum киттері $950 млн жинақтады: эфир бойынша түбі қалыптасып жатыр ма?
Ethereum (ETH) бағасы маусым айындағы ең төменгі деңгейден сенімді түрде көтеріліп, 22%-ға қымбаттады. Бұл серпін активтің институционалдық ойыншылар мұқият бақылайтын негізгі тренд сызығынан жоғары орнығуына мүмкіндік берді. Айта кетерлігі, қалпына келу бірнеше апта бойы таза капиталдың кетуін тіркеген ETH споттық ETF-теріне қаражат ағынының қайта жандануымен сәйкес келді.
Ірі ұстаушылар, немесе «киттер», жергілікті құлдырау қызған кезде де криптовалютаны белсенді түрде жинауды жалғастырды. Жаңа ончейн-деректер бұл үрдісті растайды. Алайда, деривативтер нарығындағы қарыз қаражаты көлемінің қарқынды өсуі ағымдағы қалпына келудің тұрақтылығына күмән келтіреді. Нақты баға минимумы қалыптасты ма, әлде біз жаһандық төмендеу үрдісі аясында тағы бір жалған көтерілуді байқап отырмыз ба — бұл сұрақ ашық күйінде қалып отыр.
Ethereum айлық VWAP сызығын қайта ұстап тұр
14 маусымда Ethereum бағасы айлық орташа көлемді өлшенген бағадан (VWAP) асып, одан жоғары орнықты. Институционалдық қатысушылар үшін бұл сызық активті жинақтау және бөлу фазалары арасындағы маңызды суайрық қызметін атқарады. Бұл индикатордың алдыңғы бұзылулары ұқсас нәтижелерге әкелді: сәуірде VWAP-тан жоғары шыққаннан кейін монета 19%-ға қымбаттаса, мамырдағы серпіліс 7% ғана өсім әкелді.
Екі жағдайда да серпілістен бірнеше күн өткен соң споттық ETF-терге капитал ағыны қайта жанданғаны тән. Бұл динамика институционалдардың пайда болып келе жатқан өсу үрдісінің алғашқы белгілерінде белсенді түрде сатып ала бастайтынын көрсетеді. Әрине, мұнда тікелей себеп-салдар байланысын анықтау қиын, алайда өзара байланыс үнемі қайталанып отырады, бұл қорлар бойынша статистиканы бөлшек инвесторлар үшін маңызды индикаторға айналдырады.
ETF-ке ағын: ауыр сериядан кейінгі бұрылыс
Көңіл-күйдің өзгеруі өте уақтылы болды. Бағамның VWAP-тан жоғары орнығуынан кейінгі күні, 15 маусымда, ETH споттық ETF-теріне таза ағын $22,5 млн құрады. Бұл оң нәтиже өте ауыр құлдырау сериясын үзді. 11 мамыр мен 12 маусым аралығында екі сауда сессиясын қоспағанда, капиталдың кетуі күн сайын дерлік тіркелді. Салыстыру үшін, мамырдың басында жағдай әлдеқайда жақсы болды: 1 мамырда қорлар $101 млн, ал 5 мамырда тағы $98 млн тартты.
Қазіргі уақытта басқарудағы таза активтердің жиынтық көлемі $10,04 млрд белгісіне жақындап қалды. Мамырдағы позициялардың қалпына келуі де аз сомалардан басталып, кейін сәтті күндер тізбегіне ұласты. Демек, нарықтық түбі расталған жағдайда, біз бұл оң сценарийдің қайталануын көре аламыз. Дегенмен, тек ETF-ке сүйену қателік болар еді, өйткені негізгі процестер қазір тікелей желі ішінде жүріп жатыр.
Киттер сатып алуды жалғастыруда: капитуляция белгілері басылып келеді
Ірі инвесторлар кесте VWAP сызығын кесіп өткенге дейін монеталарды жинай бастады. Олар жергілікті бағаның құлдырауын толығымен елемей, өз позицияларын жүйелі түрде ұлғайтты. Santiment сарапшыларының деректері бойынша, 10 маусымнан бастап миллионер әмияндардың балансы 124,85 млн ETH-тан 125,4 млн ETH-қа дейін өсті. Осылайша, небәрі бір апта ішінде олар жалпы сомасы шамамен $950 млн болатын монеталарды сатып алды.
Осымен қатар, ончейн-метрикалар сатушылардың белсенділігінің төмендегенін тіркеді. Нарықтағы жаппай дүрбелең 7 маусымда, монета жергілікті минимумды тапқан кезде тоқтады. Дәл сол кезде биржалардағы позициялардың таза өзгеру көрсеткіші теріс аймаққа өтіп, сауда алаңдарынан монеталардың кетуін білдірді. Инвесторлардың мұндай мінез-құлқы криптовалютаны ұзақ мерзімді сақтау үшін суық әмияндарға аударуды көрсетеді.
Көрсетілген үрдісті қолжетімді көлемдерді жедел сатып алатын ірі киттер де қолдайды. Нәтижесінде нарықта сатушылардың тапшылығы қалыптасты, бұл әдетте трендтің жақын арада өзгеретінін болжайды. Swissblock компаниясының сарапшылары өздерінің соңғы Altcoin Vector есебінде Ethereum ұзақ уақыт бойы капитуляция фазасында болғанын атап өтті. Күшті нарықтық қысымның бұл күйі көбінесе бағамдардың күшті өзгеруінің алдында жүреді.
Биржалардағы баланстардың ағымдағы қысқаруы сатудың өткір фазасы шынымен де артта қалғанын растайды. Дегенмен, жалпы көріністі туынды қаржы құралдары нарығындағы жағдай қатты бұзады.
Ethereum бойынша негізгі деңгейлер: жоғары маржа қаупі
Қазіргі уақытта Ethereum $1 771 аймағында саудаланып, $1 705 деңгейінде өтетін айлық VWAP-тан жоғары ұстап тұр. Маусымның басынан бері монета $1 507 минимумынан шамамен 22%-ға өсті, бірақ түпкілікті бұрылыс үшін бұл әлі де аз. Өсу үрдісін растау үшін сатып алушыларға күндік шамды $1 851 қарсылығынан жоғары жабу қажет. Бұл активтің бұрынғы сауда диапазонына оралуына мүмкіндік береді.
Қазіргі негізгі қауіп шамадан тыс жоғары кредиттік иінде жатыр. ETH бойынша фьючерстерге жалпы ашық қызығушылық $8,86 млрд-тан $9,96 млрд-қа дейін секірді, ал шыңында $10,27 млрд-тан асты. Әдетте өсу үшін сенімді тірек артық қарыз позициялары толығымен жойылғаннан кейін ғана қалыптасады. Қазір біз кері процесті байқап отырмыз — ашық қызығушылық бағамен бірге өсуде. Мұндай жағдай нарықта споттық нарықтағы нақты сұранысты емес, маржалық трейдерлердің үстемдігін көрсетеді. Шамадан тыс жүктелген лонгтар кішкене төмендеу қозғалысы кезінде мәжбүрлі жабу толқынын тудыруы мүмкін, сондықтан капитуляцияның аяқталғаны туралы айту әлі ерте.
Егер құлдырау басталса, бірінші қолдау $1 624 деңгейі, ал сыни нүкте — $1 507 минимумы болады. Күннің осы белгіден төмен жабылуы нарықты жаңа минимумдар іздеуге мәжбүр етеді. Тек $1 851 кедергісінің сенімді бұзылуы ғана нақты түбін уақытша көтерілуден ажыратуға көмектеседі.
Сарапшының пікірі: Киттердің $950 млн жинақтауы және ETF-ке ағынның қайта жандануы — күшті бычий сигналдар. Алайда, фьючерстердегі ашық қызығушылықтың өсуі алаңдатады. Кредиттік иіннің төмендеуі мен $1 851-дің сенімді бұзылуын көрмегенше, ағымдағы көтерілуді жаңа раллидің басы емес, аюлы тренд аясындағы коррекция ретінде қарастыру керек.