Ethereum киттері $950 млн жинақтады: түбінің белгісі ме, әлде бұқаларға арналған тұзақ па?
Ethereum (ETH) бағасы маусым айындағы ең төменгі деңгейден 22%-ға әсерлі көтеріліп, институционалдық инвесторлар мұқият бақылайтын негізгі тренд сызығынан жоғары орныға алды. Бұл серпіліс бірнеше апта бойы тұрақты капиталдың кетуін тіркеген ETH споттық ETF-теріне қаражат ағынының қайта жандануымен сәйкес келді.
«Киттер» деп аталатын ірі ұстаушылар құлдырау кезінде де криптовалютаны белсенді түрде жинауды жалғастырды. Жаңа ончейн-деректер бұл стратегияны растайды. Алайда қарыз қаражаты көлемінің қарқынды өсуі ағымдағы табыстың тұрақтылығына күмән келтіреді. Нарық пікірлерге бөлінді: нақты түп қалыптасты ма, әлде біз жаһандық төмендеу үрдісі аясындағы тағы бір жалған көтерілуді көріп отырмыз ба?
Ethereum айлық VWAP-ты қайта сынауда
14 маусымда Ethereum бағамы айлық VWAP (көлем бойынша орташа өлшенген баға) сызығынан өтіп, одан жоғары орнықты. Ірі ойыншылар үшін бұл индикатор активті жинақтау мен бөлу фазалары арасындағы нақты бөлу сызығы қызметін атқарады. Бұл деңгейдің бұрынғы бұзылулары ұқсас нәтижелерге әкелді: сәуірде VWAP-тан жоғары шыққаннан кейін монета 19%-ға қымбаттады, ал мамырдағы серпіліс 7% қарапайым өсім әкелді.
Айта кетерлігі, екі жағдайда да серпілістен бірнеше күн өткен соң споттық ETF-терге капитал ағыны қайта жанданды. Мұндай динамика институционалдардың көтерілу үрдісінің алғашқы белгілерінде белсенді сатып ала бастайтынын көрсетеді. Әрине, мұнда тікелей себеп-салдар байланысын анықтау қиын, бірақ өзара байланыс үнемі қайталанады, бұл қор статистикасын бақылау үшін маңызды индикатор етеді.
Споттық ETF-тер ауыр сериядан кейін қайта оң көрсеткіште
Көңіл-күйдің өзгеруі өте уақтылы болды. Бағамның VWAP сызығынан жоғары орнығуынан кейінгі күні, 15 маусымда, ETH споттық ETF-теріне таза ағын $22,5 млн құрады. Бұл оң нәтиже өте ауыр құлдырау сериясын үзді. 11 мамыр мен 12 маусым аралығында капиталдың кетуі екі сауда сессиясын қоспағанда, күн сайын дерлік тіркелді. Салыстыру үшін, мамырдың басында жағдай әлдеқайда жақсы болды: 1 мамырда қорлар $101 млн, ал 5 мамырда тағы $98 млн тартты.
Қазіргі уақытта басқарудағы таза активтердің жиынтық көлемі $10,04 млрд белгісіне жақындап келеді. Мамырдағы позициялардың қалпына келуі де аз сомалардан басталып, кейін табысты күндер тізбегіне айналды. Демек, нарықтық түп расталған жағдайда, біз бұл оң сценарийдің қайталануын көре аламыз. Алайда тек ETF-терге сүйену қателік болар еді, өйткені негізгі процестер қазір тікелей желі ішінде жүріп жатыр.
Киттер сатып алуды жалғастыруда, капитуляция белгілері басылуда
Ірі инвесторлар монеталарды график VWAP сызығын кесіп өткенге дейін жинай бастады. Киттер жергілікті бағаның құлдырауын толығымен елемей, позицияларын жүйелі түрде ұлғайтты. Santiment сарапшыларының деректері бойынша, 10 маусымнан бастап миллионер әмияндарының баланстары 124,85 млн ETH-тан 125,4 млн ETH-қа дейін өсті. Осылайша, бір апта ішінде олар жалпы сомасы шамамен $950 млн болатын монеталарды сатып алды.
Осымен қатар, ончейн-метрикалар сатушылар белсенділігінің төмендеуін тіркеді. Нарықтағы жаппай дүрбелең 7 маусымда, монета жергілікті минимумды тапқан кезде тоқтады. Дәл сол кезде биржалардағы позициялардың таза өзгеру көрсеткіші теріс аймаққа өтіп, сауда алаңдарынан монеталардың кетуін білдірді.
Инвесторлардың мұндай мінез-құлқы криптовалютаны ұзақ мерзімді сақтау үшін суық әмияндарға аударуды көрсетеді. Бұл үрдісті кез келген қолжетімді көлемді жедел сатып алатын ірі киттер де қолдайды. Нәтижесінде нарықта сатушылардың тапшылығы қалыптасты, бұл әдетте трендтің жақын арада өзгеруін болжайды. Swissblock компаниясының сарапшылары өздерінің соңғы Altcoin Vector есебінде Ethereum ұзақ уақыт бойы капитуляция фазасында болғанын атап өтті. Күшті нарықтық қысымның бұл күйі көбінесе бағамдардың күшті өзгеруінің алдында жүреді.
Ethereum бойынша негізгі деңгейлер
Қазіргі уақытта Ethereum $1 771 аймағында саудаланып, $1 705 деңгейінде өтетін айлық VWAP-тан жоғары тұр. Маусымның басынан бері монета $1 507 минимумынан шамамен 22%-ға өсті, бірақ түпкілікті өзгеріс үшін бұл әлі де аз.
Көтерілу үрдісін растау үшін сатып алушыларға $1 851 қарсылығынан жоғары күндік шамды жабу қажет. Бұл активтің бұрынғы сауда диапазонына оралуына мүмкіндік береді. Қазіргі негізгі қауіп шамадан тыс жоғары кредиттік иінде жатыр. ETH бойынша фьючерстердің жалпы ашық қызығушылығы $8,86 млрд-тан $9,96 млрд-қа дейін секірді, ал шыңында $10,27 млрд-тан асты.
Әдетте өсу үшін сенімді тірек артық қарыз позициялары толығымен жойылғаннан кейін ғана қалыптасады. Қазір біз кері процесті байқап отырмыз — ашық қызығушылық бағамен бірге өсуде. Мұндай жағдай споттық нарықтағы нақты сұранысты емес, маржалық трейдерлердің үстемдігін көрсетеді. Шамадан тыс жүктелген лонгтар ең аз төмендеу қозғалысы кезінде мәжбүрлі жабу толқынын тудыруы мүмкін, сондықтан капитуляцияның аяқталғаны туралы айту әлі ерте.
Егер құлдырау басталса, бірінші қолдау $1 624 деңгейі, ал сыни нүкте $1 507 минимумы болады. Күнді осы белгіден төмен жабу нарықты жаңа минимумдар іздеуге мәжбүр етеді. Тек $1 851 кедергісінің сенімді бұзылуы ғана нақты түпті уақытша көтерілуден ажыратуға көмектеседі.
Сарапшының пікірі: Киттердің $950 млн ETH жинауы — ірі ойыншылардың активтің ұзақ мерзімді әлеуетіне сенімін көрсететін күшті бычий сигнал. Алайда фьючерстер бойынша өсіп келе жатқан ашық қызығушылық «шорт-сквиз» немесе, керісінше, лонгтардың күрт жойылу қаупін тудырады. Нарық артық кредиттік иіннен тазармайынша, кез келген көтерілу кенеттен түзетулерге осал болады. Нақты түп тек $1 851-дің сенімді бұзылуымен расталады.