Ethereum киттері 950 миллион долларға ETH сатып алды: түбі қалыптасып жатыр ма, әлде бұл тұзақ па?
Ethereum (ETH) маусымның ең төменгі деңгейінен 22%-ға әсерлі көтеріліп, институционалдық инвесторлар мұқият бақылайтын негізгі тренд сызығынан жоғары қайта оралды. Бұл серпіліс ETH споттық ETF-теріне қаражат ағынының қайта жандануымен сәйкес келді, бұған дейін апталар бойы капиталдың кетуі тіркелген еді.
Монетаның ірі ұстаушылары жақындағы құлдырауға қарамастан, активті агрессивті түрде жинауды жалғастырды. Жаңа ончейн деректері растайды: киттер бағаның жергілікті төмендеуін елемей, жүйелі түрде өз позицияларын ұлғайтты. Алайда қарыз қаражаты көлемінің қарқынды өсуі бұл раллидің тұрақтылығына күмән келтіреді. Нарық қазір бифуркация нүктесінде тұр — біз нақты түбінің қалыптасуын көріп отырмыз ба, әлде біздің алдымызда жаһандық төмендеу үрдісі аясындағы тағы бір жалған көтеріліс пе.
Ethereum айлық VWAP-ты қайта сынауда
14 маусымда ETH бағамы айлық VWAP (көлем бойынша орташа өлшенген баға) сызығынан жоғары бекіді. Бұл индикатор дәстүрлі түрде ірі ойыншылар үшін активті жинақтау және бөлу фазалары арасындағы суайырық қызметін атқарады. VWAP-тың алдыңғы бұзылулары ұқсас нәтижелерге әкелді: сәуірде осы сызықтан жоғары шыққаннан кейін монета 19%-ға, ал мамырда — небәрі 7%-ға қымбаттады.
Айта кетерлігі, екі жағдайда да бұзылудан бірнеше күн өткен соң споттық ETF-терге капитал ағыны қайта жанданды. Мұндай динамика институционалдардың көтерілу үрдісінің алғашқы белгілерінде белсенді түрде сатып ала бастайтынын көрсетеді. Әрине, мұнда тікелей себеп-салдарлық байланысты анықтау қиын — оқиғалар жай ғана нарықтағы жалпы оптимизмді көрсетуі мүмкін. Дегенмен, өзара байланыс үнемі қайталанады, және инвесторлар қор статистикасын мұқият қадағалауы керек.
ETF-ке ағын ауыр серияны үзді
Көңіл-күйдің өзгеруі өте уақтылы болды. VWAP сызығынан жоғары бағамның бекітілуінен кейін бір күн өткен соң, 15 маусымда ETH споттық ETF-теріне таза ағын $22,5 млн құрады. Бұл оң нәтиже өте ауыр құлдырау сериясын үзді: 11 мамыр мен 12 маусым аралығында капиталдың кетуі екі сауда сессиясын қоспағанда, күн сайын дерлік тіркелді. Салыстыру үшін, мамырдың басында жағдай әлдеқайда жақсы көрінді: 1 мамырда қорлар $101 млн, ал 5 мамырда тағы $98 млн тартты.
Қазіргі уақытта басқарудағы жиынтық таза активтер көлемі $10,04 млрд белгісіне жақындап келеді. Мамырдағы позициялардың қалпына келуі де шағын сомалардан басталып, кейін сәтті күндер тізбегіне айналды. Демек, нарықтық түбі расталған жағдайда, біз бұл оң сценарийдің қайталануын көре аламыз. Дегенмен, тек ETF-ке сүйену қателік болар еді, өйткені негізгі процестер қазір тікелей желі ішінде жүріп жатыр.
Киттер сатып алуды жалғастыруда, капитуляция белгілері басылуда
Ірі инвесторлар график VWAP сызығын кесіп өткенге дейін монеталарды жинай бастады. 10 маусымнан бастап миллионер әмияндарының балансы 124,85 млн ETH-тен 125,4 млн ETH-ке дейін өсті. Осылайша, небәрі бір апта ішінде олар жалпы сомасы шамамен $950 млн болатын монеталарды сатып алды.
Осыған параллельді түрде ончейн метрикалары сатушылар белсенділігінің төмендеуін тіркеді. Нарықтағы жаппай дүрбелең 7 маусымда, монета жергілікті минимумды тапқан кезде тоқтады. Дәл сол кезде биржалардағы позициялардың таза өзгеру көрсеткіші теріс аймаққа өтіп, монеталардың сауда алаңдарынан кетуін білдірді. Инвесторлардың мұндай мінез-құлқы криптовалютаны ұзақ мерзімді сақтау үшін суық әмияндарға аударуды көрсетеді. Ірі киттер кез келген қолжетімді көлемді жедел сатып алып, нарықта сатушылардың тапшылығын тудырады, бұл әдетте трендтің жақын арада өзгеруін болжайды.
Swissblock сарапшылары өздерінің жаңа Altcoin Vector есебінде Ethereum ұзақ уақыт бойы капитуляция фазасында болғанын атап өтті. Күшті нарықтық қысымның бұл күйі көбінесе баға белгілерінің күшті өзгеруінің алдында жүреді. Биржалардағы баланстардың ағымдағы қысқаруы сатудың өткір фазасы шынымен де артта қалғанын растайды. Дегенмен, жалпы көріністі туынды қаржы құралдары нарығындағы жағдай қатты бұзады.
Ethereum бойынша негізгі деңгейлер
Қазіргі уақытта Ethereum $1 771 аймағында саудаланып, $1 705 деңгейінен өтетін айлық VWAP-тан жоғары ұсталып тұр. Маусымның басынан бастап монета $1 507-дегі минимумынан шамамен 22% қосты, бірақ түпкілікті өзгеріс үшін бұл әлі де аз. Көтерілу үрдісін растау үшін сатып алушылар күндік шамды $1 851 қарсылығынан жоғары жабуы керек. Бұл активтің бұрынғы сауда диапазонына оралуына мүмкіндік береді.
Негізгі қауіп қазір шамадан тыс жоғары кредиттік иінде жатыр. ETH бойынша фьючерстерге жалпы ашық қызығушылық $8,86 млрд-тан $9,96 млрд-қа дейін секірді, ал шыңында $10,27 млрд-тан асты. Әдетте өсу үшін сенімді тірек артық қарыз позициялары толығымен жойылғаннан кейін ғана қалыптасады. Қазір біз кері процесті байқап отырмыз — ашық қызығушылық бағамен бірге өсуде. Істердің мұндай жағдайы споттық нарықтағы нақты сұранысты емес, маржалық трейдерлердің үстемдігін көрсетеді. Шамадан тыс жүктелген лонгтар кез келген төмендеу қозғалысы кезінде мәжбүрлі жабу толқынын тудыруы мүмкін, сондықтан капитуляцияның аяқталғаны туралы айту әлі ерте.
Егер құлдырау басталса, бірінші қолдау $1 624 деңгейі болады, ал сыни нүкте — $1 507-дегі минимум. Күннің осы белгіден төмен жабылуы нарықты жаңа минимумдар іздеуге мәжбүр етеді. Тек $1 851 кедергісінің сенімді бұзылуы ғана нақты түбін уақытша көтерілуден ажыратуға көмектеседі.
Сарапшының пікірі: Киттердің $950 млн жинақтауы және ETF-ке ағынның қайта жандануы — сөзсіз, бычий сигналдар. Алайда бағаның өсуі аясындағы өсіп келе жатқан ашық қызығушылық өте осал құрылымды жасайды. Егер ірі ұстаушылар пайданы бекітуді шешсе, нарық күрт түзетуге тап болуы мүмкін. Қарыз қаражатының көлемі азаймайынша, кез келген ралли спекулятивтік сипатта болады.