Ethereum киттері $950 млн жинақтады: эфир бойынша түбі қалыптасып жатыр ма?
Ethereum (ETH) бағасы маусым айындағы ең төменгі деңгейден 22%-ға көтеріліп, институционалдық инвесторлардың негізгі тренд сызығынан жоғары орнықты. Бұл серпіліс бірнеше апта бойы капиталдың кетуін тіркеген ETH споттық ETF-теріне қаражат ағынының қайта жандануымен сәйкес келді.
Ірі ұстаушылар тіпті құлдырау кезінде де криптовалютаны белсенді түрде жинауды жалғастырды, бұл жаңа ончейн деректерімен расталады. Дегенмен, қарыз қаражаты көлемінің қарқынды өсуі табыстың тұрақтылығына күмән келтіреді. Сарапшылар нарық нақты түбін қалыптастырды ма, әлде бұл жаһандық төмендеу тренді аясындағы тағы бір жалған көтеріліс пе, соны талқылауда.
VWAP сызығына оралу және ETF-тің оянуы
14 маусымда Ethereum бағамы айлық VWAP сызығынан жоғары көтерілді. Бұл көлем бойынша орташа өлшенген баға ірі ойыншылар үшін активтерді жинақтау және бөлу кезеңдері арасындағы суайрық қызметін атқарады. Бұл индикатордың алдыңғы бұзылулары ұқсас нәтижелерге әкелді: сәуірдегі VWAP-тан жоғары шығу 19%-ға, ал мамырдағы — небәрі 7%-ға өсім берді.
Айта кетерлігі, екі жағдайда да бұзылудан бірнеше күн өткен соң споттық ETF-терге капитал ағыны қайта жанданды. Мұндай динамика институционалдардың көтерілу трендінің алғашқы белгілерінде белсенді сатып ала бастайтынын көрсетеді. Өзара байланыс үнемі қайталанады, сондықтан инвесторлар қор статистикасын мұқият қадағалауы керек.
ETF-ке ағын: ұзаққа созылған кетулер сериясынан кейінгі бұрылыс
Көңіл-күйдің өзгеруі өте уақтылы болды. VWAP сызығынан жоғары бағамның бекітілуінен кейін бір күн өткен соң, 15 маусымда ETH споттық ETF-теріне таза ағын $22,5 млн құрады. Бұл нәтиже өте ауыр құлдырау сериясын үзді: 11 мамырдан 12 маусымға дейін капиталдың кетуі екі сауда сессиясын қоспағанда, күн сайын дерлік тіркелді. Салыстыру үшін, мамырдың басында жағдай әлдеқайда жақсы болды: 1 мамырда қорлар $101 млн, ал 5 мамырда тағы $98 млн тартты.
Басқарудағы таза активтердің жиынтық көлемі $10,04 млрд белгісіне жақындап келеді. Нарықтық түбі расталған жағдайда, біз оң сценарийдің қайталануын көре аламыз. Дегенмен, тек ETF-ке сүйену қателік болар еді, өйткені негізгі процестер қазір тікелей желі ішінде жүріп жатыр.
Киттер сатып алуда, ал сатушылар жоғалуда
Ірі инвесторлар монеталарды график VWAP сызығын кесіп өтпес бұрын жинай бастады. Киттер жергілікті бағаның құлдырауын толығымен елемей, өз позицияларын жүйелі түрде ұлғайтты. Santiment сарапшыларының деректері бойынша, 10 маусымнан бастап миллионер әмияндарының балансы 124,85 млн ETH-тен 125,4 млн ETH-ке дейін өсті. Осылайша, бір апта ішінде олар жалпы сомасы шамамен $950 млн болатын монеталарды сатып алды.
Сонымен қатар, ончейн метрикалары сатушылар белсенділігінің төмендеуін тіркеді. Нарықтағы жаппай дүрбелең 7 маусым шамасында, монета жергілікті минимумды тапқан кезде тоқтады. Дәл сол кезде биржалардағы позициялардың таза өзгеру көрсеткіші теріс аймаққа өтіп, сауда алаңдарынан монеталардың кетуін білдірді.
Инвесторлардың мұндай мінез-құлқы криптовалютаны ұзақ мерзімді сақтау үшін суық әмияндарға аударуды көрсетеді. Бұл үрдісті кез келген қолжетімді көлемді жедел сатып алатын ірі киттер де қолдайды. Нәтижесінде нарықта сатушылардың тапшылығы қалыптасты, бұл әдетте трендтің жақын арада өзгеруін болжайды.
Swissblock компаниясының сарапшылары өздерінің соңғы Altcoin Vector есебінде Ethereum ұзақ уақыт бойы капитуляция фазасында болғанын атап өтті. Күшті нарықтық қысымның бұл күйі көбінесе котировкалардың күшті бұрылысының алдында жүреді. Биржалардағы баланстардың ағымдағы қысқаруы сатудың өткір фазасы шынымен де артта қалғанын растайды. Дегенмен, жалпы көріністі туынды қаржы құралдары нарығындағы жағдай қатты бұзады.
Негізгі деңгейлер және жасырын қауіп
Қазіргі уақытта Ethereum $1 771 шамасында саудаланып, $1 705 деңгейінен өтетін айлық VWAP-тан жоғары ұстап тұр. Маусымның басынан бастап монета $1 507-дегі минимумынан шамамен 22%-ға өсті, бірақ түпкілікті бұрылыс үшін бұл әлі де аз.
Көтерілу трендін растау үшін сатып алушыларға күндізгі шамды $1 851 қарсылығынан жоғары жабу қажет. Бұл активтің бұрынғы сауда диапазонына оралуына мүмкіндік береді.
Қазіргі негізгі қауіп шамадан тыс жоғары кредиттік иінде жатыр. ETH фьючерстері бойынша жалпы ашық қызығушылық $8,86 млрд-тан $9,96 млрд-қа дейін секірді, ал шыңында $10,27 млрд-тан асты. Әдетте өсу үшін сенімді тірек артық қарыз позициялары толығымен жойылғаннан кейін ғана қалыптасады. Қазір біз кері процесті байқап отырмыз — ашық қызығушылық бағамен бірге өсуде. Мұндай жағдай споттық нарықтағы нақты сұранысты емес, маржалық трейдерлердің үстемдігін көрсетеді. Шамадан тыс жүктелген лонгтар кез келген төмендеу қозғалысы кезінде мәжбүрлі жабу толқынын тудыруы мүмкін, сондықтан капитуляцияның аяқталғаны туралы айту әлі ерте.
Егер құлдырау басталса, бірінші қолдау $1 624 деңгейі, ал сыни нүкте — $1 507-дегі минимум болады. Күннің осы белгіден төмен жабылуы нарықты жаңа минимумдар іздеуге мәжбүр етеді. Тек $1 851 кедергісінің сенімді бұзылуы ғана нақты түбін уақытша көтерілістен ажыратуға көмектеседі.
Менің пікірім: Киттердің $950 млн жинауы — күшті бычий сигнал, бірақ фьючерстер бойынша өсіп келе жатқан ашық қызығушылық құбылмалылықты арттырады. Нарық әзірге шекарада теңселіп тұр: не біз $1 851 бұзылуын және консолидацияны көреміз, не лонгтарды жою толқыны ETH-ті $1 500-ден төмен түсіреді. Споттық көлемді қадағалаңыз — ол қазір деривативтерден маңыздырақ.